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投資光看收益是不夠的，還要看需要承受多少風險；這是個常識，相信只要是入門的投資者都清楚。
假設有兩個投資組合A和B，組合A可能虧損2%來獲利7%；而組合B可能虧損4%來獲利17%。
你會選擇哪一個組合？
可能大部分人會選擇組合B，因為雖然多承受了2%的風險，卻也可能多獲得10%的收益。
也有少數人認為風險越低越好，比如低風險的保守投資者，就會去選擇組合A。
到底哪種更好，其實我們不要單單只看風險或者只看收益。
如果只是看風險，就可能會錯過了獲得更高收益的機會；如果只看收益，又可能要冒大的風險。
理性的投資者，更加應該看風險和收益之間的比值，即收益風險比。
收益風險比：組合A為3.5，每一單位的風險對應3.5單位的收益；組合B為4.25，每一單位的風險，對應4.25的收益。
顯然，組合B的收益風險比要高于組合A,組合B通過多承擔2%的風險，去多獲取10%的收益。
所以，在衡量投資的風險和收益時，不要忘記去看看單位風險獲得的收益是多少。
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有很多類似的衡量指標來量化這一思想，最常用的就是夏普比率。
它是目前國際上用以衡量基金績效表現的最為常用的一個標準化指標，反映基金承擔單位風險，所能獲得的超過無風險收益的超額收益。
夏普比率 ＝（預期收益率－無風險利率）/ 標準差。
無風險利率可以用三年、五年期的國債收益率來代替，而標準差其實是波動范圍，是衡量波動性的最常用統(tǒng)計指標。
假設預期回報是20%，標準差是8%，無風險利率為4%，計算得出夏普比率等于2，即表示風險每增長1%，收益就多了2%。
夏普比率越高，單位風險所獲得的回報越高，基金的歷史階段績效表現越佳，收益高而風險低。
若夏普比率為正值，則代表收益高過風險，基金業(yè)績超過了無風險利率，說明投資基金比銀行存款或者是國債要好；若為負值，則相反。
一般情況下，基金的夏普比率高于1就不錯了，超過2是很好的，超過3，可謂非常難得。
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夏普比率的大小在與其他基金的比較中更有價值，對比不同基金的夏普比率，越高就意味著承擔單位風險時獲取的收益更高。
假設有2只基金，在同一段時間內的收益都是50%。A基金的凈值是一路上漲到50%；而B基金雖然也賺了50%，但是中間曾經一度虧損20%。
那么，這兩只基金那只要好？顯然，通過上面的知識，你會知道A基金更好。雖然他們都獲得了同樣的收益，但是因為B基金的波動更大，所以風險更大，單位風險獲得的回報相對要小。
要注意的是，夏普比率衡量的是基金的歷史表現，不能簡單地依據基金的歷史表現來進行未來的預測。夏普比率也可以用來比較基金和指數的表現強弱。
如果追蹤滬深300指數的股票型基金的夏普比率比滬深300指數的夏普比率要高，則表明它的超額回報率越高，也就是常常說的跑贏了滬深300。
在國內有些做的好的公募基金，不僅年回報跑贏了指數，而且夏普比率比指數高很多，風險控制也做的相當好。
怎么找到基金的夏普比率？
這個指標不要自己計算，可以直接在天天基金網上找到具體的數值。
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夏普比率除了比較常見的用在基金等投資組合上，也可以用在股票上。
實際上，單單以區(qū)間內的收益率來衡量股票的表現，具有一定的局限性，因為只考慮到了收益而沒有考慮到風險。
夏普比率則可以在風險和收益的兩個維度來綜合衡量股票在區(qū)間內表現的優(yōu)劣。
和上面基金的計算方法類似，可以表示為：
（股票的夏普比率=區(qū)間個股收益率—對應區(qū)間無風險收益率）/ 區(qū)間內股票收益率的標準差。
股票夏普比率的數值，計算起來有點麻煩，普通人可能會有困難。但是可以借助一些專業(yè)的數據終端軟件，比如Wind金融終端、東方財富Choice數據直接找到具體的數值。
夏普比率越高，漲幅相對更高而價格波動相對更小。在A股市場上，能夠近10年、近5年、近2年的區(qū)間內，夏普比率排名都靠前的股票，表現都不錯，漲幅較大。
綜上，夏普比率很有參考價值，它告訴我們，在做理財投資時，要綜合衡量收益和風險，盡可能用科學的方法、冒小風險來獲取大回報。
