近期，因?yàn)橥鈬那榫w影響，所以我給大家講的最多的是政策托底帶來(lái)的機(jī)會(huì)邏輯，也在前面選擇了一批低位低估值的5G股票給大家參考。
從結(jié)果上來(lái)看，這一波是從3月5日最高點(diǎn)的3074跌到今天最低的2715點(diǎn)，最大下跌幅度為349點(diǎn)，接近11%。
如果你在3月2日，閱讀了我的文章《5G方向的長(zhǎng)線價(jià)值，該如何去把握？》
這大概就是3月2日文章里，大家盡量去關(guān)注低位低估5G新基建方向的價(jià)值。
規(guī)避了最大虧損24%中興通訊的同時(shí)，你還有機(jī)會(huì)獲取8%的平均收益，對(duì)比指數(shù)11%的下跌來(lái)看，對(duì)比收益率是19%（8%+11%）
我知道有人必然會(huì)抱怨凱樂(lè)科技漲的太少，或者說(shuō)為什么我不提前告訴你去買中天科技。我只能這么說(shuō)——即使你買了凱樂(lè)科技這個(gè)最差的股票，這波下跌過(guò)程中也是有機(jī)會(huì)賺錢(qián)的，你可以去看看K線圖圖。即使你拿到今天收盤(pán)虧4個(gè)點(diǎn)，對(duì)比指數(shù)最多下跌11%和中興通訊下跌24%來(lái)看，你還是安全的保護(hù)住了自己的資產(chǎn)。少虧也是賺，你覺(jué)得呢？
最近這三周的文章，重復(fù)最大的還風(fēng)格轉(zhuǎn)換——三高轉(zhuǎn)三低，成長(zhǎng)換估值。
今天，我想分析一下大家前期抬頭看了很久的高位龍頭股——口罩龍頭道恩股份。
3月9日，我已經(jīng)發(fā)表了一篇名為《道恩股份這口罩龍頭，存在100%盈利方式嗎？》，暫且就當(dāng)成上篇了，今天寫(xiě)的是下篇，希望新手在文字里有所收獲。
為什么這個(gè)概念會(huì)炒作起來(lái)，我相信說(shuō)服大家的原因很多，列舉三個(gè)之前大家最認(rèn)可的：
（1）因?yàn)閲?guó)內(nèi)肺炎防護(hù)，口罩的需求會(huì)增加。這是第一波炒作的原因——國(guó)內(nèi)防護(hù)；
（2）因?yàn)閲?guó)家鼓勵(lì)口罩生產(chǎn)，導(dǎo)致熔噴布稀缺所以漲價(jià)，價(jià)格從2萬(wàn)漲到10萬(wàn)且缺貨；（口罩分為三層布，里外都是無(wú)紡布，中間過(guò)濾防菌的是熔噴布核心層）。這是第二波炒作的原因——熔噴布稀缺且漲價(jià)；
（3）因?yàn)橐咔閿U(kuò)散，日本、韓國(guó)、意大利相繼感染過(guò)千，口罩機(jī)、熔噴布、口罩需求增加。這是第三波炒作的原因——全球性防護(hù)需求。
在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，我們可以發(fā)現(xiàn)關(guān)于口罩的故事，是一步一步加深的。
一開(kāi)始炒作生產(chǎn)口罩的上市公司——道恩股份、欣龍控股、泰達(dá)股份都是連續(xù)一字板；比亞迪，格力都開(kāi)始生產(chǎn)口罩，市場(chǎng)開(kāi)始炒作具備熔噴布生產(chǎn)資格的上市公司——新野紡織、搜于特、克勞斯；全球化防護(hù)階段，市場(chǎng)炒作開(kāi)始見(jiàn)頂回落。
奇怪了，怎么意大利越來(lái)越嚴(yán)重，口罩概念股都紛紛見(jiàn)頂回落，龍頭道恩股份到下跌6天了？什么原因呢，這就需要大家把下面的故事看懂。
口罩的故事在3月9日這一天特別有意義，大家去查找新聞會(huì)找到這個(gè)標(biāo)題“一天新增1500人，意大利成為全球第一”。這一天是大家討論疫情全球化的第一天，也是口罩概念整體見(jiàn)頂?shù)囊惶欤瑫r(shí)也是道恩股份收盤(pán)價(jià)最高的一天。
我在同一天，發(fā)布文章《道恩股份這口罩龍頭，存在100%盈利方式嗎？》
