第五章 籌碼的各種形態
首先大家要掌握一個原則，籌碼的形態要結合K線的走勢和價位綜合判斷，才能得出正確的結論。
籌碼的形態有靜態籌碼形態和動態籌碼形態兩個概念。
一、靜態籌碼形態分為單峰籌碼、多峰籌碼和缺失籌碼。
1.單峰籌碼按部位來劃分有底部單峰籌碼、頂部單峰籌碼和上升中途的單峰籌碼，按形態來劃分有針形籌碼和三角形籌碼。我們分別論述。
①底部單峰籌碼：股票經過長時間橫盤后（或小幅度波動），或股票經過底部上漲進入平臺休整，原來的底部籌碼消失上移至新的高點平臺后（這樣的情況一般都是該股票更換主力），而形成的籌碼形態。一般而言，中小盤股形成的是針形單峰籌籌碼，而超級大盤股形成的則是三角形單峰籌碼。
②頂部單峰籌碼：股價經過一輪行情大幅上漲以后，主力在高位平臺區派發。（平臺區的運行時間依據主力派發的難易程度和操作風格來決定，所以無法用恒定的交易日來界定。）底部籌碼消失，形成高位的單峰籌碼區。一般派發完成后的籌碼形態為三角形。
③單峰針形籌碼：是明顯的底部特征！在一輪多頭行情中，一只股票的籌碼會出現單峰籌碼——多峰籌碼（上漲）——單峰三角形籌碼（主力派發）——再次單峰（平臺或箱體）——再次多峰籌碼（上漲）的循環變化，而且底部不斷抬高。這個變化形態很普遍。
④三角形單峰籌碼：分為超級大盤股的底部三角形單峰籌碼、派發完成后的頂部三角形單峰籌碼和上升趨勢中的三角形籌碼。 （1）超級大盤股的底部三角形單峰籌碼： 原因：首先，這類股票都是主力機構的長期壓倉股，當機構買入后，大部分股票被鎖倉，所以持股成本自然參差不齊，這樣就會形成三角形籌碼； 其次，由于這類股票的實際流通股本也非常大，對運作股票的資金要求非常高，自然造成這類股票的流動性和活躍度比較差，這樣也會形成三角形籌碼；（示例股票工商銀行，見前面圖片內容。） （2）派發完成后的頂部三角形單峰籌碼：主力派發時，不可能在同一價位全部派發，（但會在某一個價位出現明顯的派發動作，那么這個價位的籌碼比例就會較大。）只能在一定的股價空間內完成派發。而且要盡可能在較短時間內完成派發的動作，所以籌碼既不凝集也不發散，因為籌碼的凝集和發散都需要時間。這樣籌碼自然會形成一定跨度的三角形。這個部位這樣的籌碼形態極不穩定。后期兩個方向，再次密集形成針形籌碼，等待新一輪的上漲。破位下跌，形成自上而下的多峰籌碼； （3）上升趨勢中的三角形籌碼：有些股票趨勢向上，中長期均價線多頭排列，長期均價線平行走勢。沒有主升浪，只有小波段的漲跌，但重心不斷上移。這樣的股票籌碼也是三角形單峰籌碼。但因為這樣的股票可以通過趨勢線或通道來指導操作，所以使用籌碼來指導操作沒有意義。（示例天壇生物，這樣的股票都是黑馬草上飛走勢。）
2.多峰籌碼：由單峰籌碼發散而來。還可以由多峰籌碼變成更多峰籌碼。多峰籌碼還有一個特點，多峰的形成可以是自下而上也可以是自上而下，它們代表的是多頭行情或空頭行情，兩者的市場概念和含義截然相反。
3.缺失籌碼：當股價快速漲跌時，由于在這些價位區域運行的時間短，所以籌碼稀少，會出現籌碼凹陷，我們稱為峰（之間的）谷。當股價急速漲跌并跳空高開或低開，并且后期沒有回補這個缺口時，籌碼則不會具有連續性，我們稱之為缺失籌碼。當股價跌回缺失籌碼區時會有強支撐，當股價上漲到缺失籌碼區時會有強壓力。因為存在連續漲停和連續跌停的情況，所以支撐和壓力的精確部位用籌碼無法判斷。此時，我們用缺口知識來分析、解釋和指導操作應該更為完善。 跳空低開造成的籌碼缺失比較少見。因為在熊市下跌中，都是下跌——企穩反彈——再跳空低開。這樣，企穩反彈部位聚集的籌碼就占據跳空低開的部位。即使產生跳空低開的籌碼缺失，一般也會被小波段反彈而填補。 二、動態籌碼形態分為籌碼的發散、聚集和融合。 1.籌碼的聚集：多峰籌碼經過籌碼的轉移后形成單峰籌碼形態。分為多峰籌碼向上聚集（主力派發）和多峰籌碼向下聚集（套牢盤出局）兩種形態； 2.籌碼的發散：單峰籌碼經過籌碼的轉移后形成多峰籌碼形態。分為底部籌碼向上發散（股價上漲）和頂部籌碼向下發散（股價下跌）兩種形態； 注意下面兩張圖片籌碼聚集后的形態和位置，以及發散形成多峰籌碼后，獲利盤和虧損盤的比例。
