在進(jìn)行股票投資的過程中，是需要不斷學(xué)習(xí)的，我們需要學(xué)習(xí)分析出“好行業(yè)”“好公司”“好價(jià)格”，在好價(jià)格的階段重倉(cāng)，才能獲取大額收益，而大部分都是在高位進(jìn)入，要么低點(diǎn)進(jìn)入的時(shí)候都是輕倉(cāng)，自然很難在股市獲利
分析好行業(yè)你需要了解行業(yè)的周期性，建議閱讀《趨勢(shì)的力量》，好行業(yè)一般分為兩種：
成長(zhǎng)股所在的行業(yè)，3-5年高成長(zhǎng)的行業(yè)（比如近5年的互聯(lián)網(wǎng)和在線教育、在線旅游）
藍(lán)籌股所在的行業(yè)，屬于長(zhǎng)期剛需的大市場(chǎng)，比如銀行、保險(xiǎn)、醫(yī)藥、日常必需消費(fèi)品
找準(zhǔn)好行業(yè)后，你需要找到龍頭公司和其他有競(jìng)爭(zhēng)力的公司，可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表的深入分析來找出好公司，淘汰垃圾公司
那么找到這些好公司后，我們?nèi)绾闻袛噙@種好公司目前的股價(jià)適不適合投資呢？
答案是「黃金三角估值法」
「黃金三角估值法」可以通過目前公司的利潤(rùn)、市值和股價(jià)來做未來3年股價(jià)的預(yù)測(cè)，這也是證券公司常用的方法，通過對(duì)這種方法的掌握，你也可以像證券公司一樣預(yù)估股價(jià)，進(jìn)行“低買高賣”，甚至敢于重倉(cāng)
想象一下，如果目前的股價(jià)是60元，而通過「黃金三角估值法」你預(yù)測(cè)3年后的股價(jià)保守來說最高能達(dá)到200元，最低能達(dá)到150元，那么現(xiàn)在的你敢不敢投入更多的閑錢，甚至是半倉(cāng)，因?yàn)榈陀?50元買這只股票都可以算是賺的。
在講解「黃金三角估值法」之前，我們需要了解一道公式：
以上的數(shù)據(jù)需要下載一個(gè)“東方財(cái)富網(wǎng)”的電腦軟件，這是一個(gè)目前市面上數(shù)據(jù)最齊全的軟件
我們來預(yù)估一下“湯成倍健”的股價(jià)（該股票目前已經(jīng)過了成長(zhǎng)股的階段，不適合購(gòu)買）
湯成倍健
打開東方財(cái)富網(wǎng)，輸入“TCBJ”，點(diǎn)開湯成倍健的股票資料，點(diǎn)擊左邊欄目的F10，點(diǎn)擊財(cái)務(wù)分析，點(diǎn)擊“按年度”，我們會(huì)看到以下的圖表
以下是我對(duì)“湯成倍健”做的「黃金三角估值法」
黃金三角估值法
藍(lán)色的區(qū)域代表可以查詢，比如說凈利潤(rùn)可以根據(jù)上表查詢2016年「凈利潤(rùn)」為5.35億元，「總股本」由下圖可知為14.7億，股價(jià)根據(jù)K線圖可以計(jì)算平均股價(jià)為15元
總股本
在以上提到的數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)中，只有總股本是不變的，我們現(xiàn)在開始根據(jù)公式 凈利潤(rùn)*市盈率=總市值=股價(jià)*總股本
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計(jì)算20016年「市盈率」
2016年總股本為14.7億，股價(jià)為15元，計(jì)算可得總市值=總股本*股價(jià)=14.7*15=220.5億
那么市盈率=總市值/凈利潤(rùn)=220.5/5.35=41.2
在這里需要簡(jiǎn)單介紹下市盈率，市盈率是分析公司最重要的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量市場(chǎng)對(duì)這個(gè)公司的信心
市盈率的概念指的是多少年能賺回市值，比如說你開的飯店市場(chǎng)認(rèn)為值1000萬(wàn)，每年利潤(rùn)100萬(wàn)，那么市盈率=1000/100=10年，也就是10年就能賺1000萬(wàn)，剛好和這個(gè)公司的市值相等，那么市盈率就是10！
市盈率之所以說代表這市場(chǎng)對(duì)這個(gè)公司的信心，是因?yàn)槭兄凳鞘袌?chǎng)給的價(jià)格，不代表真實(shí)價(jià)值，給的市值越高，那么市盈率就會(huì)越高，代表大家越追捧這家公司
比如說科大訊飛因?yàn)槿斯ぶ悄艿臒衢T話題，導(dǎo)致市值炒的過高，市盈率是300多倍，意思就是需要300多年才能再造一個(gè)科大訊飛，市值非常高，這很明顯就是炒作了；市盈率太高，我們就認(rèn)為是高估了，市盈率如果偏低，我們就會(huì)認(rèn)為低估了，就可以考慮買入