在這篇文章里，我花了500字寫(xiě)了一個(gè)“和馬云玩撲克牌”的游戲方式。有興趣的話，可以回到3月9日的文章里去看看，里面有一句很重要的話“好比道恩股份，我從來(lái)不阻止任何人試圖去追高發(fā)財(cái)?shù)膲?mèng)想和理想。但是，我覺(jué)得首先你要明確自己所面臨的勝率，千萬(wàn)不要拿著方塊1，還以為自己拿的是黑桃10”
為什么口罩回頭看在這一天見(jiàn)頂呢？我用在跟蹤北方華創(chuàng)上同樣的方式做過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的表達(dá)——北方華創(chuàng)是60漲到180三倍壓結(jié)束，道恩股份是20元到了59（三倍壓是60，第二天最高沖到62.5，最后跌停）。不明白龍頭股倍壓邏輯的，一定會(huì)覺(jué)得這個(gè)三倍壓指數(shù)巧合而已。
其實(shí)，從情緒的角度講，口罩的故事講到全球化擴(kuò)散再往下，就很難去延續(xù)了。這是什么道理，我在下一個(gè)關(guān)鍵詞超預(yù)期里給大家解釋。
口罩的故事還能不能繼續(xù)講下去呢？理論上是可以的，只要我現(xiàn)在給你的內(nèi)容可以變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，那么口罩股票就還有炒作機(jī)會(huì)，只要讓下一個(gè)故事超過(guò)上一個(gè)故事的預(yù)期。
比如說(shuō)，未來(lái)出現(xiàn)這兩種口罩的故事：
第一種，中國(guó)境內(nèi)因?yàn)閺?fù)工導(dǎo)致疫情再度擴(kuò)散，而且是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出湖北翻倍的全國(guó)性擴(kuò)散，這個(gè)故事就比口罩的第一個(gè)故事要大，這就叫超預(yù)期。
第二種，當(dāng)先全球感染人數(shù)是20萬(wàn)以內(nèi)，未來(lái)3個(gè)月會(huì)超過(guò)1000萬(wàn)，現(xiàn)在市場(chǎng)預(yù)期全球未來(lái)總感染人數(shù)會(huì)接近1000萬(wàn)，所以現(xiàn)實(shí)必須超過(guò)1000萬(wàn)才行，這代表全球化防疫也是超預(yù)期的。
超預(yù)期這么理解可能有點(diǎn)復(fù)雜，我們講個(gè)今天市場(chǎng)發(fā)生的業(yè)績(jī)超預(yù)期試試。
比如，你買了雙星新材這個(gè)股票，它昨天公布的年報(bào)顯示“預(yù)計(jì)2020年1-3月的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)80%—110%”。
很明顯雙星新材的業(yè)績(jī)可能翻倍是超預(yù)期的，因?yàn)榇蠹叶贾澜衲暌咔閲?yán)重，所以大部分上市公司一季度業(yè)績(jī)只要不大跌就不錯(cuò)了。雙星新材業(yè)績(jī)保持0%，你也可以接受。
但是你看，雙星新材的預(yù)告就超出了大部分的預(yù)期，它不是0%，它是最高可能110%。
所以，雙星新材漲停的邏輯是什么？
大家預(yù)期大部分公司業(yè)績(jī)不好，結(jié)果雙星新材預(yù)告業(yè)績(jī)一季度翻倍，這就是超預(yù)期了，所以今天一字板漲停。
OK，雙星新材一季報(bào)業(yè)績(jī)可能翻倍能不能再來(lái)個(gè)超預(yù)期？
可以。滿足這個(gè)條件就一定可以。
當(dāng)前公布的是沒(méi)有經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)事務(wù)所審核的“預(yù)告”，如果后續(xù)審核后業(yè)績(jī)能達(dá)到300%（也就是超過(guò)預(yù)告的最高增長(zhǎng)110%），這就屬于再次超預(yù)期，雙星新材就可以再次炒作一波。
