上周阿里公布 2020 財年第一季度，整 體繼續(xù)保持 42%的高速增長。其中云計算業(yè)務成為其第二大營收來源，達到 78 億 元，同比增長 66%，比上一季度下降 10 個百分點。由于阿里云已經(jīng)具備相當體量， 增速放緩在預期之內(nèi)，但是阿里在私有云上表現(xiàn)強勁，收入同比增長 250%
。
騰訊 也公布了 2019Q2 業(yè)績，整體營收保持 21%的增長。其中金融科技及企業(yè)服務收 入同比增長 37%，該增長主要靠商業(yè)支付和云服務收入增長所推動，云計算業(yè)務 仍未單獨披露。
2018 年騰訊云收入增長超過 100%，達到 91 億元，仍與阿里有較 大差距。整體上，國內(nèi)云計算巨頭增速依然保持高位，領先于亞馬遜的 AWS 云和 微軟的 Azure 云。
值得關注的是，隨著華為云以 300%的增速殺入公有云市場，阿 里云以 250%的增速殺入私有云市場，雙方均攻入對方核心市場，競爭格局再生變 化。
早在 2018 年，在一個國稅局公有云采購的項目中，華為云成功從阿里云手中 搶到訂單，隨后阿里云投訴也失敗。據(jù)報道，阿里云內(nèi)部已將華為云視為最大競 爭對手。我們認為當前阿里云的龍頭地位依然穩(wěn)健，騰訊借生態(tài)優(yōu)勢，也占據(jù)了 可觀的市場份額；隨著華為云的強勢，第二梯隊云廠商將面臨不小壓力。
華為技 術實力毋庸置疑，尤其華為以私有云起家，定制化轉(zhuǎn)標準化相對容易，預計將對 公有云二線廠商產(chǎn)生沖擊。
依然建議積極關注云計算產(chǎn)業(yè)鏈，云計算依然是 當前 IT 產(chǎn)業(yè)最確定性趨勢，建議關注上游浪潮信息和寶信軟件等。
SaaS 轉(zhuǎn)型公司表現(xiàn)亮眼，持續(xù)看好企業(yè)服務 SaaS
上周 ERP 廠商用友和金蝶 均發(fā)布中報，云轉(zhuǎn)型業(yè)務表現(xiàn)優(yōu)異。
其中用友 2019H1 實現(xiàn)營收 33.13 億元，同比增 長 10.22%；其中云服務業(yè)務（不含金融類云業(yè)務）實現(xiàn)收入 4.72 億元，同比增 長114.6%。按照企業(yè)規(guī)模劃分，小微企業(yè)云業(yè)務實現(xiàn)收入4527萬元，增長142.3%； 大中型企業(yè)云業(yè)務實現(xiàn)收入 42,654 萬元，增長 112%。
目前用友云業(yè)務企業(yè)客戶 數(shù)為 493.17 萬家，其中累計付費企業(yè)客戶數(shù)為 43.01 萬家，同比增長 48%。用友 云業(yè)務預收賬款達到 4.4 億元，同比增長 46%。
金蝶 2019H1 實現(xiàn)營收 14.85 億 元，同比增長 16%；其中云業(yè)務實現(xiàn)收入 5.5 億元，同比增長 54.9%。蒼穹云上 半年收入突破 1500 萬，是國內(nèi)首款基于云原生架構(gòu)的企業(yè)級云服務平臺，目前累 計簽約客戶 43 家，新簽客戶 28 家。星空云收入為 3.84 億，同比增長 50.5%，客 戶續(xù)費率保持在 90%以上，認證客戶數(shù)量累計超過 1.1 萬家，認證用戶數(shù)量超過 66 萬人。精斗云收入同比增長 95.7%，付費客戶增長超過 65%，累計客戶超過 9500 家，續(xù)費率保持在 80%以上。
兩大傳統(tǒng)軟件轉(zhuǎn) SaaS 廠商均轉(zhuǎn)型順利，參考 海外 Adobe、Autodesk 等廠商轉(zhuǎn)型經(jīng)驗，持續(xù)看好具備高度產(chǎn)品化，在傳統(tǒng) 軟件領域具備優(yōu)勢市場份額的龍頭廠商轉(zhuǎn)云。尤其在當前自主可控的大環(huán)境下， 國產(chǎn) ERP 仍具備相當替代空間。我們持續(xù)看好用友網(wǎng)絡、金蝶國際的云轉(zhuǎn)型。
