個人投資者購買國債的途徑有兩種，一個是在兩大交易所購買；一個是在商業銀行柜臺購買。
這兩個渠道分別稱為交易所市場和商業銀行柜臺市場。
投資者在商業銀行購買的國債，分為記賬式國債和儲蓄式國債兩種。下面我就分別為大家介紹一下。
記賬式國債是由財政部發行的，所謂記賬式的意思就是說，國家（財政部）從你這借了錢，這筆債務國家記在賬上了，沒有額外的憑證給你了。當然國家是不會賴你的賬的，財政部不差錢。這筆賬目記在哪里呢？記在債券的托管賬戶中。在商業銀行購買記賬式國債，首先需要在商業銀行開立一個賬戶，就是國家給你記賬用的債券托管賬戶。投資者帶著身份證、存折或者銀行卡到銀行網點柜臺去，填寫一張相關業務的申請表，就可以辦理記賬式國債托管賬戶的開戶了。有些銀行甚至不用去到柜臺，投資者通過網上銀行、電話銀行按照提示操作，就可以自行辦理開戶，非常的方便。而且投資者開通的記賬式國債托管賬戶，不僅僅可以辦理記賬式國債的業務，還可以用于電子式儲蓄國債的認購，或者還有些其他的業務。
開通記賬式國債托管賬戶以后，就可以買賣記賬式國債了，但是必須在財政部規定的國債交易日才能買賣，一般是周一到周五的10:00---15:30分，碰到節假日，雖然銀行還是上班，但不是國債的交易日，所以無法買賣。記賬式國債的價格并非定值，而是隨著市場行情不斷變化的，今天的價格和明天的價格可能都會有所差異。銀行柜臺的記賬式國債采用全價交易，全價的意思是凈價加上利息。銀行的報價采用每百元報價。我這么說大家可能不清楚，我舉個例子。
【買入記賬式國債】
我去銀行購買記賬式國債，銀行給我的報價是：“銀行賣出全價102元”，我知道這個意思是銀行的每百元報價為102元。我買入面額共3000元的國債。
那么我需要付給銀行的錢是：國債面額3000.00/100.00×銀行賣出全價102=3060元。
銀行會從我的銀行卡或者存折的活期賬戶里面扣除3060元，同時我在銀行開立的債券托管賬戶中會有持有這筆國債的記賬。
【賣出記賬式國債】
前面我買入的國債，現在我打算把它賣出去，我到銀行看到銀行給我的報價“銀行買入全價105元”，這個價格里面既有市場價格的變化，同時也是包含了我的利息在內的。
賣出這筆國債我得到的現金是：國債面額3000.00/100.00×銀行買入全價105=3150元。
銀行會把3150元入賬到我的活期存款賬戶中。同時我的國債托管賬戶中就沒有了這筆國債的記賬。
從上面的例子中，我們可以看到記賬式國債的特點，第一，記賬式國債隨時可以賣出，隨時可以買入，流動性強；第二，持有記賬式國債，可獲得國債利息，收益固定；如果行情把握的好，對價格的變化判斷準確，還可以獲得額外價差收益。除了這兩點之外，還有一個特別好處，就是不用交稅。
除了記賬式國債之外，還可以在銀行柜臺認購儲蓄式國債，儲蓄式國債又分為電子式和憑證式兩種，憑證式的我們習慣成為憑證式國債，其前身就是大名鼎鼎的國庫券。憑證式國債類似于保本型的銀行理財產品，投資風險極低，且免繳利息所得稅，這是當然的，國家管我們借錢，如果還要讓我們交稅就太過喪心病狂了。
憑證式國債都是分期和分年限的，比如2016年第一期3年期國債和2016年第一期5年期國債這就是兩個不同的品種。憑證式國債的代碼，也是根據這個來的，代碼的規則是：四位年份代碼＋兩位期數代碼＋兩位期限代碼。比如2016年第一期3年期國債的代碼就是20160103，2016年第一期5年期國債的代碼就是20160105，以此類推。憑證式國債在發行時的公告上會有一個利率，這個是票面利率，但是在實際過程中，你持有的時間長短不同，對應的利率是不一樣的。看下面的例子。
【2016年第一期憑證式國債票面利率和分檔】
2016年憑證式國債第一期3年期國債（20160103），票面年利率4%；