最后用大白話解釋一下預(yù)期和超預(yù)期。
你一直想讓父親給你買一輛車，20萬(wàn)大眾就可以了。然后你父親說(shuō)這次接的工程干得好可以給你買一輛奔馳（50萬(wàn)那種），結(jié)果等你接到你父親鑰匙的時(shí)候發(fā)現(xiàn)是100萬(wàn)的保時(shí)捷。
在這個(gè)過(guò)程中，第一次的預(yù)期是20萬(wàn)的大眾，聽(tīng)到父親說(shuō)可以給你買奔馳的時(shí)候，你開(kāi)心極了，如果你的心情可以表達(dá)成為K線，那么它聽(tīng)到奔馳那一刻就已經(jīng)漲停（一字板那種）；當(dāng)你拿到鑰匙的時(shí)候，用你的心情繪制的K線圖會(huì)再一次漲停。
為什么？因?yàn)橐恢笔浅A(yù)期的。
我給你換一下故事，一開(kāi)始你父親說(shuō)100萬(wàn)的保時(shí)捷可能買不起了，因?yàn)檫@次工程也許會(huì)黃，所以給你換成奔馳好，結(jié)果最后你拿到的鑰匙是大眾。這時(shí)候心情，就成跌停板了。
回到今天的主題，或者說(shuō)關(guān)于股市投資的靈魂問(wèn)題，未來(lái)我怎么看口罩概念和道恩股份的漲跌？
大家記住，做股票，就是投資未來(lái)。
未來(lái)在出現(xiàn)以前，一定有一個(gè)預(yù)期。那么低于預(yù)期就是利空，高于預(yù)期才是利多。
當(dāng)下關(guān)于口罩的故事，已經(jīng)預(yù)期到了全球大概率感染1000萬(wàn)人口這個(gè)階段，單獨(dú)以英國(guó)政府的全民抗體邏輯來(lái)看，英國(guó)至少會(huì)被感染6600萬(wàn)×50%=3300萬(wàn)。
低于預(yù)期的未來(lái)就是：
中國(guó)很快結(jié)束疫情，全球也一樣，感染人數(shù)被明顯控制：
高于預(yù)期的未來(lái)就是完全相反的故事，
這個(gè)完全相反的故事，無(wú)論發(fā)生在國(guó)內(nèi)還是發(fā)生在國(guó)外，都不是我喜歡的故事。
我喜歡的故事，是一個(gè)由中國(guó)政府主導(dǎo)政策，中國(guó)普通老百姓可以受益的新基建的故事，或者是農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展被中央重視，中國(guó)未來(lái)農(nóng)村可以發(fā)展得越來(lái)越好的故事。
所以，關(guān)于選股無(wú)論是之前的半導(dǎo)體，還是農(nóng)業(yè)，或者新基建。一方面是我相信五千年中國(guó)文化下，儒家“治國(guó)安邦平天下”的執(zhí)念，同樣也是我對(duì)東方不同于西方發(fā)展國(guó)家理念的認(rèn)可。
以上，是被人在“道”的層面對(duì)于口罩概念和道恩股份的理解。接下來(lái)，我們說(shuō)說(shuō)術(shù)的層面。
第一波，12元漲到24元，完成翻倍后調(diào)整7天；
第二波，20元漲到60元，完成三倍后調(diào)整6天（截止今日一共6一天）
我聽(tīng)過(guò)一種預(yù)測(cè)這種龍頭股的方法，叫做“頭七”，也就是龍頭股從見(jiàn)頂開(kāi)始如果是第七天的話就可能結(jié)束，如果7天不行，那就兩個(gè)十四天，這種方法叫十四飛刀。
我知道有人會(huì)去買，買股票不需要理由，喜歡買就買；
但是，我不會(huì)去買，因?yàn)闊o(wú)論是選股邏輯還是交易邏輯，我在這一只股票上都找不到我想要的東西。
今天就講這么多，歡迎大家關(guān)注我，期待與大家更深一步的交流！
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