ETF量化投資體系的關鍵在于對歷史整體等權PE均值的跟蹤，并依此進行8區估值帶動態平衡策略制定。制定投資策略后則必須耐心等待機會，并堅決執行既定方案。
1. 資產配置資產配置解決的是買什么問題，應當將資金配置于那些大類資產。關鍵注意點：
1，分散；即大類資產相關性要小，指數化投資偏好；
2，長期；長期持有權益類，股權類資產；
3，根據長期預期收益率分配最大配比許可；
格雷厄姆推薦普通投資者的資產配置：50%股票50%債券；
大衛.史文森的資產配置：11%是國內股，15%是國外股，4%是債券，所以傳統有價證券占總資產的30%，由對沖基金組成的絕對收益組合，是為了實現非相關收益占了資產的23%。不動產投資包括木材、石油、汽油、房地產，占資產的28%；私募權益，包括風險投資和杠桿收購，占資產的19%；因此資產的70%分布于絕對收益組合、不動產、私募權益等廣泛的投資品種中。
ETF拯救世界的資產配置：
債類： 30% 上證50： 25%
標普500etf：15%
黃金etf： 10%
恒生etf： 10%（或7.5%）
醫藥etf： 5% （或7.5%）
創業etf： 5%
2. 動態平衡動態平衡解決的是基于估值的時機選擇，什么時候買什么時候賣問題。關鍵注意點：
1，低買高賣，賤入如珠玉，貴出如糞土；
2，長周期，平衡時間大于3個月，定時不定額平衡；
3，基于估值中軸，歷史高低邊界，建立8區估值帶，并分配比例；
對個股由于本身估值評估就十分困難，而且比較模糊，實行動態再平衡則顯得更困難。可參考
@SOSME相關論述。
對于全市場，ETF類型資產的估值往往相對簡單，使得量化的動態再平衡策略可以實現。可參考
@ETF拯救世界 相關論述。
3. 估值水平估值水平的歷史數據收集和實時數據跟蹤是ETF量化投資體系的基石。評估資產的價值是投資的核心工作，對于大部分資產都可以使用未來現金流折現的方法實現。但實際上基本是無法量化的，也沒有必要量化。未來現金流折現更多的是一種評估價值的思路，即買股票就是買資產，買資產為的是未來能賺到多少錢。個股的估值復雜，一是公司賺錢模式難以理解，涉及長時間的能力圈建立；二是影響因素太多，不確定性大；三是涉及長時間的驗證。
對于全市場的估值水平已經形成了行之有效，已經有過百年的數據支持的量化指標。其中最為重要的是市盈率PE，反映的是股市整體的收益率情況；然后是市凈率PB，反映整體市值有多少實際的資產支撐；其他的包括換手率，市值與GDP的比值等。PE/PB指標的使用關鍵在于確實反映整體股市的估值水平，用等權的算術平均PE或者中值PE可以勝任；切記使用目前通用的加權平均PE，由于權重股流通市值實在占比太大，往往只能反映大股票的估值情況。上交所1000來家上市公司24萬億，前十大公司占了30%。
股市收益率與債市收益率的比值也是很好的估值水平指標。股債收益比大于1往往是股市估值的低點。
4.網格交易網格交易是基于估值水平的動態平衡的具體執行策略，解決的是怎么買和怎么賣的問題。網格交易的橫坐標為時間，縱坐標為估值；估值按8區估值帶劃分，對應資產的配比；時間建倉可以按一到兩年劃分為12到24格，加好倉位后按照3個月為一格。怎么買，按低估4區，分月不定額買入；怎么賣，按高估4區，分季度不定額平衡。
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