私募股權基金運作模式：
一支PE基金會投資于多個項目，有限合伙制私募股權基金的運作模式如下圖所示。
私募股權基金的運作流程：
PE基金的運作流程可以細分為四個環節：募資、投資、管理、退出。
募資：PE的資金來源廣泛而復雜，在國外PE資金主要包括養老金、保險基金、捐贈基金、大公司、金融機構的投資、富裕個人資金，甚至是政府資金、基金中的基金等。
投資：PE在籌足資金成立后，即進入投資階段。他們先從投資銀行、經紀人、投資顧問、律師和會計師方面獲得投資信息，然后進行盡職調查，根據對創業者的素質、市場前景、產品技術、公司管理等方面的判斷，選擇認為可靠的目標企業，確定投資類型、投資規模、投資策略、投資階段，并與被投資企業就股份分配、績效評價、董事會席位分配等達成投資協議后再進行投資，最后真正能夠得到PE資本支持的項目僅在1%左右。
管理：不同PE基金對于企業投資后的管理要求有區分，多數PE不希望干預企業的日常經營管理，只是在企業決策時積極出謀劃策。基金公司一般會指派專門的股權管理負責人入駐企業的董事會，并要求企業董事會不能過于龐大，以免基金公司無法對企業發展決策起作用。PE基金與企業會簽訂對賭協議（又稱估值調整協議）、反稀釋條款（后進投資人不能稀釋之前投資人的股權）、優先清償條款（企業管理人不得先于基金公司退出企業）等。
退出：PE投資一個重要的特征是基金都是有存續期限的，存續期滿基金就會解散，投資者應得到支付。因此，在投資伊始PE就開始考慮套現退出的問題。一般而言，PE投資的退出有四種方式：境內外資本市場公開上市、股權轉讓、將目標企業分拆出售、清算。
