盡管許多交易者一入門就高呼要成為出色的趨勢交易者，然而最終都會發(fā)現(xiàn)一個殘酷的事實：真正明確的趨勢其實并不多，有粗略統(tǒng)計顯示市場超過70%的時間都處于震蕩區(qū)間。即便抓住一波趨勢行情，但往往屁股還沒坐熱就慘遭震蕩“掃地出門”。面對這樣的難題，許多交易者都表示不知如何是好。而本期《交易智慧》將介紹簡單易懂的箱形突破交易法，教你兩招對付市場震蕩。
簡單認識箱形區(qū)間
顧名思義，箱形就是像箱子一樣的矩形形態(tài)，市場價格在兩條水平直線之間上下波動，上不去也下不來，一直在“矩形箱子”里橫向整理。這種形態(tài)通常出現(xiàn)在單邊趨勢行情的調整階段，多空方勢力均衡，雙方之間的“拉鋸戰(zhàn)”十分磨人，但也催生極佳交易機會。
箱形通常在單邊行情后出現(xiàn)，或在上行/下行大趨勢當中（如下圖所示），或在頂部或底部。無論哪種，在箱形區(qū)間中市場價格都會反復測試阻力線與支撐線（也可稱為上軌與下軌）。箱形整理時間通常不短，但總會有突破的時候。一旦突破上下軌，市場或延續(xù)此前趨勢，或出現(xiàn)大反轉，而突破口往往是不錯的入場點。
如何運用箱形突破交易法
在箱形區(qū)間里，若突破上軌，則為買入信號，若跌破下軌則為賣出信號。一般來說，不論價格向上或向下突破，成交量激增都可視為突破的重要信號之一。接下來，我們從冒險型和保守型交易心態(tài)兩個角度探討如何根據(jù)箱形突破信號進場。
首次進場（冒險型）：警惕有40%概率出現(xiàn)的回抽
對于比較激進的交易者來說，在首次突破或首次突破回抽時做單往往能收獲豐厚的利潤，因此他們會更偏向于這種入場方式。在寬幅震蕩情況下，若價格突破上軌且有加速跡象，則可大膽開倉做多，止損設置在下軌邊界或邊界下方；突破下軌的操作方法同理。理論目標幅度為箱體垂直高度（區(qū)間波幅）。
要特別注意的是，在箱形區(qū)間里，價格突破后數(shù)日內通常會回抽至壓力或支撐線（上下軌）附近測試突破是否成功，期間至少會出現(xiàn)一次以上的假突破。此類回抽的概率高達40%，通常出現(xiàn)在突破后的三天或三周內，這意味著首次突破進場面臨虧損的風險較大，交易者務必做好止損操作。以上圖的歐元兌美元為例，2013年該貨幣對經(jīng)歷了約半個月時間的下跌后在5月15日陷入箱形震蕩，期間多次出現(xiàn)影線觸及甚至突破箱形邊界的情況，均突破失敗，最終在5月30日加速突破上軌，從圖中可看到一根明顯的大陽線把價格拉高，此時可考慮首次做多。在突破后第三日，價格又向下回抽，這也是可考慮的進場位置。不過這種信號通常容易誤導交易者，令其提早離場。
二次進場（保守型）：多個箱形結合法
相較于冒險的首次進場，等待第二次交易機會才進場則是比較保守安全的選擇。我們都知道，箱形分為大箱體、小箱體，行情突破大箱體之后，通常會在趨勢期間再次出現(xiàn)各種小箱體整理形態(tài)，如下圖所示。對于保守型交易者來說，首次成功突破箱形區(qū)間后繼續(xù)觀望、不入場，等價格突破第二個箱形時可考慮輕倉做多或做空，突破第三個箱形則可了結部分獲利頭寸，也可繼續(xù)加倉做多/做空，要在邊界附近設好止損，但到第四個箱形出現(xiàn)就要保持警惕，因為價格趨勢可能會開始減弱，可適當獲利了結。
總得來說，箱形區(qū)間的進場信號還是比較明確的，但出場信號卻不好把握，這涉及倉位和風險管理的技巧。無論哪種倉位管理方式，切記均不可在第1次進場就重倉操作，盡量逐步加倉。此外，在運用箱形區(qū)間突破交易法時，可結合均線系統(tǒng)、布林帶策略等技術分析工具，關注突破時的大陰線或大陽線，有助于交易者做到精準進出場，提高獲勝概率。
