科創板打新已經開展得如火如荼，幾乎每只新股中簽率都徘徊在“萬五”左右可見其熱度絕非一般。科創板開板交易在即，但還有不少投資者，對科創板很多規則都沒有一個系統的認識和了解。本期節目，財爺就好好整理了一遍科創板各項規則，從中挑出與投資者日常交易密切相關的部分，從開戶、打新股、開板交易、上市交易一段時間后如何注意規避有退市風險的科創板股票，都給您在交易軟件上實戰模擬一遍，供您參考
模擬實戰！科創板開戶、打新、盤中交易注意點全梳理
一、科創板交易權限開通
1、已在券商開戶，并擁有滬A股東賬號
2、開戶前20個交易日，戶頭內日均資產≥50萬人民幣，兩融不算
3、參與股票交易2年以上
4、風險測評積極型
二、科創板如何打新
咱們以東財證券app為交易終端，打開東方財富網的新股頻道，右上方“新股申購”點擊更多，菜單欄選到“科創板”。
這里要額外啰嗦一句，新股申購列表的全部一列，是科創板和傳統A股股票混著來的，你要看清楚，60、00、002、300開頭的是傳統A股，發行市盈率上限23倍，打新股旱澇保收上市就是連續一字漲停，688開頭的才是科創板新股，發行市盈率是機構詢價而定，上市當天開盤后甚至都不保證是紅盤。
接下來，我們以第二只新股，我們以688122西部超導為例，來講解科創板打新。
1、配市值
必須持有上海股票，60開頭的股票才能打新，不能是限售股，而且至少持有1萬元以上。你說你持有00、 002、 300開頭的股票幾十萬？對不起，科創板打新額度為0。你說你持有50ETF指數基金幾十萬？對不起，ETF基金不算。
西部超導，申購日期是7月11日周四，那么從T-2日，也就是7月9日起往前推20個交易日的日均持有市值，就是你的打新所配市值。注意，是交易日，不是自然日，周末不算的。
每5000元的日均所配市值，可申購一個科創板新股申購單位，一個單位500股新股。不足5000元沒用，9999元也只能申購500股科創板新股。
最高申購數量≤當次網上初始發行量的1‰。比如西部超導，查東財網站的新股申購表，網上發行總數840萬股，1‰等于8400股，單一賬戶申購上限便是8000股，網上頂格申購需配市值8萬元就夠了。
很多投資者不理解回撥機制是什么？
我們以睿創微納為例，開始申購前，新股頻道顯示發行總數6000萬股，網上發行1080萬股。申購結束，網下網上回撥后，新股頻道顯示，網上發行1626萬股。
網下網上回撥機制本質，就是在網上打新火爆時（散戶打新都是網上打新），為保障散戶投資者等網上投資者的最低申購比例，規定回撥后網上申購的比例不低于20%且不超過40%。
1080萬股占6000萬股的比例是18%，回撥后1626萬股占比是27%，達標。
2、打新股
科創板新股申購時間和A股交易時間完全一致。
每500股配一個號，打8000股就給配16個號。
其實不用那么復雜，打開東方財富app，交易列表，登陸戶頭賬密。IPO新股申購按鈕，選到科創板列表，左上角申購額度，傳統A股多少？科創板有多少？一目了然。
想要打新股，按一下“申購”按鈕即可。打新股不需要繳付申購資金，但一旦申購不能撤回，申購配號在同一頁面的“申購記錄”里就可以查到。投資者如果中簽了，東財app會彈窗推送、發手機短信提示您的，免去不少麻煩。
如果中簽了，確保戶頭在T+2日有足夠的認購資金即可。一旦1年內出現累計3次中簽沒能足額繳款的，從最近一次申報其放棄認購的次日起半年內，無法再打新了，連可轉債都不行。
財爺還是要提醒一句，滬深列表的打新，每只新股的市盈率都是23倍以下的，打到等于賺到。
科創板列表的打新，表格內的市盈率絕對值參考意義不大，必須去看東財網站的新股頻道，一旦發行市盈率遠大于行業市盈率的，小心你即使中到新股，開盤就破發。
或許有人會說，有券商跟投，怕什么？的確，科創板新股要求券商通過旗下子公司使用自有資金進行跟投，跟投比例為2%-5%，鎖定期為2年，讓保薦券商成為利益共擔者。但是我們也不能就盲目認為，所有券商保薦的科創板個股，一定不會讓券商自己套牢。難道機構參與增發出現嚴重虧損的案例，我們看的還少嗎？
3、上市交易
我們假設“西部超導”您中簽了，中了4個申購單位共2000股，發行價假定是20元，則繳納40000元，在上市交易前，您的券商戶頭會多出2000股西部超導，坐等上市首日。
先明確下交易規則。
①、T+1交易
