股神巴菲特一直是投資人的偶像，甚至有的人將其視為投資的風(fēng)向標(biāo)。想想也不為過(guò)，畢竟能夠稱(chēng)得上神的，還是有很多的過(guò)人之處，因此巴菲特的每一次投資動(dòng)作、每一個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)告都引發(fā)人們的關(guān)注。
近日，巴菲特旗下公司伯克希爾哈撒韋發(fā)布二季度財(cái)報(bào)。二季度公司大賺了263億美元，現(xiàn)金儲(chǔ)備創(chuàng)下歷史新高。二季報(bào)顯示，伯克希爾手握現(xiàn)金1466億美元，相當(dāng)于一萬(wàn)億人民幣，現(xiàn)金儲(chǔ)備再創(chuàng)新高。
很多人驚呼：這什么巴菲特手中持有如此大規(guī)模的現(xiàn)金呢？
首先，要承認(rèn)巴菲特在二季度的業(yè)績(jī)確實(shí)打了一個(gè)大的翻身仗，畢竟盈利才是硬道理。
一季度報(bào)告大家也許還記得，巴菲特由于巨虧也上了新聞排行榜單。2020年一季度伯克希爾哈撒韋公司虧損497億，其中股票倉(cāng)位虧損545億。一些人質(zhì)疑：巴菲特股神跌落神壇。
二季度巴菲特公司大賺了263億美元，雖然未能完全彌補(bǔ)一季度的虧空，但也算是出了一口氣。足以說(shuō)明，股神仍然是神一樣的存在。以日均盈利近3億美元，巴菲特二季度打響翻身仗。這一說(shuō)法雖然并不準(zhǔn)確，但也說(shuō)得過(guò)去。
其次，巴菲特公司的現(xiàn)金到底多不多呢？難道真的是現(xiàn)金為王嗎？
大家都知道盛世收藏、亂世黃金。但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金為王是一個(gè)顛簸不破的真理。
巴菲特公司二季度報(bào)告出來(lái)以后，人們驚嘆于巴菲特為何持有如此大量的現(xiàn)金？
巴菲特公司二季度末手握現(xiàn)金1466億美元，相當(dāng)于一萬(wàn)億人民幣，現(xiàn)金儲(chǔ)備再創(chuàng)新高?？雌饋?lái)數(shù)量巨大，但是到底大不大呢？我們不能從簡(jiǎn)單的現(xiàn)金規(guī)模來(lái)說(shuō)現(xiàn)金持有量大還是不大。
看看巴菲特持有現(xiàn)金量占股票市值的比重更能說(shuō)明巴菲特手中持有現(xiàn)金到底多還是不多？
巴菲特公司二季度末手握現(xiàn)金1466億美元，伯克希爾哈撒韋公司持有的股票總市值2074.54億美元，現(xiàn)金持有量占股票總值的70%，如果簡(jiǎn)單的以股票市場(chǎng)和現(xiàn)金代表巴菲特的總資產(chǎn)，可以看出現(xiàn)金占巴菲特總資產(chǎn)的41%，確實(shí)是比較大的現(xiàn)金持有量。
說(shuō)明兩個(gè)問(wèn)題：一是巴菲特仍然堅(jiān)信并堅(jiān)持現(xiàn)金為王的邏輯，大量持有現(xiàn)金即是明證；二是說(shuō)明目前大環(huán)境下的投資仍然要謹(jǐn)慎，留有足夠的現(xiàn)金仍然是投資者的最高法則。
其三，巴菲特從目前的投資態(tài)勢(shì)給我們對(duì)未來(lái)什么樣的啟示呢？
巴菲特的投資畢竟是建立在對(duì)盈利的追逐和對(duì)未來(lái)的判斷基礎(chǔ)之上，因此，巴菲特的投資仍然對(duì)我們有很大的啟示。
一是從巴菲特持有的前四大股票看對(duì)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)和投資價(jià)值。
