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不論是大型企業還是小公司，掌握制定資金管理政策的標準化方法都有諸多益處。資金管理顧問、美國企業資金管理協會(ACT)成員Gurdip Dhami將對此給出相關建議。

本文中的資金管理政策的定義是公司對諸如外匯、利率、商品、交易對手、流動性和融資風險等金融風險的應對措施。這些風險應對措施應該整理至資金管理文件中，其中應包含詳細的原因、風險的潛在影響、公司的風險偏好、風險應對措施（如：使用衍生品對沖風險）、風險管理的相關控制和風險報告系統。

本文提供的制定資金管理政策的通用指南是基于當前國際風險管理標準的相關意見，并提供了一張創建資金管理政策文檔時的可用的示例清單。且該指導流程是通用的，并可應用于所有類型和規模的公司。

通用指南

專業人士在制定資金管理政策時可以考慮下述準則：

1. 使用公司現存的風險管理框架和系統，包括風險術語、風險衡量（例如：風險估值模型VaR）、相關政策模板等，確保政策的制定在公司范圍內保持一致性。
2. 考慮公司的經營范圍、財務狀況、公司戰略和經濟環境，識別主要風險以及潛在抵消風險（“自然對沖”），設置風險偏好和風險應對。公司的風險偏好是公司為達成目標愿意承受的風險規模和類型，這是資金管理政策文件中的重要部分且取決于多種因素，包括公司的風險能力（公司能夠承受多大風險）、股東和管理層對風險的態度，以及經濟和競爭環境。
3. 對每項風險都使用標準的風險管理流程，例如：識別、分析（可能性和風險規模）、評估（比較風險敞口和風險偏好）、應對、控制、報告和監控。
4. 分配每項資金風險及相關資金管理政策的歸屬和責任人。
5. 至少每年或當公司經營范圍、企業戰略或經濟環境發生重大變化時，復核風險管理流程。此外，還需要制定相關流程以識別“新興風險”，即非迫在眉睫的風險，但可能對未來產生重大影響，例如：氣候變化和自動化。

資金管理政策文件清單示例

下方表格為制定資金管理政策文件提供了一份文件清單。雖然表格中列示的成分可能已經被包含在大部分的資金管理政策制定文件中，但實際情況、政策文件的結構和形式仍將會隨公司類型及其風險管理框架而變化。

本文轉載自企業資金管理協會會員雜志《The Treasurer》，并由彭博授權。