基金定投顧名思義，就是在固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的開(kāi)放式公募基金中。
比如，每周五投資300元買(mǎi)南方中證500ETF聯(lián)接A（這絕對(duì)不是打廣告），每個(gè)月的8日固定投入1000元南方中證500ETF聯(lián)接A，定投頻率以及日期都可以自己設(shè)定。
長(zhǎng)期投資是定期定額積累財(cái)富最重要的原則，這種方式最好要持續(xù)3年以上，才能得到好的效果，并且長(zhǎng)期投資更能發(fā)揮定期定額的復(fù)利效果。為什么要3年以上，從歷史來(lái)看，遇到一次牛市大概需要3-6年。
對(duì)于定投，第一步是要解決投什么標(biāo)的？
大家都知道，定投最好選擇偏股型基金，因?yàn)椴▌?dòng)較大的基金比較有機(jī)會(huì)在凈值下跌的階段累積較多低成本的單位數(shù)，待市場(chǎng)反彈后也可以快速獲利。
那么偏股型基金是選擇主動(dòng)管理型基金還是被動(dòng)指數(shù)型基金更好呢？這兩者的區(qū)別是，前者的收益除了和市場(chǎng)有關(guān)系，還和基金經(jīng)理的選股能力有很大關(guān)系，選股能力強(qiáng)，就可以獲得更多的超額收益，后者的收益全部來(lái)源于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，跟隨相對(duì)應(yīng)的指數(shù)漲跌。
從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，主動(dòng)管理型基金經(jīng)理跳槽頻繁，業(yè)績(jī)持續(xù)性較弱，投資風(fēng)格也容易發(fā)生偏移，不確定性高，對(duì)基金業(yè)績(jī)影響較大，因此，建議選擇被動(dòng)管理型的寬基指數(shù)（如滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指）基金。
選擇相對(duì)應(yīng)指數(shù)基金時(shí)，建議選擇規(guī)模大，且跟蹤誤差較小的基金，可以滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板搭配定投。
第二步就是解決什么時(shí)候退出的問(wèn)題，這個(gè)是定投的最大收益來(lái)源。
以下是針對(duì)滬深300、中證500以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在2010/01/01-2016/10/28期間的定投收益回測(cè)分析。（這是我兩年前做的回測(cè)，僅僅是為了說(shuō)明止盈的重要性）
接下來(lái)，我們對(duì)這幾種定投模式進(jìn)行簡(jiǎn)要說(shuō)明。
第一種，觸發(fā)60%收益之后進(jìn)行止盈：此操作是指，按照每周五（每日、每月都可以）進(jìn)行相對(duì)應(yīng)指數(shù)的定額定投，總收益到達(dá)60%之后進(jìn)行及時(shí)止盈，賣(mài)出（實(shí)際操作中建議滬深300獲得60%時(shí)止盈，中證500獲得100%收益是止盈，創(chuàng)業(yè)板獲得150%收益時(shí)止盈，彈性越大可能獲得的收益就越高，這里的止盈收益按照各個(gè)指數(shù)期間最大收益的50%-60%計(jì)算），這種方法比較穩(wěn)妥，稱之為左側(cè)止盈，也就是還沒(méi)有經(jīng)歷大熊市；
第二種，觸發(fā)60%收益并且跌破120日均線止盈：此操作指按照每周五定投固定金額，在滿足總收益已經(jīng)到達(dá)過(guò)60%的情況下（保證牛市來(lái)了）），在后期跌破120日均線時(shí)止盈，保證已經(jīng)充分享受到牛市的收益，稱之為右側(cè)止盈，也就是在取得了最大收益之后，又回撤了一部分；
第三種，普通模式：不進(jìn)行止盈操作，在經(jīng)歷牛市時(shí)有很大的收益，但是熊市時(shí)收益下降非?？欤虼耍找婧苌?。
從以上數(shù)據(jù)可以看出，普通定投（不加止盈）收益很低，主要因?yàn)槎ㄍ兜那捌诜e累較多時(shí)，遇到牛市收益增長(zhǎng)會(huì)非常快，但是同樣遇到股災(zāi)收益損失會(huì)更快，因此，定投操作的重中之重就是止盈操作，可以看到，如果進(jìn)行合適的止盈操作，定投的收益是非?？捎^的。
那么現(xiàn)在還在定投的小伙伴們，一定要堅(jiān)持住，設(shè)定自己的預(yù)期收益或者經(jīng)歷過(guò)大牛市之后再止盈。
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