巴菲特二季度末的四大持倉(cāng)股分別為蘋(píng)果、美國(guó)銀行、可口可樂(lè)和美國(guó)運(yùn)通，前四大重倉(cāng)股合計(jì)貢獻(xiàn)了其二季末約71%的股票持倉(cāng)市值，并且二季末四大股票持倉(cāng)市值均未超過(guò)上年末水平，說(shuō)明這四大股票不但重倉(cāng)而且還會(huì)持續(xù)加倉(cāng)。
二是蘋(píng)果股價(jià)的增長(zhǎng)對(duì)巴菲特的投資貢獻(xiàn)較大，說(shuō)明未來(lái)可以投資的仍然是高科技公司股票。
巴菲特公司二季度的盈利三分之二可歸功于第一大重倉(cāng)股蘋(píng)果市值的增長(zhǎng)。雖然，伯克希爾二季度對(duì)蘋(píng)果持股份額沒(méi)有大幅變動(dòng)，但由于二季度蘋(píng)果公司股價(jià)的上漲，巴菲特公司間接地分到了蘋(píng)果成長(zhǎng)的紅利。
作為公司的頭號(hào)重倉(cāng)股，伯克希爾哈撒韋二季末對(duì)蘋(píng)果的持倉(cāng)市值為915億美元，較一季末的持倉(cāng)市值638億美元提升了43%，與蘋(píng)果二季度股價(jià)漲幅大致相當(dāng)。從而為巴菲特公司的市值增加了277億元，比二季度巴菲特實(shí)現(xiàn)盈利的263億美元還多，所以說(shuō)蘋(píng)果公司貢獻(xiàn)了巴菲特二季度的全部盈利也不為過(guò)。從中可以給我們啟示：目前的股市中高科技股仍然是高成長(zhǎng)性的目標(biāo)，也是我們應(yīng)該關(guān)注的重點(diǎn)。
三是巴菲特連續(xù)增持美國(guó)銀行，到底要告訴我們什么信號(hào)？
巴菲特的另一個(gè)信號(hào)不容忽視，即持續(xù)加倉(cāng)美國(guó)銀行。
據(jù)相關(guān)報(bào)道，7月份后巴菲特持續(xù)對(duì)銀行股加倉(cāng)。根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）文件顯示，伯克希爾哈撒韋在7月20日至8月4日期間幾乎每天都在增持美國(guó)銀行，三周內(nèi)累計(jì)買(mǎi)入20.7億美元，在美銀的持股比例升至近12%。目前巴菲特的伯克希爾已經(jīng)是美國(guó)銀行的第一大股東。
第一是美國(guó)銀行的股價(jià)仍然有巨大的上漲空間。7月20日至今，美國(guó)銀行的股價(jià)累計(jì)上漲了12.45%，這也讓巴菲特有了一定的盈利率，但是距離去年末的股價(jià)高點(diǎn)仍有26%的差距，這也為加倉(cāng)銀行股找到了投資空間。
第二是金融股一直巴菲特對(duì)金融股的喜愛(ài)，2019年末伯克希爾持有的金融股市值占其持倉(cāng)總市值的4成以上。這也告訴我們，銀行股仍然是股市的壓艙石，也當(dāng)然是投資的穩(wěn)定器。上半年巴菲特大規(guī)模減持金融股，截至二季末金融股占持倉(cāng)市值的比例由4成降至28.56%。有的人說(shuō)是對(duì)金融股看空，實(shí)際上可能是為了持有現(xiàn)金。
如今巴菲特加倉(cāng)金融股，說(shuō)明在未來(lái)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)過(guò)程中，銀行股仍然會(huì)被看好。
現(xiàn)金為王并不是一定要持有多大比例的現(xiàn)金，而是要看準(zhǔn)時(shí)機(jī)再進(jìn)行投資，而選擇股票對(duì)投資更重要，未來(lái)股市高科技成長(zhǎng)股是最優(yōu)的選擇，銀行股值得關(guān)注。（麒鑒）
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