數(shù)據(jù)顯示，按照最新凈值計算，經(jīng)過近一年跌宕起伏的市場洗禮，144只可統(tǒng)計的基金中基金(FOF)全部取得正收益。作為“買基金的基金經(jīng)理”，F(xiàn)OF的基金經(jīng)理們到底抓住了怎樣的市場制勝秘籍，市場對此展開熱議。
基金業(yè)內(nèi)人士表示，F(xiàn)OF產(chǎn)品通過明確收益目標(biāo)，運(yùn)用投資組合，進(jìn)行分散投資等實現(xiàn)了風(fēng)險和收益之間的較好平衡，這是取得“全勝業(yè)績”的關(guān)鍵。
近一年全部取得正收益
數(shù)據(jù)顯示，144只可統(tǒng)計的FOF(不同份額分別計算)近一年來全部取得正收益，無一只虧損。其中，華夏聚豐穩(wěn)健目標(biāo)A、廣發(fā)銳意進(jìn)取三個月A、匯添富積極投資核心優(yōu)勢三個月持有期近一年的收益率分別達(dá)到37.20%、35.49%、33.22%，在同類產(chǎn)品之中表現(xiàn)突出。
FOF產(chǎn)品也以其穩(wěn)健的表現(xiàn)逐漸得到投資者的認(rèn)可。根據(jù)數(shù)據(jù)，截至6月24日，今年以來共有14只FOF產(chǎn)品成立，合計規(guī)模達(dá)244.37億元，這一數(shù)字已經(jīng)接近去年全年FOF產(chǎn)品309.94億元成立規(guī)模的八成。
值得一提的是，多只FOF產(chǎn)品都取得了不錯的募集規(guī)模。例如4月27日成立的廣發(fā)核心優(yōu)選六個月持有FOF的首募規(guī)模接近70億元，是歷史上首次發(fā)行規(guī)模最大的FOF。此外，民生加銀穩(wěn)健配置、嘉實民安添歲穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有的首募規(guī)模均在50億元左右。6月22日成立的浦銀安盛嘉和穩(wěn)健一年持有混合(FOF)則在近期不太給力的發(fā)行環(huán)境中，取得了53.72億元的首募戰(zhàn)績。
后續(xù)，還有頭部基金公司即將陸續(xù)“上架”FOF新品。7月12日，興證全球基金即將發(fā)行興證全球優(yōu)選平衡FOF，該基金為平衡型FOF，權(quán)益類資產(chǎn)比例中樞為50%，比例范圍為20%-80%，立足平衡、為投資者靈活配置股債。
FOF優(yōu)勢明顯
資料顯示，F(xiàn)OF是一種主要投資于其他公募基金(比例不得低于80%)的產(chǎn)品，是專業(yè)人士幫投資者做基金配置的“一站式解決方案”。
興證全球基金指出，F(xiàn)OF具有多方面優(yōu)勢。第一，F(xiàn)OF優(yōu)中選優(yōu)。FOF的基金經(jīng)理會采用一套完備的投研體系，通過專業(yè)的基金配置，力爭創(chuàng)造穩(wěn)定超越市場的平均表現(xiàn)。第二，分散投資風(fēng)險，平滑組合波動。相對于其他同類風(fēng)險評級產(chǎn)品來說，F(xiàn)OF產(chǎn)品風(fēng)格更均衡，底層資產(chǎn)更加分散，產(chǎn)品的波動性也相對要低。第三，F(xiàn)OF產(chǎn)品可以投資的資產(chǎn)類別更加多元化，可以配置QDII基金、黃金ETF等資產(chǎn)，這種多元配置有機(jī)會分散風(fēng)險，有望使得組合波動下降。第四是減少交易磨損，投資體驗更好。組合波動性下降，會使得FOF持有人持有體驗更好，持有時間也會更長，從而有機(jī)會享受資本市場帶來的長期收益。
在目前行業(yè)中，一些在FOF領(lǐng)域表現(xiàn)突出的機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊正在摩拳擦掌。以興證全球基金為例，公司已打造了覆蓋穩(wěn)健、平衡、積極3類“安泰”養(yǎng)老FOF系列產(chǎn)品，匹配不同風(fēng)險偏好的人群，服務(wù)于投資者的養(yǎng)老投資需求。這些產(chǎn)品有恒定的目標(biāo)風(fēng)險，方便投資者根據(jù)自身的風(fēng)險偏好選擇合適的基金。同時公司也在豐富“優(yōu)選”產(chǎn)品線，致力滿足不同投資者的投資需求。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月31日，興證全球基金公募FOF產(chǎn)品總管理規(guī)模近126億元，全市場份額占比12%。
借力用巧勁
這些“買基金的基金經(jīng)理”如何來挑選自己心儀的基金產(chǎn)品？中國證券報記者了解到，大類資產(chǎn)配置、投資組合、風(fēng)險收益比等，成為了FOF的基金經(jīng)理們?nèi)粘Ｍ顿Y的關(guān)鍵詞。
觀察FOF基金經(jīng)理的從業(yè)經(jīng)歷，普遍是多面手。例如，浦銀安盛嘉和穩(wěn)健一年持有混合(FOF)的基金經(jīng)理陳曙亮具有全天候投研能力，投資策略成熟，管理產(chǎn)品業(yè)績斐然。從業(yè)12年來，擁有豐富的權(quán)益、固收、年金、FOF等各類資產(chǎn)投資經(jīng)驗，致力于通過多策略、多資產(chǎn)的配置為持有人創(chuàng)造長期穩(wěn)健的回報。在管理FOF產(chǎn)品時，陳曙亮立足于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，綜合分析政策面、基本面、市場面，從資產(chǎn)配置、基金選擇以及組合風(fēng)控三個維度提升組合收益。
以他管理的浦銀安盛頤和穩(wěn)健養(yǎng)老FOF為例，數(shù)據(jù)顯示，截至5月28日，該產(chǎn)品為市場上規(guī)模前十大的目標(biāo)風(fēng)險FOF，成立以來年化回報7.03%，最大回撤-1.23%，基金回撤控制能力和波動控制能力在同類混合型FOF產(chǎn)品中排名第一。從年化回報來看，在基金運(yùn)作的大多數(shù)時間區(qū)段，該產(chǎn)品年化回報都維持在6%-7%之間，收益水平穩(wěn)定。
興證全球優(yōu)選平衡FOF的擬任基金經(jīng)理林國懷則是興證全球基金的資深FOF基金經(jīng)理，擁有十余年基金配置經(jīng)驗。其管理的興全優(yōu)選進(jìn)取FOF是目前市場上領(lǐng)先同類的口碑之作，截至2021年3月31日，成立1年多以來實現(xiàn)回報38.12%，居同期全市場FOF第一，期間最大回撤僅為8.82%。
“FOF基金經(jīng)理的工作，相對來說更為客觀和規(guī)律。FOF產(chǎn)品要明確自己的風(fēng)險收益目標(biāo)，再匹配適當(dāng)?shù)拇箢愘Y產(chǎn)配置組合，僅就基金投資一側(cè)，基金經(jīng)理需要飽覽多樣風(fēng)格的基金產(chǎn)品，尋找投資風(fēng)險收益比匹配的基金產(chǎn)品，用多種風(fēng)格的基金來組建FOF產(chǎn)品的風(fēng)格。”有FOF基金經(jīng)理告訴中國證券報記者說：“收益也要看，但不是只看收益，還要看收益背后的波動，為這樣的收益，承受多大的波動是合理的。操作FOF用的是巧勁，但是用得不好也容易弄巧成拙。”
