在日常的交流中，我們會遇到各種類型的投資者。有些人進(jìn)行主觀交易，有些人從事程序化交易；有些人使用小額資金，而其他人則處理大額資金。然而，大多數(shù)投資者在交易過程中難免會犯下各種錯誤。就連像巴菲特和索羅斯這樣的投資大亨也曾經(jīng)犯下許多致命的錯誤。有些錯誤可能只導(dǎo)致一些投資者損失一些資金，而有些錯誤則可能導(dǎo)致整個(gè)財(cái)產(chǎn)的喪失。因此，本期的話題是關(guān)于你在交易過程中犯下的最致命的錯誤是什么？以下搜集的一些投資者遭遇的致命錯誤，希望能夠?qū)Υ蠹移鸬骄咀饔茫瑹o論是通過改正已有錯誤還是提高自己的警惕性。
重要提示：做期貨時(shí)間長了，手續(xù)費(fèi)也是一筆不容忽視的交易成本，新開戶無條件手續(xù)費(fèi)加一分，最高交返93%，能降低成本（根據(jù)每月總手續(xù)費(fèi)情況或者資金量大小而定）
案例1、巴菲特的三次失敗投資
1、1993年，巴菲特以公司股票的形式花費(fèi)4億美元購買了Dexter鞋履公司，然而這個(gè)投資最終導(dǎo)致了他全部的損失。
原因：在初期階段以巨額本金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。
2、2008年，巴菲特在石油和天然氣價(jià)格接近最高點(diǎn)時(shí)增加了康菲石油的股份。然而在2008年下半年，能源價(jià)格迅速下跌，盡管如此，他依然相信這只是一次暫時(shí)性回調(diào)，未來石油價(jià)格將會比40-50美元更高。然而事實(shí)證明，巴菲特對于石油行業(yè)的估計(jì)完全錯誤，導(dǎo)致他數(shù)十億美元的投資損失。
原因：錯誤地估計(jì)了實(shí)際情況，在價(jià)格最高點(diǎn)增持石油和天然氣股票。
3、2013年，巴菲特投資了特易購（TESCO）的股票。TESCO是全球三大零售企業(yè)之一，其在中國大陸擁有備受歡迎的子公司樂購。然而，特易購卻成為了巴菲特在2013年的重大失誤，它是他持有的15支股票中唯一一支虧損的。
原因：沒有對公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行徹底調(diào)查，被表面上看起來很良好的財(cái)務(wù)報(bào)告所欺騙。
案例2、曾經(jīng)的私募冠軍劉增鋮5億做空PVC暴虧
2013年，劉增鋮以驚人的超過600%的收益率獲得私募冠軍，引起了全國范圍內(nèi)的轟動。隨后，2014年4月，他管理的銀閏投資正式成為合法的金融機(jī)構(gòu)，擺脫了一開始的草野形象，多個(gè)券商和基金公司也爭相向他發(fā)放私募基金。然而，2014年銀閏投資管理的幾個(gè)產(chǎn)品的業(yè)績一直不佳，維持在0.8-0.9之間，相當(dāng)于一直處于虧損超過10%的境地。到了2014年10月底，由于重倉投資聚氯乙烯（PVC）并遭受虧損，劉增鋮被PVC的現(xiàn)貨商合力絞殺，他的虧損慘重，管理的資金面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。
造成這一局面的原因主要是劉增鋮沒有設(shè)定好止損策略，導(dǎo)致最終虧損嚴(yán)重。投資市場中，最致命的錯誤莫過于巨額虧損，雖然可能有各種各樣導(dǎo)致虧損的原因，但唯一導(dǎo)致巨額虧損的原因就是沒有恰當(dāng)?shù)卦O(shè)定好止損。在這個(gè)市場上，那些能夠穩(wěn)定盈利的人做交易的方式往往相似，而那些不斷虧損的人則有著各種各樣的不幸遭遇。
采用一個(gè)前輩（野鶴）提出的觀點(diǎn)，我們可以總結(jié)如下幾種導(dǎo)致虧損的原因：
首先是追求高收益而不顧風(fēng)險(xiǎn)，在隔夜重倉并賭博方向的情況下，短短幾天就可能遭受重創(chuàng)；其次是放棄了熟悉的交易套路，這使得一位曾經(jīng)在2003年由10萬賺到100萬的高手從2005年開始陷入持續(xù)虧損狀態(tài)；再次是突發(fā)性轉(zhuǎn)折，讓一些在某段時(shí)間獲得暴利的投資者最終基本抹去所有利潤；此外，還有一些做短線操作的朋友，盡管能夠連續(xù)賺取小額利潤，但幾次大的止損卻將所有利潤全部抹去。這些虧損的原因可以歸納為三大類：技術(shù)層面、資金管理層面和心理層面。