②、科創板新股上市的前5個交易日不設漲跌幅限制。財爺啰嗦一句，很多投資者估計對沒有漲跌停制度下的暴漲暴跌沒有直觀感受，財爺展示一只港股，中國金控，2019年6月17日，1元漲到6元，漲432%，第二天6元跌到1.5元跌70%。股
票盈虧是按照百分比走的，但暴漲和暴跌分別對應的幅度數字差異卻很大，這個是關鍵。
③、上市5個交易日后，采用漲跌停制度，但上下幅度是20%。
④、單筆買賣，起碼申報200股，但允許201、202股這樣來申報，對“強迫癥患者”更貼心了，喜歡持股股數湊個整的請舉手。
⑤、采用“市價保護限價”和“限價委托申報范圍限制”，這個后面實戰模擬時再詳細說。
好，我們開始實戰模擬一遍。
假如今天西部超導上市首日了，時鐘走到9:15，集合競價開始，9:25集合競價結束，9:25-9:30系統完成撮合，軟件展示當天開盤價。比如西部超導發行價20元，開盤價22元，相當于漲幅10%。
9:30連續競價開始，西部超導在已經上漲10%的情況下，開盤后快速拉升，9點35分漲到28.7元，相較開盤價22元上漲超過30%，那么9點35分開始，臨時停牌10分鐘。9點45分恢復交易，復牌價是10分鐘內申報委買委賣單，系統撮合后的數值。
這里穿插說下科創板盤中臨停規則；
科創板股票競價交易階段，出現下列情形的，屬于盤中異常波動，上交所將實施盤中臨時停牌：
無價格漲跌幅限制的股票，盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過30%的；
無價格漲跌幅限制的股票，盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過60%的；
單次盤中臨時停牌的持續時間為10分鐘；
盤中臨時停牌期間，可以繼續申報，也可以撤銷申報，復牌時對已接受的申報實行集合競價撮合。
停牌時間跨越14:57的，于當日14:57復牌；舉個例子，某科創板股票從14:50開始盤中臨時停牌，若持續10分鐘，則盤中臨時停牌時間跨越了14:57，那么它將于14:57復牌。
科創板的臨時停牌機制不會“一停到底”，單個交易日內，科創板股票漲跌雙向至多臨時停牌4次共40分鐘。
所以回到模擬盤面，9:45西部超導恢復交易，開盤價是30元，相較于開盤價22漲36%，然后開始橫盤震蕩一段時間，到11:00時候，突然幾根大單放量急拉，股價一口氣竄上35.3元，第二次臨時停牌啟動。11:10恢復交易。
其后有三種可能性：
第一種：35.3元基本就見了當天高點，股價也不大跌，直到收盤。
第二種：11:10分恢復交易時，股價就開到了37元，然后因為兩次臨停已經用完，其后股價如果繼續往上飛升，將不會再有停牌，至于飛到多少，您可以發揮您的想象力。
第三種：35.3元見當天高點，復牌后直接往下跳水，22元開盤價往下跌30%是15.4元，往下跌60%是8.8元。也是同樣會碰到兩次臨停。
好，咱們接著說說，如何委賣委賣，順便科普下什么是限價委托買賣限價。
還是接著前面所說的西部超導的模擬案例，當第一次臨停結束后，9:45恢復交易，開盤價是30元，這時候你可能已經想賣股票了，你手頭有2000股，市值成本是4萬，目前顯示市值是6萬元，賬面浮盈2萬。
當你的行情軟件比如“東方財富通行情終端”顯示，西部超導當前交易價格是30元，賣一為30.1元，買一為29.98元。
當你想申報賣出時，在交易軟件界面，如果選擇的是“限價委托”，俗稱“吊籃子”，那么你的填入價格必須≥29.50元，怎么算出來的？賣一30.1元×98%＝29.50元。也就是說，你把股價吊高了賣沒關系，但是為了急于成交而“賤賣”股票，申報價格不能低于29.50元。
當你想申報買入時，在交易軟件界面，如果選擇的是“限價委托”，那么你的填入價格必須≤30.58元，怎么算出來的？買一29.98元×102%＝30.58元。也就是說，你把股價放低了等跌了再成交沒關系，但是為了急于成交而“出高價”買，申報價格不能高于30.58元。
有效申報價格范圍將通過上交所交易系統前端控制的方式實現，無效申報進入交易系統后將會被拒單 其主要目的是防止出現錯單、惡意拉抬打壓股價等異常交易行為。注意，臨時停牌階段的限價申報不受此規定限制哦。
或許有人會問，那以后都得實時盯盤了？很多非職業散戶股民喜歡用的“吊籃子”委賣委賣怎么辦？