3.籌碼的融合：一般出現于雙峰籌碼之間，我們在后面的雙峰籌碼討論內容里詳述。 4.我們以一輪牛市開始到熊市結束的完整行情來描述，這樣大家就會更容易理解。股價長期在底部運行，主力收集籌碼建倉動作完成。（單峰針形籌碼）——主力開始抬拉股價，股價脫離原來的籌碼密集區（開始形成雙峰籌碼，籌碼發散。）——在某一價位整盤（也可以稱為震蕩、洗盤或震倉。）（雙峰籌碼正式形成）——上述抬拉整盤的動作在股價的拉升過程中反復多次（形成多峰籌碼，就是籌碼再發散。）——主力開始派發（底部籌碼比例開始減少）——主力派發完成（底部籌碼迅速消失，形成單峰三角形籌碼。）——由于沒有統一的資金維持和抬拉股價，股票開始逐步下跌，而且下跌反彈的變化會反復多次。（自上而下的多峰籌碼）——經過很長一段橫盤時間的運行，大部分套牢籌碼認賠出局。（底部籌碼再聚集）
5.當出現上述籌碼形態時，如何指導操作？我們結合短線是銀技術，總結一下： ①單峰針形籌碼：底部特征，拉升在即，大量介入。介入點為“莊家咽喉部”或“OK買入點”； ②雙峰籌碼：由單峰針形籌碼向上發散形成雙峰籌碼，此時都不夠主力的派發空間。這時要注意股市的大背景對個股的影響，雙峰雖然對稱但不穩定。我們后面詳述； ③自下而上的多峰籌碼：介入安全，但一定要注意底部籌碼價位與現價位的價格空間，以及底部籌碼的穩定性，否則容易接盤主力的派發籌碼。其幅度可以通過短線是銀計算漲幅公式來預測。在股價上漲的過程中，拉升的中途形成籌碼的稀薄區，在休整的過程中形成籌碼密集區； ④底部籌碼開始消失并完全消失（形成頂部三角形籌碼）：是主力派發的明顯特征，回避。但要判斷是主升浪還是獵豹出擊導致的上漲。如果沒有主升浪，該股票日后必會再次發動一輪行情； ⑤自上而下的多峰籌碼：堅決回避！即使跌幅已經達到60%以上時也不可介入。因為頂部套牢盤割肉出局需要一個時間過程。這些沒有及時止損出局的套牢盤就是死多頭，正所謂“多頭不死，空頭不止。” 三、雙峰籌碼：本章節既有靜態籌碼又有動態籌碼的內容，大家注意它們之間的聯系和區別。 1.自上而下的雙峰籌碼：由頂部單峰籌碼發散而來，是股票開始正式下跌的起始信號之一。因為有其他更敏感和更明確的技術形態來指導下跌和反彈的操作，所以這個籌碼形態意義不大。我們以自上而下的多峰籌碼來對待。如果股價破位下跌，而沒有得到有效的支撐時，就更應該回避； 2.自下而上的雙峰籌碼：由底部單峰籌碼發散而來，是股票開始正式上漲的起始信號之一。需要注意的是： ①股票拉升后，如果受到各種因素影響發生回調的幅度比較大時，沒有在上部籌碼密集區的下沿和下部籌碼密集區的上沿獲得有效支撐，則說明股票偏弱，宜擇機出局； ②當股價突然跌出上部籌碼密集區的下沿時主力應該有一個護盤動作，但這個護盤動作往往不成功，一般都會在下部籌碼密集區的上沿得到支撐，就是后一個波段的低點是前一個波段的高點； ③當股價在下部籌碼密集區的上沿得到支撐后，會逐步抬高股價，最后再次進入上部籌碼密集區，因此使雙峰籌碼融合成為一個三角形籌碼，我們稱之為雙峰填谷。只有完成了這個融合，股價才有條件上漲。這是一個非常普遍的現象?。ㄈ绻蓛r直接跳入上部密集區，后期會被壓回。）這也能解釋為什么會出現老鴨頭形態，和為什么老鴨頭的鴨鼻和鴨嘴運行時間的長短不同，和為什么會出現多個鴨鼻的原因，因為每支股票填谷動作需要的時間不同，兩峰之間的空間不同。這是一個非常重要的技術形態，大家一定要記牢！ ④股價無論在哪里得到支撐，當短期均價線和籌碼形態得到修復以后，會再次突破上部的籌碼密集區，形成新的“鴨嘴張開” 和突破T線； ⑤在一輪牛市行情中，會形成多峰籌碼。股價經常會游移于最上面兩個籌碼密集區之間。此時忽略下面其他的籌碼密集區，按雙峰籌碼來指導操作。 四、觀察籌碼形態時的一些注意事項： 單單通過上述的基本籌碼形態，還不能完全通過籌碼來指導操作。 1.大盤股和小盤股的籌碼形態存在區別； 2.游資操作的股票和基金操作的股票運行的方式不同，導致籌碼的形態不同； 3.現在的中國股市是以基金為主力。