在技術(shù)層面上，虧損的原因包括逆勢操作（追漲殺跌），無法正確辨別市場趨勢而頻繁交易，從而導(dǎo)致止損操作屢屢被觸發(fā)；另外，缺乏系統(tǒng)化的分析和交易方法，使得投資思路混亂、交易沒有明確方向；還有交易系統(tǒng)本身存在明顯缺陷，信號指示不清晰，開倉和平倉（止損）操作執(zhí)行起伏不定，導(dǎo)致盈利能力低下。同時(shí)，雖然可能學(xué)過很多技術(shù)知識，但卻沒有形成熟悉的交易套路，這也是盈利能力低下的原因之一。
在資金管理層面上，重倉投資尤其是隔夜持倉會帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)，透支交易也是一個(gè)常見問題。
最后，在心理層面上，一些投資者被賭博心理、僥幸心理、盲目追求利潤以及缺乏紀(jì)律執(zhí)行交易策略的問題所困擾。
總結(jié)而言，導(dǎo)致虧損的原因主要包括：逆勢操作、重倉投資、遭遇突發(fā)性轉(zhuǎn)折、技術(shù)分析不夠精細(xì)且盈利能力低下、賭博心理以及交易缺乏紀(jì)律。
投資者2、
進(jìn)入這個(gè)行業(yè)確實(shí)充滿了挑戰(zhàn)，但既然已經(jīng)踏上了這條船，最好的辦法就是成為一名出色的投資者。每次虧損都是一個(gè)錯誤，而錯誤總是會重復(fù)出現(xiàn)，就像盈利的交易也會重復(fù)一樣。因?yàn)榻灰资腔诟怕实模瑳]有百分之百準(zhǔn)確的事情，只有概率存在，所以錯誤是難免的。避免犯錯是不可能的，但能及時(shí)糾正錯誤是至關(guān)重要的，而難點(diǎn)就在于能否及時(shí)糾正。掌握及時(shí)糾錯的能力比任何事情都更重要。
投資者3、
很多時(shí)候你的選擇并沒有錯，錯在于時(shí)機(jī)的選擇，加上杠桿的影響，會讓你原本正確的判斷化為烏有。這種挫敗感會使你明明堅(jiān)持看多的行情卻執(zhí)拗地轉(zhuǎn)為看空，明明錯過了的行情卻執(zhí)著地想抄底。
投資者4、
自我陶醉并開始設(shè)想一個(gè)行情或組合，然后進(jìn)場操作。當(dāng)交易量增加時(shí)，學(xué)得越多往往越容易迷失自我。我不是說會犯錯，而是會迷失方向。對于那些真正不懂的人來說，行情好了就買，行情不好了就賣。我的錯誤通常在于過于復(fù)雜化，失去了控制能力。
投資者5、
剛開始做期貨時(shí)，資金較小，本打算做螺紋鋼的趨勢交易，第一次交易螺紋鋼持有了一個(gè)禮拜，最終止損出局，后來看到雞蛋行情非常好，于是轉(zhuǎn)而做雞蛋。而此時(shí)，螺紋鋼的行情又變得非常好了。如此反復(fù)幾次，結(jié)果兩個(gè)品種的趨勢行情都錯過了。其實(shí)每個(gè)品種都有自己的特點(diǎn)，只要按照自己的交易規(guī)則老老實(shí)實(shí)地操作就可以了，不要心存僥幸，因?yàn)檫@樣可能會丟掉更大的機(jī)會。
投資者6、
沒有意識到自己也只是普通人，事實(shí)上，在交易時(shí)最重要的是要冷靜無情。在賺錢時(shí)不要感到高興，因?yàn)楦吲d會導(dǎo)致對自己能力的高估；在虧損時(shí)不要感到難過，因?yàn)殡y過會導(dǎo)致對市場風(fēng)險(xiǎn)的高估。忽視機(jī)會，心中不能抱有僥幸心理，因?yàn)橹灰幸唤z僥幸就可能做出錯誤的判斷。無論內(nèi)心如何波瀾起伏，市場都會按照自己的方向緩緩前行。每一次感情用事都會付出慘重的代價(jià)。
投資者7、
最大的錯誤犯過兩次，原因都一樣，扛單不止損。
第一次是去年年底，在市場低點(diǎn)空倉了塑料期貨，沒有設(shè)置止損，直到過年前一天才平倉。那時(shí)真的非常難受，下定決心再也不扛單，堅(jiān)決設(shè)置止損。結(jié)果今年的交易還算順利。但一個(gè)月前又犯了同樣的錯誤，在7400多點(diǎn)時(shí)空倉了聚丙烯期貨，眼睜睜地看著資金不斷減少，最終回撤了70%。這是我犯的最嚴(yán)重的錯誤，根據(jù)我的交易方法，即使止損50次也不會造成這么嚴(yán)重的后果。從那以后，我開始直接設(shè)置止損單，即使止損錯了，也比無法接受自己的錯誤好。最后遭受了嚴(yán)重的虧損。
投資者8、