這個就要看你開戶所在券商能提供什么服務了。東方財富通金融終端提供的VIP智能交易，就支持將用戶的報價先儲存在本地，待報價進入買入（賣出）基準價格的2%區間時，自動向交易所報送。
所以回到前文繼續，如果你選擇的方式是限價委托，那么當現價為30元時，賣一為30.1元時，只要你的委托賣價在29.50元以上，填入委托數量后，都是可以成功委賣的，至于是否成交，那就要看二級市場波動情況而定了。
還是回到西部超導的案例里，當9:45恢復交易，開盤價顯示30元，但股價快速拉一波到35元后，突然拐頭向下一波小跳水，為了防止繼續快速跳水，這時候，投資者往往不會去用限價委托，而是用市價去拋。因為當你看到33元再去下委賣單，經常會出現單子下好了，價格已經跌到32了，再撤單再去下委賣單報32，價格跌到31了。所以用市價委托是可以解決快速波動中確保交易成功率的方法。
這里穿插說一下科創板的市價委托中的“保護限價”機制
市價委托方式有4種：
最優5檔即時成交剩余撤銷申報；
最優5檔即時成交剩余轉限價申報；
本方最優價格申報；
對手方最優價格申報；
其中后兩種是科創板獨有的。
但是一旦采用市價委托方式下單，由于科創板剛開板時，流動性不一定足夠，當你看到35元時，用市價委托下賣單，結果被人搶先，幾筆大單砸到了29元，然后才輪到你的單子去成交，結果最后真實成交價是29元。或許你會說，早知道
29元成交價，我就不賣了。所以市價委托保護限價就是解決這個問題。
交易所規定，買賣科創板股票，在連續競價階段的市價申報，申報內容應當包含投資者能夠接受的最高買價或者最低賣價。
那么在市價委托+保護限價模式下，客戶下賣單時將委賣價格報為34元，保護價格設置為32元，當股價快速滑落低于32元，你的市價委賣單就作廢了。
好，很快傳統交易時間就結束了，時間走到了15:00。
注意，全天的交易并未結束，除了傳統大宗交易外，科創板獨有的盤后固定價格交易準備開始。
每個交易日的15:05至15:30為盤后固定價格交易時間，交易所以收盤價為成交價、按照時間優先原則對收盤定價申報進行逐筆連續撮合。
交易參與人申報的時間為每個交易日9:30至11:30、13:00至15:30。開市期間停牌的，停牌期間可以繼續申報。當日15:00仍處于停牌狀態的股票不進行盤后固定價格交易。
接受申報的時間內，未成交的申報可以撤銷。撤銷指令經交易所交易主機確認方為有效。
注意，盤后固定價格交易量、成交金額在盤后固定價格交易結束后計入該股票當日總成交量、總成交金額。
或許有投資者會問，這個主要派什么用場呢？
①、方便ETF這類跟蹤指數的基金交易。我們都知道，基金交易看凈值，凈值只有15:00收盤后才會有，所以很多基金交易客戶，都喜歡貼著收盤時間集中交易，降低股價波動帶來的風險。
②、突發事件下，這多出來的半小時交易時間，也是會有用的，至少給了你及時交易的機會。
四、科創板開板一段時間后的注意事項
1、龍虎榜上榜規則
所謂龍虎榜只是一種民間稱謂，其本質是股票競價交易出現異常波動，交易所會將該股票交易異常波動期間累計買入、賣出金額最大5家會員營業部的名稱及其買入、賣出金額，公之于眾。
科創板異常波動的標準，主要是連續3個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±30%。
2、上市公司退市機制
強制退市財務標準：以下情形首年不達標實施 *ST 警告，次年不達標直接退市。
最近1年扣除非凈利潤或凈利潤其中一個為負，且營業收入低于1億元；
最近1年凈資產為負；
研發型企業研發失敗或被禁止使用；
粉飾財務數據只要證據確鑿即可退市。
退市交易類指標：達到一項即終止上市。
連續20個交易日低于股票面值，也就是1元；
連續20個交易日市值低于3億元；
連續20個交易日股東數低于400人；
連續120交易日累計成交量低于200萬股。
重大違法退市指標：重大違法“一退到底”。
科創公司構成欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為的，股票應當終止上市。
3、減持制度
高管團隊鎖定期延長到36個月，36個月后仍然沒有盈利的，最多再鎖定2年。
董監高每人每年二級市場減持不超過總股數1%，非公開轉讓不受比例限制。
大宗接盤的，接盤方12個月內禁售。
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