丈夫年入20萬，結余投資債基為買房；妻子月入6000元，結余定投股基攢生育金
■ 個案資料
王先生，已婚沒有孩子，月收入不是很穩定，年收入大約在15萬-20萬元左右。妻子月收入6000元。現在夫妻二人每年每人有一份保險，價格在 7000元/份，王先生自己還單獨上了一份養老保險，是在60歲以后可以每月支取生活費的那種(已付完款)。有存款50萬元，股票大約20萬元。每月的生 活費用大約在4000元左右。
■ 財務狀況分析
從個案資料中，我們看到王先生本人目前的年收入并不是很穩定，年收入大約在15萬-20萬元左右，我們取平均值，假定王先生去完成以上三個理財 目標時的年收入為17.5萬元，并保持每年小幅度增長，增幅約為每年8%。同時，從個案資料中得知王先生的妻子每月收入穩定，為6000元，相當于每年收 入7.2萬元。以此計算出王先生家庭在未來三年的每年收入分別是24.7萬元、26.1萬元和27.6萬元。
王先生和妻子每年的家庭保險費用支出是1.4萬元，每月生活費用支出大約在4000元左右，相當于年生活費用支出大約在4.8萬元左右。兩者相加，計算出王先生的家庭年消費支出大約是6.2萬元左右。
綜上，我們計算出王先生家庭在未來三年的每年資金結余分別是18.5萬元、19.9萬元和21.4萬元，王先生和妻子需要合理地使用這些流量資金，同時合理地配置家庭目前的存量資金（存款50萬元和股票市值20萬元）才可以盡快完成家庭的三大理財目標。
理財目標
目前的資產如何安排合理？
50萬存款買債基抗通脹
首先，我們對王先生的家庭存量資金進行打理。王先生的家庭有50萬元存款，目前物價的通貨膨脹約為每年4%左右，僅僅依靠銀行的定期存款，是很難實現資產的保值和增值的。
因此，建議王先生選擇2-3只長期業績表現優秀的債券型基金產品，利用現有的50萬元存款購買債券基金。根據相關統計近五年債券型基金的平均年 化收益率約為6%-7%左右，王先生購買債券型基金是可以更有效地跑贏物價膨脹的，三年后資金大約升值為60.3萬元，可以作為日后購置房產的一部分資 金。
此外，目前王先生的家庭還有大約20萬市值的股票資產，占家庭當前存量總資產的28.5%。股票類資產的潛在收益雖然很大，但是高收益往往和高風險相互掛鉤，因為股票市場一直以來都有著很大的波動性和不確定性。
當王先生家庭發生購房行為而需要動用這筆股票資金時，股票的賣出價格是難以估算的。但是，王先生的家庭不論是買房還是其他理財目標，都面臨著不小的資金缺口，這些理財目標對于資金都有著剛性的需要。
理財目標
想在明年換一部汽車，大約價格20萬元，目前的舊車可賣9萬元。
變賣20萬股票換新車
建議王先生考慮在一年的時間內，選擇相對合適的時機，盡快將股票賣出變為現金資產，以保證未來理財目標的順利完成。變現后的資金建議購買銀行的 信托貸款類理財產品，這類產品的收益穩定，目前各家商業銀行均有發行，且這類產品截至目前都沒有發生過到期無法實現預期收益的情況。
這類產品近年的平均年化收益率大約在5%-5.5%之間，我們保守估算，假定王先生是以20萬元的市值賣出所持的全部股票，并用所得現金持續購買3-6個月期限的銀行信托貸款類理財產品，等明年更換新車時，就可以從中動用一部分資金，用于填補新車和舊車的差價。
按此計劃實行，王先生明年可以順利地從賣出股票得到的現金中拿出11萬元，結合舊車賣得的9萬元，購置一部價值20萬元的新車，其余資金約9萬 元繼續購買銀行信托貸款類理財產品，實現資金穩定升值，同時保持有較好的流動性，當家庭有不確定情況發生，需要用錢時，銀行信貸理財產品的期限一般比較 短，可以作為家庭生活的備用金使用。
理財目標
準備在北京購買一套150萬-200萬元左右的房子。準備要孩子，準備生育金。
妻子工資結余變生育金
考慮到王先生每年收入不是很穩定，不是按月穩定獲得工資，而王先生妻子的收入卻非常穩定，可以按月定時獲得工資收入。
建議王先生利用自己的收入繳納家庭每年1.4萬元的保險費用；而利用妻子的月工資進行家庭每月生活消費的支出，其中每月可以結余2000元，這 筆資金進行股票型基金定投，兩到三年后該資金可以作為當時準備要孩子的生育金。根據以往的數據，假定基金定投的年化收益為8%，則兩到三年以后，可以積累 生育基金大約5.5萬-8萬元，王先生夫婦可以利用這筆資金支付懷孕和生產期間的費用，實現生育金的理財目標。
同時，建議王先生將自己每年收入的結余部分同樣投資于相對穩定的債券型基金產品，這樣三年后，約有資金60萬-69萬元，結合賣出股票得到的部 分資金，以及50萬存款購買債券基金后的升值資金，大約三年后，王先生的家庭可以購買市值150萬元左右的房產。當然如果對于房產有更高的要求，可以延后 一年左右再購置房產，就可以積累到更多資金購置總值更高的房產。
□于雙雙 招商銀行北京萬泉河支行客戶經理（APF持證人）
