企業集團財務預警體系及其輔助預警
付小雨/文
當前，我國國有企業正在步入財務風險高發階段，財務風險管理備受社會各界高度重視，成為企業亟待解決的重要課題。本文從財務預警體系和輔助預警兩個方面，談談企業的財務風險管理。
一、財務預警體系構建
（一）財務預警范圍
（二）財務預警流程
實施財務預警前后有個過程，這就是財務預警的流程。企業財務預警的流程大體為：首先，采集各類與企業財務活動有關的信息，以把握企業的情況；其次，根據采集到的信息，對企業進行測試，判斷企業處于何種狀態；然后，就企業目前的狀況進行分析，找出造成這一狀況的原因；此后，根據查找出的原因，提出改進措施，重新調整相關決策；接下來，將新的決策與措施落實到生產經營中，這樣就完成了一個完整的財務預警過程。然后，再從生產經營中重新采集信息，開始第二次財務預警過程。
（三）財務預警系統
1．綜合預警體系（整體預警系統）
（1）風險分級。在這一體系中，企業的整體風險分成四級：
第一級，高度危險。此時企業已經陷入財務危機，需要立即采取有效措施整頓和補救；如果沒有很有效的整頓措施，就要考慮對企業關停并轉，以防造成更大的損失。
第二級，中度危險。此時企業顯露出部分風險，這些風險開始對企業產生影響并有進一步惡化的可能，如果不及時采取措施，將會導致高度風險并使企業經營無法繼續。
第三級，低度風險。此時財務危機剛剛開始發作，對企業經營有重大影響的指標中，個別指標開始惡化。企業經營者和管理者應該跟蹤這些風險，采取措施避免其進一步發展。
第四級，警惕狀態。此時風險不大，個別指標出現一些波動，有不安全的苗頭。經營者和管理者應關注這一狀況，分析原因，考慮是否采取措施，制止這一狀況的繼續。
（2）測試指標。測試企業整體風險的指標主要有以下十個：
2．分項目的風險預警體系
風險的四種類型（償債風險、盈利風險、持續發展風險、投資質量風險），各包含若干財務指標。其中說明償債風險的指標有資產負債率、速動比率、已獲利息倍數、現金流動負債比率；說明盈利風險的指標有銷售毛利率、成本費用利潤率、凈資產收益率；說明持續發展風險的指標有銷售增長率、技術投入比率；說明投資質量風險的指標有投資收益和長期投資。
下面以償債風險及其相關指標為例，說明項目預警分析的方法。
（1）資產負債率。
（2）速動比率。
（3）已獲利息倍數。
（4）現金流動負債比率。
二、輔助預警——非財務因素
對企業的財務預警分析除了使用財務指標外，還可以輔助使用一些非財務的指標和方法。這些非財務的指標和方法，可以彌補單純使用財務指標的缺陷和不足。財務預警分析中常用的非財務指標主要是經濟增加值，非財務方法則主要是內部控制制度分析。
（一）經濟增加值
（二）內部控制制度分析
即從內部控制的角度，用定性分析的方法對企業存在的風險大小進行預警分析。具體說來，若企業的內控制度比較健全，而且執行比較到位，則單位的財務風險相對較小；否則，財務風險較大。
對單位內部控制制度進行分析，可以從幾個方面進行：1．投資審批程序的健全性及其落實情況；2．崗位分離和制約制度執行情況；3．財務分析是否及時專人報告；4．項目責任制執行得好壞；5．財務監督制度十分健全，執行情況如何。
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