去年醫(yī)藥板塊大熱，重倉(cāng)其中的基金賺得盆滿缽滿，甚至催生出專門投資醫(yī)藥行業(yè)的主題基金。
然而從去年四季度起，基金開(kāi)始逐漸拋售醫(yī)藥板塊，但其到四季度末仍是基金的第二大重倉(cāng)行業(yè)。今年開(kāi)年，醫(yī)藥股紛紛補(bǔ)跌，直到2月才有所企穩(wěn)，仍跌多漲少。
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在已公布年報(bào)的26家醫(yī)藥上市公司中，11家獲得基金增持，有14家遭遇減持。
華夏系新進(jìn)白云山A
據(jù)年報(bào)顯示，獲得公募基金增持的10家醫(yī)藥公司分別是科倫藥業(yè)、白云山A、香雪制藥、三普藥業(yè)、山大華特、信邦制藥、麗珠集團(tuán)、譽(yù)衡藥業(yè)、現(xiàn)代制藥、天藥股份、海翔藥業(yè)。其中，白云山A獲得華夏系三只基金集體建倉(cāng)，海翔藥業(yè)獲得華夏系增持，而科倫藥業(yè)前十大流動(dòng)股東更是均為公募基金。
白云山A年報(bào)顯示，去年四季度華夏優(yōu)增、華夏回報(bào)以及華夏回報(bào)二號(hào)集體亮相前十大流通股東席位，均為新進(jìn)。華夏優(yōu)增大舉買入2242.04萬(wàn)股，位列第二大股東，占比為4.78％；華夏回報(bào)買入620.62萬(wàn)股，華夏回報(bào)二號(hào)持有345.20萬(wàn)股。此外，新進(jìn)的還有銀河銀泰594.86萬(wàn)股，而易方達(dá)深100、融通深100則分別減持132.42和36.60萬(wàn)股。白云山A一月下跌8.82％，2月、3月持續(xù)反彈，2月上漲15.57％，3月截至11日上漲2.66％。
此外，華夏紅利和華夏復(fù)興持有山大華特?cái)?shù)量未變。山大華特年報(bào)顯示，華夏紅利、華夏復(fù)興仍持有864.99萬(wàn)股和475.12萬(wàn)股，位列第二和第三大流通股東。海富通股票略微增持，而匯添富民營(yíng)活力減持73.08萬(wàn)股。3只基金新進(jìn)其中，分別是匯添富醫(yī)療保健429.37萬(wàn)股、匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)305.55萬(wàn)股，華商動(dòng)態(tài)買入219.99萬(wàn)股，位列第十大流通股東。山大華特走勢(shì)稍弱，1月下跌2.77％，2月上漲7.85％，3月截至11日下跌5.93％。
華夏系兩只基金華夏優(yōu)增和華夏回報(bào)持續(xù)看好海翔藥業(yè)，前者增持170.12萬(wàn)股，至765.65萬(wàn)股，后者新進(jìn)242.57萬(wàn)股，位列第九大流通股東。同時(shí)新進(jìn)的還有嘉實(shí)價(jià)值232.01萬(wàn)股，嘉實(shí)系另一只基金嘉實(shí)回報(bào)則增持88.16萬(wàn)股。海翔藥業(yè)今年以來(lái)走勢(shì)較為平穩(wěn)，股價(jià)微漲約3％。
科倫藥業(yè)則是名副其實(shí)的基金重倉(cāng)股。自去年三季度起，前十大流動(dòng)股東便均為公募基金，四季度繼續(xù)增倉(cāng)約3個(gè)百分點(diǎn)至33.08％?？苽愃帢I(yè)年報(bào)顯示，廣發(fā)系三只基金廣發(fā)聚豐、廣發(fā)策略、廣發(fā)大盤共持有818.34萬(wàn)股（上期為635.41萬(wàn)股）；富國(guó)系兩基金富國(guó)天益、富國(guó)天博持有560.82萬(wàn)股（上期為615.43萬(wàn)股）；新進(jìn)的嘉實(shí)系兩基金嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)、嘉實(shí)成長(zhǎng)共持有237.88萬(wàn)股。不過(guò)科倫藥業(yè)股價(jià)表現(xiàn)一般，1月大跌9.22％，2月反彈5.07％，3月以來(lái)繼續(xù)下跌超過(guò)4個(gè)百分點(diǎn)。
而去年底剛剛上市的新股香雪制藥年報(bào)披露，前十大流通股東合計(jì)持有331.06萬(wàn)股，占流通盤的13.33％；新進(jìn)的廣發(fā)行業(yè)持有70.28萬(wàn)股，位列第一、二大流通股東。股東人數(shù)較上期減少63％，籌碼高度集中。盡管1月大跌16.69％，但2月、3月香雪制藥反彈有力，分別上漲10.82％和11.91％。
基金狂賣亞寶藥業(yè)
遭遇減持的14家醫(yī)藥上市公司分別是雙鷺?biāo)帢I(yè)、雙鶴藥業(yè)，上海醫(yī)藥、智飛生物、健康元、康芝藥業(yè)、華潤(rùn)三九、迪康藥業(yè)、昆明制藥、恒瑞醫(yī)藥、海南海藥、海翔藥業(yè)、京新藥業(yè)、亞寶藥業(yè)、精華制藥。其中，去年三季度仍被基金重倉(cāng)的亞寶藥業(yè)四季度遭到基金瘋狂拋售，而海南海藥也被王亞偉持續(xù)減持。