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預(yù)估2017、2018、2019的「凈利潤(rùn)」
我們看東方財(cái)富網(wǎng)的F10，可以查到2017年半年的利潤(rùn)已經(jīng)6億了，比2016年全年利潤(rùn)還高，2015年凈利潤(rùn)為6億，2014年為4億，在這3年內(nèi)，凈利潤(rùn)基本上無增長(zhǎng)，但是今年的利潤(rùn)比較可觀 ，我們可以預(yù)估為10億，當(dāng)然這些利潤(rùn)可能是變賣房產(chǎn)和器械來獲取的
2017年預(yù)估為10億，2018年預(yù)估為11億（其實(shí)偏高了），2019年預(yù)估為12億，這樣的計(jì)算其實(shí)是基于凈利潤(rùn)增長(zhǎng)為1%，因?yàn)槲覍?duì)這家公司沒有信心，有些公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)是可以到30%的
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預(yù)估2017、2018、2019年市盈率
市盈率越高，代表對(duì)企業(yè)越看好，尤其我對(duì)這家企業(yè)通過一系列數(shù)據(jù)和消息，表示不看好，所以給出最低市盈率20，最高市盈率是去年的40
已知2017/2018/2019 的凈利潤(rùn)和市盈率，就可以計(jì)算出2017/2018/2019的總市值=凈利潤(rùn)*市盈率
總市值計(jì)算出來，就可以通過股價(jià)=總市值/總股本計(jì)算出來
比如2019年最低市盈率為20，凈利潤(rùn)為12，則最低總市值為20*12=240億
那么最低股價(jià)=最低總市值/總股本=240/14.7=16
同理可得最低為33
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是否值得現(xiàn)在買？
現(xiàn)在湯成倍健的股價(jià)為13.38元，如果持有3年，股價(jià)最低為16元， 最高可能達(dá)到33元，如果持有3年，股價(jià)漲不到50%，那么真的沒有理由持有，而且這個(gè)股價(jià)還是預(yù)估高了，因?yàn)閷?shí)際凈利潤(rùn)可能更慘，回到6億都有可能，而我寫的是10億、11億和 12億，在預(yù)估高了的情況下，股價(jià)還如此的低 ，說實(shí)話，不值得投資！
計(jì)算一些好公司的股價(jià)，你會(huì)非常興奮，有的股價(jià)目前60元，通過計(jì)算 ，2017年預(yù)估股價(jià)70元，2018年130元，2019年最低150，最高300元，那么可以果斷買入，因?yàn)楝F(xiàn)在無論什么時(shí)候買入，都是賺的！尤其是成本越低購(gòu)買進(jìn)入越劃算
根據(jù)我們的預(yù)估，2019年的股價(jià)基本上處于這樣的漲幅區(qū)間，如果低于150，則果斷加倉(cāng)，如果高于300，果斷賣出一部分
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適用于什么公司？
對(duì)于上市不滿3年，擁有大量解禁股，國(guó)內(nèi)非A股、H股的股票都不適用
在這些領(lǐng)域也很難找到好公司，我們需要先找到好行業(yè)，分析了好企業(yè)，再來進(jìn)行股價(jià)預(yù)估
如果目前的股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)測(cè)的股價(jià)，而且市盈率不像“科大訊飛”這樣被炒高了，那么可以持倉(cāng)多一些
當(dāng)然， 由于預(yù)估股價(jià)具有比較大的主觀判斷，比如說預(yù)估利潤(rùn)，預(yù)估市盈率，這些都是需要長(zhǎng)期觀察行業(yè)和公司，來讓自己的預(yù)估股價(jià)變得更加準(zhǔn)確
比如說國(guó)外的銀行市盈率都是14左右，而現(xiàn)在國(guó)內(nèi)大部分市盈率都是7左右，那么國(guó)內(nèi)的銀行股其實(shí)還有很大的進(jìn)步空間
多了解市盈率，多清晰凈利潤(rùn)，股價(jià)預(yù)估相對(duì)還是比較好掌握的，比起分析行業(yè)和財(cái)報(bào)，難度也是相對(duì)較低，比較好上手
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