也只有不到 2 %的人可以成為大鱷
金融大鱷們，睡前來(lái)看看
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具體的做法并不一定對(duì)，只是我的一點(diǎn)思考。這個(gè)一定要寫在最前面。
鱷魚筆記的第3篇，我們來(lái)聊聊“怎樣才能在股市賺到錢”。
事情是這樣的，我大學(xué)一哥們（大學(xué)時(shí)幾乎每周都會(huì)一起打籃球，所以關(guān)系還不錯(cuò)），這不畢業(yè)也有兩三年了，有點(diǎn)積蓄了，恰好知道我在玩股票方面還能每年賺點(diǎn)錢，就來(lái)問(wèn)我：“你說(shuō)怎樣才能在股票中賺錢呢？”我還真的是想了很久，最后蹦出四個(gè)字：低買高賣。
我現(xiàn)在還記得當(dāng)時(shí)他那失望的表情。
我理解他聽到回答后的想法，但我認(rèn)為他并沒(méi)有清楚地理解我的答案。我并沒(méi)有搪塞他，股市獲利的本質(zhì)，就是低買高賣。任何一筆投資，想要獲利，它的表現(xiàn)形式一定是賣出價(jià)高于買入價(jià)。
但低買高賣，說(shuō)得輕巧......具體怎么做？
我是這樣思考的。
股價(jià)，是由什么構(gòu)成的？是“每股收益 x 每股估值”。
也就是可以理解為公司業(yè)績(jī)與公司在市場(chǎng)上獲得的估值的乘積。依次為依據(jù)，可以推導(dǎo)出，我們想要在股票市場(chǎng)獲利，可以通過(guò)以下途徑：
（1）在估值不變的情況下，公司在未來(lái)賣出時(shí)業(yè)績(jī)高于你買入時(shí)的業(yè)績(jī)
（2）在業(yè)績(jī)不變的情況下，公司在未來(lái)賣出時(shí)估值高于你買入時(shí)的估值
（3）賣出時(shí)，公司的業(yè)績(jī)和估值，均高于你買入時(shí)的業(yè)績(jī)和估值。
所以，關(guān)鍵點(diǎn)就兩個(gè)：公司自身的業(yè)績(jī)變化、市場(chǎng)給公司的估值變化。
問(wèn)題是，把握這兩個(gè)關(guān)鍵變量，并不簡(jiǎn)單。困難主要是：
A. 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性
B. 市場(chǎng)定價(jià)的復(fù)雜性
試著說(shuō)一些自己的思考。
第一點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)多的不確定性
公司的業(yè)績(jī)是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得的成績(jī)單，只要有競(jìng)爭(zhēng)，業(yè)績(jī)就一定是100%不確定的，所以在預(yù)期你所選標(biāo)的公司的未來(lái)業(yè)績(jī)的時(shí)候，增速是我最最看中的。股價(jià)的上漲很大程度是因?yàn)槟硞€(gè)公司業(yè)績(jī)超出人們的預(yù)期，增速變大了。
如何在企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)的不確定性中找到更大的概率是變好的業(yè)績(jī)的公司？就需要你去判斷你所研究的公司所處行業(yè)是不是大勢(shì)所趨的行業(yè)，比如新能源行業(yè)，就是大勢(shì)比較確定的行業(yè)。一定要選擇未來(lái)大概率會(huì)越來(lái)越好的行業(yè)。之后在同行業(yè)比較公司的各方面優(yōu)劣。
有經(jīng)驗(yàn)的投資者都會(huì)通過(guò)同行業(yè)公司的財(cái)報(bào)看出一些端倪。比如：同行業(yè)的兩家公司，做著相同的業(yè)務(wù)，一家公司都是先拿貨，一段時(shí)間后再付款，另一家公司是先付款后很久才能拿到貨，這在財(cái)報(bào)上會(huì)表現(xiàn)在應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款上，這些以后再講。
比較后選擇更確定性大的好企業(yè)，放入觀察池，靜待市場(chǎng)出現(xiàn)低估、大部分人出現(xiàn)恐慌的時(shí)候出手。
第二點(diǎn)，市場(chǎng)定價(jià)的復(fù)雜性
如果僅僅是預(yù)料到一個(gè)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)就可以在投資中獲利，那股市投資最少簡(jiǎn)單一半。但事實(shí)上并不是。怪異的市場(chǎng)常常會(huì)通過(guò)讓你虧錢這可怕的事實(shí)讓你知道他的厲害。所以，“炒”股，最難的一點(diǎn)就在于證券市場(chǎng)的定價(jià)是不斷變化的，比如之前火熱的鋼鐵，現(xiàn)在市場(chǎng)市盈率低到不要不要的。如果你不能及時(shí)試出市場(chǎng)各個(gè)領(lǐng)域不同的溫度，那很可能出現(xiàn)的結(jié)果就是你找到了好公司，這公司年年業(yè)績(jī)都不錯(cuò)，但你的投資業(yè)績(jī)卻很差。
因?yàn)楣墒袕谋举|(zhì)上說(shuō)并不是對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行交易的場(chǎng)所，而是對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的預(yù)期進(jìn)行交易的場(chǎng)所。市場(chǎng)定價(jià)的復(fù)雜性就表現(xiàn)在，股價(jià)往往并不是和企業(yè)業(yè)績(jī)呈同步，企業(yè)的投資價(jià)值也并不與其當(dāng)期的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)高低、規(guī)模大小呈現(xiàn)完全對(duì)等的關(guān)系。統(tǒng)一市場(chǎng)不同行業(yè)，同一行業(yè)不同公司，都會(huì)因?yàn)榉N種差別而被市場(chǎng)很精密的區(qū)分出來(lái)，給不同的估值定價(jià)。（比如：現(xiàn)階段，鋰電池概念股估值一定和鋼鐵相關(guān)企業(yè)高；而鋰電池相關(guān)個(gè)股做原料的做整車的一定估值也會(huì)是不同的）
把握好以上兩點(diǎn)，大概率就可以選擇出業(yè)績(jī)大概率會(huì)增長(zhǎng)的企業(yè)，通過(guò)橫向縱向的對(duì)比，也可以大概的估計(jì)出市場(chǎng)會(huì)給予其股價(jià)的估值市盈率范圍。這樣就可以將一家公司的價(jià)值粗略的給出一個(gè)估值范圍。
然后低買高賣。
比如你估計(jì)威創(chuàng)股份這家公司是180億至250億，那么其實(shí)當(dāng)市場(chǎng)低迷，給出了小于180億估值的股價(jià)，買。然后堅(jiān)持拿到250億后賣掉。或者你可以200億就買，到220億就賣了。這無(wú)非就取決于你的投資盈利預(yù)期了。
就這樣，低買高賣。
這篇文字作為“大鱷魚說(shuō)”的第3篇，一次整理自己投資思路的長(zhǎng)篇連載正在進(jìn)行中。
感謝你有看。
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文／大鱷魚
很高興認(rèn)識(shí)你 I 在一起成為大鱷的路上
識(shí)別這張圖就能關(guān)注我了呢
周一到周五 I 每晚22點(diǎn)22分
金融大鱷魚
和你說(shuō)晚安
明天周末，可能有驚喜
聯(lián)系客服
