阿里三季報：營收驅動依賴零售電商 年活躍用戶增速放緩
導讀：11月5日晚間，阿里巴巴集團（NYSE:BABA）發布2021財年第二財季財報（2020年第三季度）。財報顯示，該季度阿里巴巴營收為1550.59億元，同比增長30%。過去3個季度，阿里營收的同比增速分別為33.78%（2020年Q2）、22%（2020年Q1）、38%（2019年Q4）。其中，中國零售商業的收入為954.7億元，同比增長26%。
據財報數據顯示，本季度阿里巴巴核心商業營收為1309.22億元，同比增長29%，占總營收的67%。核心商業包括中國零售商業（天貓淘寶, 盒馬銀泰等新零售，天貓超市，天貓國際），全球零售商業（速賣通和Lazada、Trendyol），中國批發商業（1688），跨境及全球批發（alibaba.com），菜鳥，本地生活服務（餓了么，口碑）。其中，中國零售商業的收入為人民幣954.70億元，同比增長26%，占核心商業營收的72.9%，占總營收的61.6%。
除了中國零售商業之外，跨境及全球零售、跨境及全球批發營收分別增長30%、44%。菜鳥物流服務收入同比增長了73%。本地生活服務收入88.39億元，同比增長29%。
網經社電子商務研究中心網絡零售部主任、高級分析師莫岱青認為，阿里營收驅動倚重零售電商業務。這也就促使這塊業務的優勢相較于其他業務板塊愈加明顯，阿里對其的投入也會更多，從天貓、淘寶、聚劃算、淘寶特價版以及盒馬等等。除了這個業務板塊等，阿里對其他板塊的開拓持續進行與培育。
網經社電子商務研究中心特約研究員、海南職業技術學院經管學院劉俊斌副教授表示，阿里的成績讓接下來的季度有所期待。它前期布局帶動中小企業“數字化”突圍，阿里云服務、天貓國際、淘寶直播、盒馬鮮生等有望成新引擎。
財報顯示，中國零售市場年度活躍消費者達到7.57億，同比增長9.24%，環比略增2%。但年活躍用戶增速連續三個季度放緩。另據財報顯示，中國零售市場移動月活躍用戶數量達8.24億，較2019年9月底增3900萬。
對于阿里年活躍買家數量的變化，劉俊斌副教授表示，一方面說明后消費者紅利時代，電商平臺普遍遇到的瓶頸問題；另一方面也說明，網絡消費者的成熟度、認同度、客單價在增加，符合我國國民向美好生活的追求過程的國情。
莫岱青認為，互聯網競爭已經從增量競爭變為存量競爭。電商們已經進入存量時代的關鍵時點，因此各平臺都通過各類方式來爭奪現有的流量和用戶。京東、拼多多等電商在用戶規模讓的追趕讓阿里有了緊迫感。因此阿里也在不斷挖掘及深入下沉市場，包括推出的淘寶特價版也是為了下沉市場的收割。
網經社電子商務研究中心特約研究員陳虎東進而指出，用戶增速放緩，在某種程度上也說明了零售行業的競爭態勢，由于同類競爭者眾多，表現都不錯，因此放緩也是在情理之中。
阿里試圖搭建立體的數字化經營平臺。用沉淀了21年的數據能力，為商家提供包括消費者運營、新品開發、供應鏈管理，創造更高效率與價值增量。這些阿里數字化硬核舉措包括，開設數字化“外貿專區”，打造數字化產業帶，延長免費“0賬期”時限等等。這些措施不僅成功助力了中小企業數字化轉型，也加速了生鮮快消等行業向線上轉移，并催生出新的行業機遇。
截至9月底，淘寶特價版吸引全國超145個產業帶、120萬商家入駐；截至10月初，超2萬外貿企業享受天貓減免年費政策；37萬外貿工廠通過1688拓展國內市場；近20萬入駐數字化“外貿專區”；80個淘寶直播產業基地在全國落地開花，從農村走出10萬農民主播。
網經社電子商務研究中心特約研究員陳虎東認為，目前中國零售行業，通過結合數據驅動的方式，已經成為中國零售市場增長的重要倚借方式，阿里巴巴通過20多年的技術沉淀，技術或者說數字化驅動，對多產業已經能夠賦能。過去半年，阿里巴巴也逐漸通過數字化賦能其各項產業群，例如直播、外貿、農業、零售等，使其進行數字化轉型或者升級，因此規模效應的彰顯也是比較明顯的。
據網經社“電數寶”（100EC.CN）電商大數據庫監測數據顯示，目前淘寶直播的總GMV和日均GMV均遠高于快手和抖音，上半年淘寶直播完成GMV約3000億元，快手完成900億至1000億，抖音完成400億。淘寶今年的日均GMV目標為16億元，快手、抖音分別為5億、2億元。
從直播交易規模的市場份額來看，網經社預測，2020年淘寶直播占超50%的市場份額，達5000億元；快手占超25%，達2500億元；抖音占超20%，達2000億元。剩余的市場份額被京東、蘇寧易購、拼多多、小紅書、蘑菇街、唯品會等平臺瓜分。財報顯示，截至2020年9月30日，淘寶直播12個月的GMV達3500億元，略高于快手、抖音電商。莫岱青認為，電商平臺現在都遇到了一個“尋找流量”的瓶頸，一二三線城市挖掘殆盡，下沉市場又有待挖掘，獲取用戶的成本太高，現在直播平臺就成為一個重要的流量入口。因此，直播引流的方式正成為阿里留存用戶的重要手段之一。
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