【瓜姐導讀】汽車融資租賃作為一種新型金融工具，以租代購、分期付款的購車方式，有效刺激了汽車生產銷售及消費，成為今年以來人人覬覦的香餑餑，各路玩家紛紛搶奪這片多金之地。那么作為融資租賃公司，究竟有哪些賺錢的新玩法呢？
融資租賃公司的主要盈利模式，是以向承租人提供多樣的融資租賃服務獲取利潤。包括利差、租賃收益、保證金及利息、節(jié)稅收入、中間業(yè)務收入等。其中，利差是融資成本與租賃業(yè)務利率的差額，為融資租賃公司主要的收入來源。如圖1所示。
圖1：融資租賃公司主要盈利模式
下文略作分析，歡迎指正。
一-債權收益
車輛作為一種流動資產，在流通的過程中必然產生一定的債權收益。如上圖所示，租賃車輛的債權收益主要包括利差與租息收益兩部分。
作為融資租賃公司，開展融資租賃業(yè)務，獲取利差與租期收益為其主要的盈利模式。一般而言，融資租賃公司的利息要比銀行高，卻以門檻低取勝。
根據風險的不同，利差收益也不同，一般在1~5%左右。
二-殘值收益
主要指車輛的殘值處理收益，提高殘值處理收益，也是融資租賃公司重要的盈利模式之一。在這方面，汽車廠商系的融資租賃公司獨具優(yōu)勢，其具備對租賃車輛進行專業(yè)維修與再制造的能力，并擁有廣泛的客戶群體，可提供全方位的融資租賃服務，包括受市場歡迎的經營性租賃業(yè)務。
租賃車輛的殘值處理能力不應僅是風險控制，而是新的利潤增長點。租賃后的車輛經過維修、再制造后銷售，或者進行再租賃，可獲得更好的收益。這正是廠商融資租賃公司的核心競爭力所在。優(yōu)秀的殘值處理能力，能降低租賃公司運營的風險。
根據租賃合同的交易條件與履約情況，及車輛回收后再租賃、再銷售的實際收益，扣除應收未收的租賃、維修費用等，殘值收益一般在5~25%左右。
三-服務收益
作為服務型企業(yè)，服務收益固然為公司的重要收入來源。
融資租賃公司的服務收益主要包括租賃手續(xù)費、咨詢費、貿易租賃、服務組合收費四種。
1租賃手續(xù)費
租賃手續(xù)費是所有融資租賃公司必有的一項經營收益，但根據合同金額的大小、難易程度、風險的高低以及不同公司運作模式的差異，手續(xù)費的收費標準存在差異，一般在0.5~3%左右。
2咨詢費
融資租賃公司在客戶購車過程中，一般會根據客戶的實際情況，為客戶提供全面的融資方案，因此會向客戶收取一定比例的金額作為專業(yè)咨詢費。咨詢費根據融資金額的大小，收取方式與比例都會有不同，一般在0.25~5%左右，是融資租賃公司重要的中間業(yè)務。
3銷售傭金
融資租賃公司作為車輛購買與投資方，促進了車輛的流通，擴大了汽車生產廠家與供應商的銷售規(guī)模，實現了銷售款的回流。收取銷售傭金或采購回扣，或保險、運輸的傭金，是融資租賃公司極為正常的盈利手段。主要體現在廠商設立的專業(yè)汽車融資租賃公司，或與廠商簽訂合作協(xié)議的融資租賃公司，為其主要的盈利模式。具體費用依據實際情況而定。
4組合服務收費
主要體現在廠商旗下的融資租賃公司，一般會為客戶提供一定的產品組合服務，為客戶量身定做個性化的汽車金融方案。這些設計方案的服務有些打著免費的招牌，其實并不是免費的午餐，融資租賃公司要么單獨收費，要么核算在車輛定價里。
組合服務是專業(yè)融資租賃公司主要的盈利模式之一。
四-節(jié)稅收益
在成熟的汽車市場發(fā)達國家，經營性租賃業(yè)務往往占取全部融資租賃業(yè)務的大部分，尤其是有廠商背景的專業(yè)融資租賃公司，比例可以達到60%~80%。而這種既可以讓出租人提取折舊、承租人節(jié)省稅前開支的形式，讓出租人、承租人雙方都可得到好處，這也正是目前經營性租賃大放光彩的根本原因，節(jié)稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來源之一。
1自身節(jié)稅
在融資租賃公司擁有一定稅前利潤的前提下，融資租賃公司采用經營性租賃的方式，可以承租公司所需的辦公場地、車輛、設備等，從稅前列支（稅前利潤中可以抵扣的費用）來看，就可以起到節(jié)稅的作用。
2折舊換位
融資租賃公司為客戶提供經營性租賃服務，在租賃過程中，出租人提取或加速提取車輛，都能做稅前扣除，獲得延遲納稅。
五-風險收益
1或有租金
即不確定的租金收益，指以租賃時間長短以外的其他因素，如銷售百分比、使用量、物價指數等，作為依據計算的租金。在實際過程中，或有租金可以直接在稅前列支。
對出租人來說，融資租賃公司更多地承擔了承租人在車輛使用過程中的風險，參與最終的利益分配。這一舉措加大了融資租賃公司的風險，進而可能獲取的收益也加大了。
2可轉換租賃債
指可以轉換的公司債券。開展可轉換租賃債業(yè)務是專業(yè)投資機構采取的一種新的投資方式。
對于一些高風險的投資項目，融資租賃公司可以對所需設備先采用融資租賃方式，同時約定在一定條件下，出租人可將未實現的融資租賃債權按約定的價格實現債轉股。這樣一來，融資租賃公司就可獲得投資成功后的股權分紅或股權轉讓的增值收益。
六-運營收益
作為一家兼具實體與金融的企業(yè)，融資租賃公司在實際運營過程中，必然擁有強大的運營收益作為支撐。運營收益主要分為以下四類。
1財務杠桿
融資租賃公司在進行自有資金或部分銀行借款運作時，可獲取比同期貸款利率更高的收益，并產生資金的杠桿效應。
2資金的籌措與運用
在業(yè)務運營過程中，融資租賃公司可安全合理地獲取來自資金運用與籌措之間的差額收益。例如客戶保證金的收取以及做一些再投資，可獲得資金的利息收入。
3產品組合服務
在實際運營中，融資租賃公司會加強與其他金融機構的合作，為滿足客戶不同的融資需求，做產品組合，以獲得收益。
4規(guī)模收益
規(guī)模經營是融資租賃公司提高股東收益的重要舉措。舉個例子，假如有一個1000萬美元注冊的融資租賃公司，經過三年的運作經營，獲得了銀行9000萬美元的貸款額度，則該融資租賃公司就形成了穩(wěn)定的一億美元的租賃資產規(guī)模。因此其股東的最終收益回報必然實現翻倍。
對企業(yè)來說，好的盈利模式是運營的關鍵。但對于有實力的平臺而言，真正賺錢的絕不僅僅是模式本身。
給自己一個理由，愛上學習；
給自己一份享受，悠然自處；
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給自己一片土壤，瓜姐講堂。
