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羅杰斯的獨(dú)門投資法則
一、索羅斯是金融界的奇才、怪才
1、投資大師索羅斯認(rèn)為：重大的投資機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)都只出現(xiàn)在市場趨勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)的時(shí)候。
2、索羅斯指出：市場永遠(yuǎn)是對的，我們現(xiàn)有的技術(shù)分析工具不可能準(zhǔn)確預(yù)測股價(jià)走勢。
3、盈利的機(jī)會：恰到好處的實(shí)施了“做莊”的戰(zhàn)略、準(zhǔn)確適時(shí)地把握“跟莊”的機(jī)會。
4、過往的經(jīng)驗(yàn)：不能聽股評家、經(jīng)濟(jì)家的，要看投資大師和首富們的錢往什么地方去。
5、索羅斯的核心投資理論是：反射性理論，也是：投資者與市場之間的一個(gè)互動(dòng)影響。
6、索羅斯的核心投資理論的依據(jù)是：人正確認(rèn)識世界是不可能的。
① 投資者都是持“偏見”進(jìn)入市場的，而“偏見”正是了解金融市場動(dòng)力的關(guān)鍵所在。
② 當(dāng)不同投資者的偏見在互動(dòng)中產(chǎn)生群體影響力，將會演變成具主導(dǎo)地位的羊群效應(yīng)。
二、森林法則
1、耐心等待時(shí)機(jī)出現(xiàn)。
① 華爾街百年經(jīng)驗(yàn)：市場比大部分人有耐心，所以大部分人虧錢。
② 只有比市場更有耐心的人，才能在市場上賺到錢。
2、專挑弱者攻擊。
① 炒股就像動(dòng)物世界的森林法則，專門攻擊弱者，這種做法往往能夠百發(fā)百中。
② 任何人都有弱點(diǎn)，同樣，任何經(jīng)濟(jì)體系也都有弱點(diǎn)，那常常是最堅(jiān)不可催的一點(diǎn)。
3、進(jìn)攻時(shí)須狠，而且須全力而為。
① 索羅斯投資成功的秘訣：善于發(fā)現(xiàn)市場的不穩(wěn)定狀態(tài)，捕捉盛衰現(xiàn)象發(fā)生的時(shí)機(jī)
② 羊群效應(yīng)是我們每一次投機(jī)能夠成功的關(guān)鍵，否則是幾乎可能肯定我們難以成功。
4、若事情不如意料時(shí)，保命是第一考慮。
① 索羅斯生存技巧的經(jīng)驗(yàn)：第一是不要害怕冒險(xiǎn)，第二是冒險(xiǎn)時(shí)不要押上全部家當(dāng)。
② 只有保證本金安全，才能走得更遠(yuǎn)，最終實(shí)現(xiàn)投資的終極目標(biāo)。
三、耐心等待時(shí)機(jī)
1、沒行情時(shí)，要忍；忍不住，也要忍。
① 行情來時(shí)，要敢沖；做對了，要敢抱。
② 回調(diào)時(shí)，一定要忍住；不見轉(zhuǎn)勢，不平倉。
2、等待機(jī)會出現(xiàn)，需要持之以恒的耐心。
① 成功交易的特點(diǎn)：決不會為做交易而交易，耐心地等待合適的時(shí)機(jī)，然后再采取行動(dòng)。
② 索羅斯的投資成功秘訣在于：耐心地等待外部環(huán)境的改變完全反映在價(jià)格的變動(dòng)之上。
2、當(dāng)機(jī)會出現(xiàn)后，更需要堅(jiān)定持有的耐心。
① 當(dāng)機(jī)會出現(xiàn)后，交易者更需要堅(jiān)定持有有利頭寸的耐心。
② 有一句老話說得很不錯(cuò)：市場比大多數(shù)人都更加有耐心。
a、在市場里充滿了太多的自以為是的投資者，頻繁地奔波于市場。
b、但在實(shí)踐投資中證明了，這一切都是徒勞的，也是極其危險(xiǎn)的。
3、成功需要耐心。
① 很多人都有積極行動(dòng)的勇氣，卻缺乏等待勝利果實(shí)到來的耐心。
a、等待的過程可能往往需要成本，也需要面對猜疑和自我的懷疑。
b、提醒自己：今天付出的努力，不見得明天就能看到效果和回報(bào)。
② 要對自己的目標(biāo)充滿信心。
a、當(dāng)形勢有利時(shí)，播種量可大一些，耐心等待收獲時(shí)節(jié)，同時(shí)別忘了儲備一些冬天的糧食。
b、當(dāng)形勢不利時(shí)，播種量可少一些，見好就收。良好的資金管理，是保持良好耐心的基礎(chǔ)。
③ 其實(shí)，賺錢有時(shí)是一件很簡單的事。
a、耐心地等待經(jīng)典圖形的突破，并且在有效突破后的耐心地持有。
b、耐著性子等待最完美圖形出現(xiàn)的時(shí)機(jī)與時(shí)機(jī)出現(xiàn)時(shí)的果斷出擊。
