、平均回報
定義：平均回報為年度化的平均月幾何回報
解釋：這個平均回報得出數據未必與過去一年實際年度回報相等，對于我們來說，當然是越高越好了。
單看這平均回報我們不能知道這收益是好是壞，就需要結合上面的歷史業績，跟同類基金比較來看。
2、標準差
定義：反映計算期內總回報率的波動幅度，即基金每月的總回報率相對于平均月回報率的偏差程度，波動越大，標準差也越大。
解釋：高中時候學過數學的應該知道，標準差是衡量波動情況的參數，也就是這支基金漲幅變動情況，在這段時間基金收益表現的穩定程度。標準差越高，說明基金收益的變化越大。
我們看這支基金，不管是三年還是五年，它的“標準差”都是高的。
3、晨星風險系數
定義：反映計算期內相對于同類基金，基金收益向下波動的風險。其計算方法為：相對無風險收益率的基金平均損失除以同類別平均損失。
解釋：晨星風險系數衡量的是未來收益下跌的風險，這個指標越大，下行風險越高，那是比較危險。
4、夏普比率
定義：衡量基金風險調整后收益的指標之一，反映了基金承擔單位風險所獲得的超額回報率（Excess Returns），即基金總回報率高于同期無風險收益率的部分。
解釋：夏普比率是綜合了收益和風險的系數，夏普比率的公式是（平均回報-無風險收益率）/標準差，這樣一來，大家就明白了，當數字越大的時候，說明了這只基金在同等的風險下收益越高，所以夏普比率越高越好。需要注意的是，幾只基金的夏普比率比較是要在同類基金進行，像是
一些收益小風險小的基金，如債券型基金，夏普比率也會很高。
這只基金在三至五年內的夏普比率都是高的，說明了它有高的超額回報率。
5、貝塔系數（β）
定義：貝塔系數衡量基金收益相對于業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。
解釋：貝塔系數是指這只基金相對于大盤的波動情況，β值越大，意味著基金相對于業績評價基準的波動性越大。
當β=1，表示資產與市場的波動和風險相同，也就是說市場上漲10%，該只基金也上漲10%，市場下滑10%，基金也跟著下滑10%。
當β>1,基金波動比市場大。例如β為1.1，則市場上漲10％時，基金上漲11%, ；市場下滑10％時，基金下滑11% 。
當β<1,基金波動比較小。如β為0.9, 市場上漲10％時，基金上漲9% ；市場下滑10％時，基金下滑9%
當β為負數時，說明跟大盤的走向相反。
一般來說，指數基金的β值接近1，本身指數基金就是追蹤各類指數來著。至于說β值是大的好還是小的好，并沒有明確的答案，通常的話，牛市時，選擇β值大的基金，博取更大的收益。反之熊市時，選擇β值小的基金穩妥些。如果你的投資風格比較基金，那你會偏好β值大的基金，要是你就想安穩賺點錢，那β值小的基金更適合。
這只基金β值為1.17，在現在行情不錯的情況下，可以考慮下。
6、阿爾法系數（%）
定義：基金的實際收益和按照β系數計算的期望收益之間的差額
解釋：阿爾法系數指基金的實際收益減去預期收益，代表基金能在多大程度上跑贏整個市場，這個市場一般就是我們所說的大盤。“阿爾法系數（%）”是越大越好，說明基金的收益能超越市場。
看這支基金阿爾法系數是36.19%，遠遠超過了預期收益，證明它跑贏了大盤。
最后需要強調下，這些系數是要在同類基金進行比較，不然就沒啥意義了。當我們明白自己想要投資哪類基金，我們就可以自己羅列表格，在比較后選擇更好的基金。
這期講了這幾個指標，下期講講晨星中最受歡迎的功能：評級、龍虎榜、投資風格箱。
本站僅提供存儲服務，所有內容均由用戶發布，如發現有害或侵權內容，請
點擊舉報。
