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安信信托經(jīng)歷了3月7日除權(quán)以及主力撤離觸三年新低11.29元后，3月10日扶搖直上，午間一度飆漲7.87%。市場對其頗為看好。截至收盤，安信信托漲幅為5.84%，錄得11.97元從2016年各家信托公司賺錢能力關(guān)鍵指標(biāo)看，63家信托公司加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（ROE）為14.84%，較2015年68家信托公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率15.57%有所下降。而安信信托則以41.15%穩(wěn)拿第一；萬向信托、中航信托ROE則分別為28.24%、25.03%，居于第二、第三。
另外，從已公布年報(bào)來看，金融行業(yè)薪酬的整體水平依然較高，而安信信托則又以217.27萬居行業(yè)首位，陜國投排在第二。
作為年度最賺錢的信托公司，安信信托近日卻引來上交所問詢函，引起市場熱議。監(jiān)管方的致函行為其實(shí)也是為了維護(hù)中小投資者的利益。
真金不怕火煉，這家良心公司在3月8日晚就披露了萬字長文，詳細(xì)解釋了其業(yè)績增長依據(jù)，一一回復(fù)了監(jiān)管對于其總體業(yè)務(wù)、盈利模式、風(fēng)控情況、固有投資業(yè)務(wù)以及結(jié)構(gòu)化主體等財(cái)務(wù)問題。
這篇萬字長文似乎也化解了投資者的疑慮，今日股價(jià)一度上漲8%。
2016年歸母凈利潤30億元，同比增長76%據(jù)年報(bào)披露顯示，安信信托2016年凈資產(chǎn)達(dá)到137.18億元，平均凈資產(chǎn)為100.14億元， 2016實(shí)現(xiàn)營收52.46億，同比增長77.54%，實(shí)現(xiàn)歸屬歸母公司的凈利潤30.34億，同比增長76.17%。相比之下，陜國投的凈利潤只有5.15億元，所以安信信托的盈利能力在整個信托圈足以引起側(cè)目。
超過70%的凈利潤增長隨之也引來了監(jiān)管層的問詢。
從安信信托的“萬字問”里可以看出，主動管理類業(yè)績大爆發(fā)是其業(yè)績增長的主要因素。
安信信托的信托資產(chǎn)規(guī)模為2349.52億元，信托業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入86%。與上年基本持平。然而，公司在報(bào)告期內(nèi)加權(quán)年化信托報(bào)酬率達(dá)到了1.55%，同比上升55%，扭轉(zhuǎn)了自2012 年以來信托報(bào)酬率連年下滑的狀態(tài)。
其中，主動管理類資產(chǎn)規(guī)模1413.66億元從起初45%上升至期末60%，集合資金類信托占比從期初37%上升至期末44%，營業(yè)收入同比劇增115.02%，占營業(yè)收入近8成。
上交所的疑問就在于，為何安信信托信托資產(chǎn)總額變化不大，公司的信托報(bào)酬率卻增長了，而且手續(xù)費(fèi)收入還大幅增長了。對此，安信信托回復(fù)稱，2016年公司期末信托資產(chǎn)規(guī)模余額與2015年末相比基本持平，但加權(quán)年化信托報(bào)酬率的計(jì)算并非以期末信托規(guī)模余額為計(jì)算依據(jù)。也就是安信信托暗示自己在報(bào)告期內(nèi)也許發(fā)了信托產(chǎn)品，并在期末前已經(jīng)結(jié)清并獲得收益了。
安信信托同時(shí)表示，公司2016年度累計(jì)管理主動類實(shí)收信托規(guī)模比2016年度增長約1倍。要知道目前市面上主動管理的信托產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)約在1%到2%，而通道業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)在千分之二左右。
綜合起來，安信信托就是暗示自己在報(bào)告期內(nèi)發(fā)了不少主動管理的信托產(chǎn)品，并在期末前結(jié)清，獲取了高額的手續(xù)費(fèi)收入。
在實(shí)現(xiàn)了高增長后，安信信托也拿出12億分紅。在公司2016年年度權(quán)益分派實(shí)施公告中，安信信托將以此前公司總股本20.72億股為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.6元（含稅），以資本公積金向全體股東每股轉(zhuǎn)增1.2股，共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利12.4億元，轉(zhuǎn)增24.86億股。
主動管理能力還是信托公司的看家本領(lǐng)，整個信托行業(yè)有著趨向主動管理信托業(yè)務(wù)，摒棄被動管理型業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型需求，盡管通道回流也是當(dāng)前不可忽視的大背景。內(nèi)人士認(rèn)為主動管理類更能體現(xiàn)公司的專業(yè)性，有利于增強(qiáng)信托行業(yè)主動性與對業(yè)務(wù)的控制力。
那安信信托投哪呢？據(jù)安信信托自披露，截至2016年末，公司信托資金投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域1,416.54億元，占信托資產(chǎn)總額的60.29%，占比最高。投向?qū)崢I(yè)的資金中，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的資金約為74.67億元，占比為5.27%；其余1341.87億元均投向工商企業(yè)，占比為94.73%。
安信信托表示，公司堅(jiān)持以產(chǎn)融結(jié)合為導(dǎo)向，在深耕細(xì)作傳統(tǒng)工業(yè)、商業(yè)服務(wù)等實(shí)業(yè)領(lǐng)域的同時(shí)，逐步實(shí)現(xiàn)新能源、互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、生物制藥、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代物流等領(lǐng)域的布局。
反擔(dān)保“后遺癥”，1614萬的延遲履行金據(jù)該萬字長文顯示截至2016年期末，遼寧信達(dá)申請安信信托支付其2007年8月6日至當(dāng)時(shí)的遲延履行金1614萬元。
根據(jù)遼寧省大連市中級人民法院的裁定書判決安凍結(jié)信信托銀行存款1614 萬元，凍結(jié)期限自2015年8月18日，至2016年8月17日。后法院判處遼寧信達(dá)申訴無效，后者不服再上述。
目前此案件仍在審理期間。安信信托方面認(rèn)為不會對公司造成損失，無需計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。但若該案件最終判定對安信信托不利，則損失不可避免。
其實(shí)，這件案子可以追溯到20年前，資料顯示，安信信托前身是鞍山信托。
1994年，鞍山信托在上交所上市，這樁訴訟糾紛恰恰就是發(fā)生在這一年。
根據(jù)其2000年年報(bào)顯示，鞍山信托于1994年7月6日向中國銀行遼寧省分行出具了不可撤銷的反擔(dān)保函，擔(dān)保金額為450萬美元及利息和費(fèi)用之等值人民幣金額，同時(shí)，遼輪公司向鞍山信托出具了以其全部收益和資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化價(jià)值做反擔(dān)保的擔(dān)保函。
恰恰就是這次“不可撤銷的反擔(dān)保函”，給安信信托帶來了時(shí)至今日的“后遺癥”。
于是年年訴訟，往年都是安信信托贏的，而2015年1月，公司卻收到最終判決，公司需承擔(dān)審理費(fèi)用，并對遼輪公司對信達(dá)沈陽344.90萬美元債務(wù)及墊款利息53.57萬美元承擔(dān)連帶清償責(zé)任，這將直接影響到安信信托2014年的利潤。
這糾纏十年的紛爭也不知何時(shí)能結(jié)束，盡管如此，這一千多萬的債務(wù)連帶清償責(zé)任，對其整體利潤影響并不大。
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