4、炒股成功必須有三心：
① 等待機(jī)會出現(xiàn)的耐心。
② 買對堅(jiān)定持有的信心。
③ 出錯(cuò)果斷止損的狠心。
五、投資秘訣
1、突破扭曲的觀念
① 索羅斯通過早期哲學(xué)研究發(fā)現(xiàn)人類的認(rèn)識存在缺陷，對真實(shí)的看法有所扭曲。
② 金融投資的核心就是要對人類存有缺漏和扭曲的認(rèn)識作文章。
2、關(guān)注市場預(yù)期
① 索羅斯認(rèn)為供需關(guān)系的發(fā)展會受市場操縱，從而導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)，而不是趨于均衡。
② 未來價(jià)格的走勢是由當(dāng)前的買入或賣出行為所決定的，因此要依靠自已的認(rèn)識對市場進(jìn)行預(yù)期。
3、市場的無效性
① 索羅斯認(rèn)為金融市場的運(yùn)作方式注定其是無效市場，即非理性。
② 利用和把握了無效市場所提供的投資機(jī)會，使索羅斯的基金發(fā)展?fàn)畲蟆?br> 4、尋找偏差
① 金融市場在不均衡中運(yùn)轉(zhuǎn)造成市場參與者的市場預(yù)期與客觀事物出現(xiàn)不可避免的偏差。
② 尋找市場可能出現(xiàn)過度非均衡的傾向，是發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會的捷徑。
5、發(fā)現(xiàn)聯(lián)系
① 市場參與者帶著偏見操作，而偏見本身也能影響事件的推展。
② 索羅斯認(rèn)為市場參與者的偏見和現(xiàn)實(shí)事態(tài)的進(jìn)程存在反作用聯(lián)系，未來的事件被期望所塑造。
6、揭示市場偏見
① 根據(jù)反射理論，市場天生就不穩(wěn)定，偏見和認(rèn)知缺陷將進(jìn)一步導(dǎo)致市場波動(dòng)。
② 認(rèn)知和現(xiàn)實(shí)間出現(xiàn)雙向的回饋，這種不穩(wěn)定將對投機(jī)者極為有利。
7、利用市場不穩(wěn)定
① 當(dāng)市場預(yù)期與客觀事物出現(xiàn)偏差時(shí)，金融市場會出現(xiàn)連續(xù)“漲跌” 的不穩(wěn)定狀態(tài)。
② 這種不穩(wěn)定狀態(tài)給投資者提供了了解市場想法的機(jī)遇。
8、把握混亂
① 索羅斯以為：股票市場運(yùn)作的基礎(chǔ)是基于群體本能的心理層面。
② 理解金融市場中混亂根源，正是其掙錢的良方。
9、善用過度反應(yīng)的市場
① 投資人的認(rèn)知缺陷和盲從會使市場過度擴(kuò)大，而當(dāng)偏差過大至超過某個(gè)臨界點(diǎn)時(shí)，則會出現(xiàn)相反趨勢。
② 索羅斯在大部分的時(shí)候會一邊跟著趨勢走，一邊尋找趨勢的轉(zhuǎn)折點(diǎn)并準(zhǔn)備反向投資。
10、基本面
① 索羅斯認(rèn)為：市場參與者的偏見不僅決定市場價(jià)格，而且還影響到基本面，從而反射理論將發(fā)揮作用。
② 一旦覺察到基本面受影響，則能快人一步。
11、先投資再調(diào)查
① 索羅斯在投資實(shí)踐中，總是根據(jù)研究先假設(shè)一種發(fā)展趨勢，然后建立小倉位來試探市場。
② 若假設(shè)有效，則繼續(xù)投入巨資；若假設(shè)是錯(cuò)誤的，就毫不猶豫地撤資。
12、預(yù)測趨勢
① 索羅斯善于從宏觀的社會、經(jīng)濟(jì)和政治因素來分析行業(yè)和股票。
② 以期發(fā)現(xiàn)預(yù)期和實(shí)際股票價(jià)格之間的巨大差距，從而獲利。
13、勇于突破
① 很多投資者的錯(cuò)誤是明明準(zhǔn)確地把握市場趨勢，卻因?yàn)槿狈ψ孕哦e(cuò)失良機(jī)。
② 索羅斯的觀點(diǎn)：如果你對某筆交易有很大的把握，就應(yīng)該勇于大量注資，在高杠桿上保持平衡。
14、兼聽則明
① 索羅斯認(rèn)為，除了憑借專業(yè)知識進(jìn)行分析之外，直覺在投資方面的作用也很重要。
② 對國際貿(mào)易狀況宏觀考慮以及國際金融權(quán)威人士對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢看法和策略。
15、求生自保
① 盡管用信用杠桿進(jìn)行投資可以擴(kuò)大盈利，但一旦出現(xiàn)錯(cuò)誤將會損失慘重。
② 索羅斯擅長于絕處求生，發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)趁早平倉，及時(shí)撤退，以避免更大損失。
