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(3)走勢級別與風控

來源:中糧期貨

貨投資以其獨特的市場個性,比如高杠桿、T+0等,引起了越來越多的投資朋友們的關注。雖然相比之下,做期貨比做股票要賺得快、賺得多,但投資者要注意的是期貨市場風險要比股票市場大的多。我們在操作中必須要掌操作握期貨與股票等其他投資品種的區別,筆者從事期貨投資多年,期間遇到各種類型的客戶接觸了大量的投資朋友,總結了以下一些典型問題與期貨投資者朋友探討。


第一:理解行情走勢級別:

我們通常說的行情級別都是月線、周線、日線、30分鐘、5分鐘等各個看圖級別。在客戶對期貨品種行情咨詢的時候,我們發現很多客戶對級別理解的不是很深刻,而我們認為把握級別是做好交易的重中之重,因為只有理解級別才能真正做到順勢而為,沒有級別沒有漲跌。級別這個概念最早追溯到道氏理論,道氏理論有主要趨勢(基本趨勢、大趨勢)、次要趨勢(修正趨勢,中趨勢)、漣漪趨勢(短暫趨勢、小趨勢)三種之分。就比如我們要界定一個品種的趨勢,往往周線級是上漲,日線級別是下跌,30分鐘是盤整。期貨投資者持不住單或者被誘惑進場往往沒有看清楚該品種主要趨勢,被次要趨勢或者漣漪趨勢的波動所迷惑了。

級別越大,企圖控制干擾所需要的能量越大,在期貨市場對于周線級別及以上,基本就很難有資金能完全控制了,里面的主力也只能順勢而為。走勢是千變萬化而有級別性的,要根據你的資金量以及承受所可能的操作級別來決定的。所以找到適合投資者心理和資金的操作級別是非常重要的事情。您只要確定好您的操作級別,就確定了你的操作空間。

買賣點是有級別的,級別越小買賣點機會就稍微多些,但要注意機會依然是稀缺的。大級別能量沒耗盡時,一個小級別的轉折引發大級別走勢的延續,那是最正常不過的。小級別服從大級別,大級別的轉勢需要小級別不斷逆向沖擊才能扭轉。但如果一個小級別的轉折點和大級別的走勢方向相反,而該大級別走勢沒有任何衰竭,這時候參與小級別買賣點,就意味著要冒著大級別走勢延續的風險,這是典型的刀口舔血。波浪理論講主推浪都是很好數的,而調整浪非常難數,數不清楚的就是調整浪,因為逆勢的力量走的總是那么曲折,順勢的力量總是那么意氣風發。市場中不需要頻繁買賣,戰勝市場,需要的是您關注主級別準確率和風險控制,而不是次級別的買賣頻率。這就是順勢而為的秘密。

【案例】:比如我們的客戶甲資金量大約在50萬,她比較喜歡做點小級別的操作,我們給她的建議是不能低于30分鐘的操作。客戶已經在低位持有M1205,但倉位不夠。2011年9月1日一早客戶問是否可以加倉?通過溝通,客戶理解M1205最近的30分鐘走勢,是盤整不是加倉點安心持有,等待機會。

第二:風險控制和資金管理

期貨是帶杠桿的,所以資金管理和風險控制也非常重要,大部分趨勢系統都是只有在趨勢確立的時候才會將倉位加上去。真正意義上的資金管理必須遵守資金管理原則,資金管理原則是投資者每筆交易所承受的風險不能超過總資金的2-5%。如果你用10萬開戶做期貨,那么你每筆交易的預期風險不能超過5000元。堅持這樣的資金管理原則有什么好處呢?總的來說是為了有效防范風險,防止過度交易。由于期貨的高杠桿作用,風險比其他投資工具要大得多,堅持資金管理原則可以將資本風險有效地控制在一個較小的范圍內。如果你每次交易的損失不超過總資金的2-5%或更小,那么即使你接連遭受幾次挫折,也還有雄厚的資本在下一次交易中獲利,其中包括那些獲利豐厚的大行情。只要抓住一次大行情,盈利就能彌補或超過你多次交易的損失。大行情啟動前面往往會反復折騰,您必須要有能堅持到行情啟動那天的資金管理辦法。作為一個投資者,生存才是首要的,若要在這個市場上生存下去,就只能承受你能夠承受的風險,接受市場給你的合理報酬。

第三、建立適合您自己的交易系統

找到了自己的交易級別,完善自己的風險控制和資金管理原則之后,后面就是買賣點問題。買賣點先要衡量一下風險,只有風險收益比大于三的買賣點我們才認為是較好的買賣點,這樣你就可以失誤三次只要盈利一次就可以做到盈虧平衡。較常見的交易系統就是在某個點位試倉,只有突破回踏不破關鍵點位,再金字塔加倉,同時提高您的止損點。常見的建倉辦法的就是幽靈法則:1、當天試倉不見利潤則尾盤平掉。見了利潤三天不按自己交易計劃的方向運動也平掉或提升止損點到盈虧平衡點位置。2、加倉原則同1,即每次加倉都作為一次新的試倉。只有行情順著你的進場點運動才保留籌碼。這里面還蘊藏一個很重要概念就是節奏,就是某些時間沒行情或者再蓄勢我們往往多喊風險控制倉位,有些時候大膽叫買入。“控制虧損、讓利潤奔跑”是建構交易系統的核心,這里面涉及到試倉、止損、加倉、平倉、空倉等待、持倉等待等重要環節。

以上是筆者感覺要特別強調的一些東西,這些問題的深入討論的可以和筆者來交流。如果您理解了以上三點,看我們的研究和分析會更清晰,對您的交易也會更有幫助和提高效率,能做到計劃您的操作,操作您的計劃。
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