依據基金合同不允許清倉，所以，有些個股的底部或頂部籌碼理論來講可能永遠都不會消失，至少是短時期內不會消失。有些基金調倉的股票可以導致底部籌碼徹底消失； 4.高點被套籌碼的性質也要分清，是主力的還是散戶的，這點，會導致股票日后的運行方式完全不同； 5.股票的走勢不同，空間位置不同，即使籌碼的形態相同，但卻代表著不同的市場含義。 本章節內容比較多，為了便于大家記憶做一個輪廓性小結： 1.靜態籌碼形態： 單峰籌碼：包括底部單峰籌碼、上升中途的單峰籌碼、頂部單峰籌碼、針形籌碼和三角形籌碼； 多峰籌碼：包括自下而上的多峰籌碼和自上而下的多峰籌碼； 缺失籌碼：跳空高開和跳空低開導致的籌碼空白區域。 2.動態籌碼形態：通過聚集、發散和融合，使籌碼發生移動，使各種靜態籌碼形態之間發生互相轉化。 3.雙峰籌碼：雙峰填谷。 4.使用籌碼指導操作時的注意事項。 第六章 通過籌碼可以判斷主力的動向、意圖和底牌 一、通過籌碼來判斷主力是否在底部吸籌和吸籌后的持倉成本。 如果股價經過長期下跌，上部套牢籌碼大部割肉出局，基本形成底部單峰籌碼，但這并不代表主力吸籌。如果成交量開始明顯放大，而股價漲幅有限（一般在20%左右），股價在最底部的籌碼密集區內運行，籌碼的形態保持基本穩定，說明主力開始在底部吸籌。這種吸籌的效果比較差，因為籌碼的原來持有者獲利少或由于股價漲幅不夠沒有解放套牢盤，導致拋出的意愿不夠強烈。欲想取之必先與之就是這個道理 二、通過籌碼來判斷主力的洗盤動作。 無論主力如何做壞各項技術指標，但只要不大量動用自己收集到的籌碼，就不可能使籌碼的形態發生明顯的改變。而此時，股價依然沒有到達主力的預設派發價位，主力就不可能賣出收集到的籌碼。如果底部籌碼穩定，股價在相關的籌碼密集區邊緣得到支撐，現股價離主力成本區比較近等等，都可以判斷為主力震倉。
三、通過籌碼來判斷主力的持倉數量和價位。 1.當股價呈波段式上漲時，要進行多次上漲和休整的交替過程，所以籌碼會呈多峰形態，最下面的籌碼一定是主力的，而不是散戶的。因為主力操作股票是一個中長期行為，所以這部分的籌碼就會被主力長期鎖倉，所以這部分籌碼的價位和比例保持基本恒定，暨獲利但不被拋售的籌碼是主力籌碼。我們還可以通過F10中的股東研究與這部分籌碼形成的時間來進行關聯比對。這樣，我們可以更進一步確認底部籌碼，（因為底部既由下跌空間決定，也是由主力收集籌碼的價位決定。）也可以統計出，現股價被主力拉升了多少空間。這個部位的籌碼就是我們學習過的底量等頂量或潛收集所積累起來的籌碼； 2.股票出現深度回調時，股價介于多峰籌碼之間。當股票再次上漲時，股價穿透高籌碼密集區而成交量增加不明顯，說明這部分的籌碼是主力籌碼； 3.如果股票的漲幅在30%以上時，以現股價為基準，低于現股價30%以上的籌碼絕大部分是主力籌碼。因為短期獲利的籌碼很容易被主力的震倉行為所迷惑，而不斷地發生頻繁的換手，致使這部分籌碼無法在某一個價位區間長期沉淀。這部分籌碼的動態去向會隨著股價的不斷拉升逐步上移，并和主力拉升時買入的籌碼一起最先到達頂部區域； 4.在熊市行情中，主力機構會出現多次的誘多減倉行為，主力的籌碼數量和價位不容易判斷。因為此時的行情需要回避，所以分析主力的籌碼也沒有太多的實際意義。 四、通過籌碼來判斷主力的控盤度。 1.當股價突破壓力趨勢線或前頭部時，也就是股價脫離原來的籌碼密集區，如果成交量沒有出現明顯的放量，說明主力高度控盤（輕松過頭）； 2.當股價形成持續波段性上漲時，籌碼出現多個峰值，而沒有出現明顯的增量量潮，說明主力高度控盤。也說明中間價位的籌碼發生鎖倉行為，這是主力在強收集過程中所獲取的籌碼； 3.當股價長期上漲浮籌比例依交易日延續而逐步減小時，說明中長期籌碼的比例在增加，則主力高度控盤。 五、通過籌碼來判斷主力是否派發。 中長期底部籌碼迅速消失和上移，說明大部分長期獲利籌碼在進行獲利了結，可以確認為主力派發。這個特性要比觀察其他技術形態更為敏感和有效，這部分內容已經反復強調，相信大家都應該爛熟于心。也是籌碼這個技術操作系統優勢之所在！所以大家必須熟練掌握和運用！
