欣泰電氣(300372,買入)案的保薦機構興業證券(601377,買入)，或將成為中國證券史上吞下最大苦果的券商。隨著欣泰電氣董事長溫德乙那句“6億多的債務我肯定還不上”的表態，興業證券先行墊付的5.5億元賠償基金很可能血本無歸。再加上證監會的罰單，興業證券的損失將超過6億元。這一數字刷新了歷史記錄。
接到證監會巨額罰單
由于牽涉到欣泰電氣欺詐發行一事，承銷券商興業證券付出了史上最慘痛的代價。
興業證券周五晚間的公告表示，2016年7月8日，公司及丹東欣泰電氣股份有限公司保薦代表人蘭翔、伍文翔收到中國證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》（處罰字〔2016〕70號），主要內容如下：
公司涉嫌違反證券法律法規案已由中國證監會調查完畢。公司在推薦欣泰電氣申請首次公開發行股票并在創業板上市過程中，未遵守業務規則和行業規范，未勤勉盡責地對欣泰電氣IPO申請文件進行審慎核查，出具的發行保薦書、《興業證券股份有限公司關于丹東欣泰電氣股份有限公司之2012年度財務報告專項檢查自查工作報告》等文件存在虛假記載；在欣泰電氣公開發行股票過程中，公司作為主承銷商，未審慎核查公開發行募集文件的真實性和準確性，未發現《招股意向書》和《招股說明書》中涉及欣泰電氣應收賬款、流動資產和經營活動產生的現金流量凈額等項目的財務數據存在虛假記載。
中國證監會擬決定對公司及蘭翔先生、伍文翔先生作出行政處罰及市場禁入措施:一、對公司給予警告，沒收保薦業務收入1200萬元，并處以2400萬元罰款；沒收承銷股票違法所得2078萬元，并處以60萬元罰款。二、對蘭翔、伍文翔給予警告，并分別處以30萬元罰款，撤銷證券從業資格。此外，根據《證券法》第二百三十三條和《證券市場禁入規定》（證監會令第33號）第五條的規定，中國證監會擬對蘭翔、伍文翔分別采取10年證券市場禁入措施。
僅從證監會的罰款來看，興業證券的損失高達5738萬元。但這只是興業證券損失的很小一部分。
先行賠付或獨立承擔
在此之前，興業證券董事會已同意公司使用自有資金，設立5.5億元先行賠付專項基金。同時，董事會要求公司做好向欣泰電氣主要責任方及其他連帶責任方的追償工作。然而，興業證券這5.5億元賠出去之后，恐怕很難向欣泰電氣討回損失。
在證監會宣布對欣泰電氣啟動強制退市程序之后，欣泰電氣董事長溫德乙對媒體表示，由于自己身背6.26億元債務，公司退市后，將不得不走破產程序。“公司一年銷售額才不過1.4億元，6億多的債務我肯定還不上?！睖氐乱艺f。這意味著，興業證券的這5.5億元賠付基金，很有可能要獨自承擔。
5.5億元先行賠付基金再加上5738萬元的巨額罰單，興業證券直接的經濟損失將超過6億元，這一數字超過了之前光大烏龍指案5.23億元的罰沒金額，刷新了歷史記錄。
目前，興業證券已經明確了先行賠付基金的賠償對象：自虛假陳述實施日起至揭露日或更正日之前買入欣泰電氣股票，且在揭露日或更正日及以后因賣出欣泰電氣股票或者因持續持有欣泰電氣股票，扣除市場風險因素所致損失后存在虧損的投資者。其中，虛假陳述實施日是指欣泰電氣發布《首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書》之日；虛假陳述揭露日是指欣泰電氣發布被立案調查公告、暫停上市風險提示公告之日；虛假陳述更正日是指欣泰電氣發布欺詐發行相關會計差錯更正公告之日。
目前，正式賠付方案尚未公布。大眾維權易提醒廣大欣泰電氣的投資者，應當隨時關注興業證券的后續公告，不要錯過索賠的機會。