去年三季度，亞寶藥業(yè)前十大流通股東中尚有5只基金，分別是易方達(dá)價(jià)值1300.00萬(wàn)股、招商先鋒869.64萬(wàn)股、廣發(fā)策略優(yōu)699.99萬(wàn)股、廣發(fā)大盤500.00萬(wàn)股、鵬華優(yōu)質(zhì)399.99萬(wàn)股，合計(jì)持有3769.62萬(wàn)股，占當(dāng)期流通股比例為18.20％。但年報(bào)披露顯示，亞寶藥業(yè)前十大流通股東中公募基金集體消失，轉(zhuǎn)而新進(jìn)2家QFII和一只保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。股價(jià)方面，亞寶藥業(yè)今年以來(lái)整體下跌約6個(gè)百分點(diǎn)。
迪康藥業(yè)去年三季度前十大流通股東中尚有一只基金匯添富均衡增長(zhǎng)，持有200.00萬(wàn)股，但四季度則減持退出前十大流通股東行列。盡管遭到基金拋棄，但迪康藥業(yè)今年以來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，股價(jià)連續(xù)飆升，今年以來(lái)漲幅更是達(dá)到110％。
精華制藥去年三季度前十大流通股東中共有3只基金，分別是匯添富優(yōu)勢(shì)、大摩領(lǐng)先和易方達(dá)科訊，合計(jì)持有流通股占比為6.03％，四季度則只剩易方達(dá)科訊一只基金，持股占比為1％。
自去年一季度起，王亞偉管理的華夏大盤、華夏策略便在前十大流通股東席位上持續(xù)減持海南海藥，其中華夏策略去年二季度便退出前十大流通股東，而華夏大盤則是直到去年四季度才退出。與華夏大盤一起退出前十大流通股東席位的還有華夏系另一只基金華夏穩(wěn)增。目前海南海藥主要被大成系基金持有，年報(bào)顯示大成2020、大成優(yōu)選和大成價(jià)值共持有1738.82萬(wàn)股。
另一只創(chuàng)業(yè)板醫(yī)藥公司智飛生物同樣遭遇基金較大比例減持。年報(bào)顯示，匯豐大盤、銀華核心、易方達(dá)科匯和易方達(dá)行業(yè)集體退出前十大流通股東行列。
醫(yī)藥龍頭上海醫(yī)藥也遭遇基金拋售。年報(bào)顯示，前十大流通股東中9家機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)持有11820萬(wàn)股（上期9家機(jī)構(gòu)合計(jì)持有15693萬(wàn)股），占流通盤的比例為21.18％。其中，博時(shí)新興成長(zhǎng)狂賣1230.10萬(wàn)股，至999.97萬(wàn)股；交銀穩(wěn)健和廣發(fā)策略也分別減持200.00萬(wàn)股和57.04萬(wàn)股。上海醫(yī)藥股東人數(shù)較上期增加37.11％，籌碼集中度有所下降。
此外，沃華醫(yī)藥前十大流通股東中未有公募基金。
謹(jǐn)慎看待醫(yī)藥前景
去年四季報(bào)顯示，持有醫(yī)藥行業(yè)占比超過(guò)10％的基金共有109只，匯添富醫(yī)藥保健首當(dāng)其沖，持有比例高達(dá)69.16％。另有13只基金持有醫(yī)藥行業(yè)超過(guò)20％，如長(zhǎng)城久富、嘉實(shí)策略、長(zhǎng)城安心、信誠(chéng)藍(lán)籌、大摩領(lǐng)先等。盡管基金所有減持，但醫(yī)藥行業(yè)仍是基金第二大重倉(cāng)行業(yè)，持有比例為8.27％，領(lǐng)先于金融保險(xiǎn)和食品飲料行業(yè)的持有比例。
作為主要投資醫(yī)藥行業(yè)的匯添富醫(yī)藥保健，其對(duì)于該行業(yè)前景也并非盲目樂(lè)觀，雖看好醫(yī)藥前景，但認(rèn)為投資難度會(huì)加大。匯添富醫(yī)藥保健指出，2011年是新醫(yī)改3年規(guī)劃的最后一年，按規(guī)劃尚有5785億增量資金要在2011年投入，巨額的政府投入將為醫(yī)藥行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展契機(jī)。前期政府完善的醫(yī)保體系、公共衛(wèi)生體系、基層醫(yī)療體系和基本藥物保障體系將逐步發(fā)揮效用，刺激醫(yī)藥消費(fèi)的增長(zhǎng)。2011年是“十二五”的開(kāi)局年，國(guó)家還將出臺(tái)一系列扶持行業(yè)發(fā)展的政策，預(yù)計(jì)“十二五”期間，醫(yī)藥行業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)將達(dá)到24％，高于目前19％的水平。同時(shí)醫(yī)藥股經(jīng)過(guò)了前期的一輪調(diào)整，高估值的風(fēng)險(xiǎn)已得到一定程度的釋放，2011年有確定性收益的股票數(shù)量正在增多，行業(yè)和個(gè)股的投資機(jī)會(huì)逐漸顯現(xiàn)。當(dāng)然，2011年宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜性會(huì)增加醫(yī)藥板塊的波動(dòng)性。2011年也是新一輪藥品降價(jià)周期的起始年，政府將針對(duì)壓縮藥品支出推出一些新政策，這也將給醫(yī)藥行業(yè)的投資帶來(lái)一些擾動(dòng)。因此2011年醫(yī)藥行業(yè)投資的難度將加大，個(gè)股也必然出現(xiàn)分化。