作為投資者，我們要認(rèn)識到任何一個(gè)錯誤都可能帶來極其嚴(yán)重的后果，因此我們絕不能犯錯。一旦我們發(fā)現(xiàn)自己犯了錯，就必須立即采取糾正措施。例如，將買誤認(rèn)為賣，或是沒有設(shè)定止損的情況下持有高倉位，或是在市場行情不利時(shí)沖動交易，或是下單后心生猶豫不決，自我嚇唬。更甚者，一旦出現(xiàn)錯誤，還對小概率的奇跡產(chǎn)生幻想，這樣的心態(tài)也是不可取的。
投資者9、
我最近聽到了一個(gè)真實(shí)故事，其中涉及一位魔鬼般的交易員和股指期貨（某年12月的某一天）。這位交易員在事后證明的下跌趨勢底部開了空倉，并且在行情反轉(zhuǎn)后沒有改變主意。他所犯的錯誤包括堅(jiān)持持有虧損頭寸和在虧損時(shí)加倉。結(jié)果，他的數(shù)十萬保證金被爆倉了。
投資者10、
有一次我買錯了方向，等我發(fā)現(xiàn)錯誤時(shí)已經(jīng)成交了。我當(dāng)時(shí)非常緊張，但沒想到，居然賺錢了！這讓我對自己的判斷能力產(chǎn)生了恐懼。
投資者11、
曾經(jīng)我使用了高杠桿，并全倉投資，同時(shí)沒有設(shè)定止損。當(dāng)時(shí)我的心情非?；艁y，我多次關(guān)掉電腦又打開電腦，最終導(dǎo)致了爆倉……
投資者12、
有三種情況是我們應(yīng)該避免的：逆勢而為、憑運(yùn)氣進(jìn)行交易、手賤地順勢入市。
投資者13、
在市場中，小概率事件是一定會發(fā)生的。所以，無論我們的倉位多好，請務(wù)必保持專注。此外，無論市場波動多劇烈，我們制定好的策略總比臨時(shí)憑個(gè)人主觀決策要可靠80倍。
投資者14、
市場參與者都是人，無論自動交易還是智能交易風(fēng)行，人的因素?zé)o法割舍。因此，克服人性弱點(diǎn)和優(yōu)化交易者的個(gè)性，才是市場取勝的關(guān)鍵。
投資者15、
在期貨市場中，對希望的堅(jiān)持一直存在。在這里，我們不能寄托希望，只能不斷驗(yàn)證。
投資者16、
致命錯誤之一就是過于注重利潤。
如何克服這種“數(shù)錢”的習(xí)慣呢？
1、對于每一筆交易，我們應(yīng)該設(shè)定兩個(gè)保護(hù)性的賣出價(jià)格，即止損和目標(biāo)價(jià)位。無論是為了保護(hù)還是為了獲利，每一筆交易都應(yīng)該有明確的入市點(diǎn)和兩個(gè)出市點(diǎn)。
2、只有當(dāng)我們的頭寸達(dá)到止損或目標(biāo)點(diǎn)位時(shí)，才進(jìn)行賣出操作，無論哪一個(gè)條件先達(dá)到。我們要堅(jiān)持這一原則，將每一筆交易的命運(yùn)置于交易策略之上，而不是受貪婪或恐懼的左右。
3、當(dāng)無法控制住想要提前賣出的沖動時(shí)，可以選擇只賣出一部分頭寸，保留剩余部分直到交易策略允許的賣出點(diǎn)位。通過這種方式，既滿足了想要提前賣出的愿望，同時(shí)也保留了交易策略的完整性。
致命錯誤2：未能及時(shí)設(shè)定止損
成功的交易和成功的生活一樣，取決于我們控制損失的能力，而不是避免損失。如果你真的想成為一個(gè)精明的交易者，就要學(xué)會有效地控制損失，這才是關(guān)鍵。
要消除未能及時(shí)設(shè)定止損的錯誤，可以采取以下方法：
致命錯誤3：錯誤的盈利方式
要消除'錯誤的盈利方式'的錯誤，可以采取以下方法：
一個(gè)關(guān)鍵問題是，與這些并非真正盈利的交易伴隨的勝利感。每當(dāng)交易者讓自己感覺像個(gè)贏家，而事實(shí)上并非如此時(shí)，就會傳達(dá)出一個(gè)信息——所做的事情是正確的、好的。這會強(qiáng)化錯誤行為，鼓勵人繼續(xù)重復(fù)這些錯誤。不用說，錯誤最終會抓住交易者。
致命錯誤4：過于自負(fù)
要消除'過于自負(fù)'的錯誤，可以采取以下方法：
學(xué)會在每次連續(xù)盈利后停下來
致命錯誤5：合理化行為
要消除'合理化行為'的錯誤，可以采取以下方法：
致命錯誤6：信息過載
要消除'信息過載'的錯誤，可以采取以下方法：
致命錯誤7：切換時(shí)間框架
要消除'切換時(shí)間框架'的錯誤，必須從根本上杜絕它的存在，因?yàn)槊恳淮畏高@種錯誤，都會降低交易者的水平。一旦形成習(xí)慣，很難打破。
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