2016年憑證式國債第一期5年期國債（20160105），票面年利率4.42%。
本期國債按實際持有時間和相對應的分檔利率計付利息，具體為：從購買之日起，本期國債持有時間不滿半年不計付利息，滿半年不滿1年按年利率0.74%計息，滿1年不滿2年按2.47%計息，滿2年不滿3年按3.49%計息；5年期本期國債持有時間滿3年不滿4年按4.01%計息，滿4年不滿5年按4.15%計息。
憑證式國債的計息，是從你購買的那天開始給你算利息的，算到什么時候呢？這個情況比較復雜。有三個因素決定，第一，看你買的債券是幾年期的，第二，你是什么時候買的，第三，你是什么時候賣的。我還是舉例子吧。
【憑證式國債的計息】
2016年憑證式國債第一期3年期國債（20160103）的基本情況如下：
1、票面年利率4%；
2、從購買之日起，本期國債持有時間不滿半年不計付利息，滿半年不滿1年按年利率0.74%計息，滿1年不滿2年按2.47%計息，滿2年不滿3年按3.49%計息；
3、發行期為2016年3月10號到3月19號。
情況一：我在2016年3月15日買入20160103。如果中間我都不提前賣出，那么我的利息一直給我算到2019年3月15日。利率是4%。按照日對日，月對月的原則，我的3年期的國債兌付日就是2019年3也15日，超過這個時間，就不給我算利息了。
情況二、我在2016年3月15日買入20160103。但是沒等到我的兌付日，我在2018年5月15號賣出了，按照利率分檔，滿兩年不滿3年的利率是3.49%。所以我拿到利息就是從2016年3月15日按照3.49%的利率計息到2018年5月15日。
情況三、我在2016年4月1日買入20160103。我買入的日期已經超過的發行期，所以不可能給我算滿3年了。如果是算滿三年，那就到了2019年的4月1日，這是不可能的。最多就給我算到這只債券的最后計息日2019年的3月19日。因為持有不滿三年，所以利息只能按照3.49%來計算了。
通過上面的例子，我相信大家已經明白了憑證式國債的利息是如何計期的。而且超過發行期購買憑證式國債是相當不劃算的，所以如果各位對憑證式國債的投資感興趣還是盡量在發行期內搶購吧。好在現在有網上銀行，也不用辛苦的去跑網點了。
除了憑證式儲蓄國債之外，還有一種儲蓄式國債，叫做電子式儲蓄國債。
按照定義，電子式儲蓄國債是指財政部在中華人民共和國境內發行，通過承銷團成員面向個人銷售的、以電子方式記錄債權的不可流通人民幣國債。
電子式儲蓄國債的要點如下：
1、電子式國債是面向個人銷售的。只有個人可以購買，企業、政府、機構都不能認購電子式國債。這點跟憑證式國債不同。
2、電子式國債不可流通轉讓，這點和記賬式國債不同。但是可以提前支取，可以過戶、可以質押貸款。
3、電子式國債是用電子的方式記錄債權，需要投資者開立個人國債托管賬戶。如果投資者已經開立了記賬式國債的托管賬戶，投資者可以直接使用該賬戶辦理儲蓄國債（電子式）業務，無需重復開戶。
4、電子式國債定期為投資者支付利息，但是在電子式國債的付息日前幾天，是不能辦理提前支取的，要支取，只能等到付息日之后。
5、電子式國債的銷售只能是由承銷團（銀行）來銷售，不得委托其他機構代理銷售。所以，如果發現除了銀行以外的公司銷售電子式國債，要充分的謹慎。
6、電子式國債只能在發行期認購，發行期結束，如果還有當期沒有售完的債券，財政部會收回注銷。
7、儲蓄國債（電子式）發行公告日至發行開始日前一日，如遇中國人民銀行調整同期限金融機構存款基準利率，當期儲蓄國債（電子式）取消發行。發行期內，如遇中國人民銀行調整同期限金融機構存款基準利率，當期國債從調息之日起停止發行，未售出發行額度由財政部收回注銷。
8、電子式國債有定期付息的，也有利隨本清的，這兩種債券的收益有所差異，投資者購買的時候一定要注意。
<完>