16、接受錯(cuò)誤
① 索羅斯認(rèn)為：雖然犯錯(cuò)誤不是什么光彩的事情，但這畢竟是游戲的一部分。
② 在投資一開始假設(shè)自己建立的投資倉位可能有錯(cuò)，并提高警覺，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)和矯正錯(cuò)誤。
17、切忌賭徒心態(tài)
① 在索羅斯看來，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)本身就是無可厚非。
② 那種孤注一擲的賭博式冒險(xiǎn)，應(yīng)該及時(shí)制止。
18、思考和自省
① 索羅斯對待金融市場有一種超然物外的耐心，整個(gè)投資往往是一場持久戰(zhàn)。
② 花時(shí)間去思考、學(xué)習(xí)和自省，往往是等待過程中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。
19、忍受痛苦
① 索羅斯說：如果你未準(zhǔn)備好忍受痛苦，那就不要再玩這種游戲。
② 投資者必須懂得如何保持冷靜、承受虧損。
20、心理素質(zhì)
① 穩(wěn)定的心理素質(zhì)和鋼鐵般的意志是索羅斯成功的重要秘訣。
② 一旦出現(xiàn)一個(gè)機(jī)會，就會敏銳地覺察到，并沖在前面。
六、反射理論
1、反射理論，又稱：反射性理論、反身理論，最早由金融大鱷喬治·索羅斯提出。
① 索羅斯的核心投資理論就是所謂的“反射理論”。
② 反射理論是指投資者與市場之間的一個(gè)互動(dòng)影響。
2、反射理論的基本含義：多數(shù)情況下事物發(fā)展呈現(xiàn)不均衡的狀態(tài)。
① 如果相互作用是良性的、可逆的，事物發(fā)展會在發(fā)生偏離的短時(shí)間內(nèi)回到均衡狀態(tài)。
② 如果相互作用是不可逆的，事物發(fā)展就會出現(xiàn)歷史性的突破。
3、金融市場與投資者的關(guān)系是：投資者根據(jù)掌握的資訊和對市場的了解，來預(yù)期市場走勢并據(jù)此行動(dòng)；而其行動(dòng)事實(shí)上也反過來影響、改變了市場原來可能出現(xiàn)的走勢，二者不斷地相互影響。
① 根本不可能掌握到完整資訊，再加上個(gè)別問題影響，令投資者對市場產(chǎn)生偏見。
② 當(dāng)認(rèn)知和真實(shí)的差距很大時(shí)，形勢往往失去控制。
4、在索羅斯看來，投資大眾的“偏見”正是金融市場動(dòng)力的關(guān)鍵所在。
① 投資者持“偏見”進(jìn)入市場，其行為又會影響市場看法及走勢，構(gòu)成索羅斯所謂的“流行偏見”。
② 當(dāng)不同投資者的偏見在互動(dòng)中產(chǎn)生群體影響力，就演變成具有主導(dǎo)地位的觀念，即“羊群效應(yīng)”。
七、羊群效應(yīng)
1、“羊群效應(yīng)”是指在一個(gè)投資群體中，單個(gè)投資者總是根據(jù)其他同類投資者的行動(dòng)而行動(dòng)，在他人買入時(shí)買入，在他人賣出時(shí)賣出。
2、導(dǎo)致出現(xiàn)“羊群效應(yīng)”，是一些投資者認(rèn)為同一群體中的其他人更具有信息優(yōu)勢。
3、在股市積極性大增時(shí)，個(gè)人投資者的能量迅速積聚，極易形成趨同性的羊群效應(yīng)。
① 大盤上漲時(shí)，追漲信心百倍、蜂擁而致。
② 大盤跳水時(shí)，恐慌心理也開始連鎖反應(yīng)，紛紛恐慌出逃。
③ 跳水時(shí)量能放大也屬正常，也只是在這時(shí)容易將股票殺在地板價(jià)上。
④ 牛市中往往慢漲快跌，而殺跌又往往一次到位的根本原因。
⑤ 需要牢記：一般情況下，急速殺跌不是出局的時(shí)候。
4、盡量避免跟風(fēng)操作.
① 投資者要結(jié)合自身的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受度等因素，設(shè)定獲利點(diǎn)和止損點(diǎn)。
② 控制自己情緒，面對各種起落；加強(qiáng)個(gè)人“戒急用忍”能力，才能順利達(dá)成投資目標(biāo)。
5、當(dāng)市場由多頭轉(zhuǎn)為空頭，市場風(fēng)險(xiǎn)大增時(shí)，無論是否達(dá)到獲利點(diǎn)，都應(yīng)盡快尋求出局。
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