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繼續本系列保險行業公司和中國平安的研究分析報告第三篇，本篇內容為第二章保險公司基礎知識的第一節保險公司的盈利模式，全文約2000字。
上兩篇文章鏈接如下：
參考目錄如下：
第二章：保險公司基礎知識 第一節：保險公司的盈利模式
保險公司的盈利模式
舉個栗子：假設你買了一份保險，有點類似于銀行，儲戶把錢存在保險公司，保險合同給你約定的利率是3%，保險公司通過一系列的投資操作，某年獲得了5%的收益，那么利差就是：5%-3%=2%
(2).費差
所謂的費差，即保險公司在設計產品和保單定價過程中做的一個費用率假設，費用類似于上市公司的三費，包括銷售費用、管理費用等。那么費差就是：
某年的費差=預估費用率-某年實際的費用率；
? 費差>0，稱為費差益，實際的費用率小于預估費用率，保險公司節約了成本轉化為公司的利潤；
? 費差<0，稱為費差損，實際的費用率大于預估費用率，保險公司成本超標；
費差的決定因素：由保單的銷售價格與成本的費用控制共同決定費差的大小，其中費用率=費用/銷售價格。
舉個栗子：還是上邊的投保人，為了賣出這份保險有銷售費用、代理人提成，保費收上來之后還有公司的運營費用、管理費用都要提取；假如保險公司預計這些費用要100萬，實際上只花了80萬，那么100萬-80萬=20萬就是費差。
(3).死差
所謂死差，即保險公司在設計產品和保單定價過程中做的一個死亡率、意外及重大疾病發生率假設，通常死亡率、意外及重大疾病發生率是根據大數據統計分析確定的。那么死差就是：
某年的死差=預估死亡率、意外及重大疾病發生率-某年實際的死亡率、意外及重大疾病發生率；
? 死差>0，稱為死差益，實際的死亡率、意外及重大疾病發生率低于預估率，保險公司節約了成本轉化為公司的利潤；
? 死差<0，稱為費死差損，實際的死亡率、意外及重大疾病發生率大于預估率，保險公司成本上升；
舉個栗子：保險公司的精算師經計算得出，死亡率是5%，也就是說100個人可能有5個人死亡，但是呢，實際情況，卻只死了3個人 那么這個死差就是5-3=2。這剩下的不好意思，就是保險公司賺的。
保守的保險公司，會把死亡率、意外及重大疾病發生率定的高一點，相應的保費也會較高，保險公司獲得死差益；激進一點的保險公司，會把死亡率、意外及重大疾病發生率定的低一點，相應的保費也會較低，配合宣傳能夠賣出更多的保險，做大規模；但保險公司易獲得死差損。
綜上：
保險公司賺錢靠利差、費差和死差。核保、精算和成本控制決定死差和費差，銷售和投資決定利差。利差的上限，相比死差和費差的上限要高。所以說保險公司賺錢，關鍵要看銷售和投資。假如一家保險公司在成本控制、財務管理或者精算方面做到了極致，但銷售和投資一般，恐怕難以成為理想的投資對象。
1、產險的盈利模式
財險產品盈利來源沒啥特殊的，還是承保端和投資端。
