交易認知自我，投資改變生活。
劉志剛：短線交易高手，擅長股指期貨。06年-07年將300萬做到1000多萬，建行樂當家興業期貨實盤大賽大師組第一屆冠軍、第二屆亞軍，七禾實戰排行榜2014-2015年度冠軍，和訊實盤大賽第四，第七屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽海軍組別第1名、獲上將軍銜晉銜獎。每年穩定盈利千萬級別。
如果做交易能夠實現一個長期穩定的盈利，這才是王道。
說一下我操作的方法。我是一個純粹的技術分析者，我認為的一個理念是價格包含了所有的信息，不管是政策面還是外界的影響。
我更愿意通過一個單純技術分析的方法來判斷后市的行情。如果讓我去分析宏觀經濟、國家政策，首先我不專業，也沒學過這么多的理論。我也不可能在第一時間把國家所有的政策都拿到。即使拿到我也不可能把每一個政策量化到某一個程度。我們的市場每天都有這么多的消息，今天晚上出十個消息，我要去判斷這十個消息每個消息對市場的影響有多大，哪些是正面，哪些是負面，加在一起具體影響有多大。其實這是很難做到的，即使再專業的人也很難去做出一個正確的判斷。所以我寧愿只相信價格，不看這些東西。
如果昨天晚上有利空，今天直接一個低開就告訴你了，低開多少個點利空就有多大。我用的技術指標一般也是很簡單的，我也講不了那么專業。買一本比較經典的介紹技術分析的書，其實都會有介紹，比如支撐位、壓力位、均線、MACD，這些就是我日常看的一些東西。像一些很復雜的技術分析指標，我也不看的。然后是形態、K線、成交量這些我會看一下。技術分析中，沒有也不可能有完美的技術指標，我常用的指標有MA、MACD、K線。
MA：1、參考性研判多空趨勢提示關鍵點位 2、單邊趨勢中，可參考均線持倉。
我認為均線是最重要的，因為看的人多，很多人看的指標才是最有效的指標。最長用的均線有5日、10日、20日、30日、60日均線，我認為60日均線是牛熊分界線，例如去年的股市，真正確認它從牛市轉為熊市，就是從它破60日線的那天開始的。
MACD：1、重點關注MACD形成背離時的走勢，作為出場參考信號。2、可作為進場時的輔助驗證型信號。我研究MACD不是很深，只看背離，很多大的行情都是從背離開始的。
K線：重點關注趨勢中的K線持續形態和大力度反轉形態，跟隨市場方向操作。
我認為交易里所有精華的東西都在K線里，我個人習慣看K線和分時圖結合。分時圖的優點是可以看到均價，而它的缺點是高低點不能體現出來，而1分鐘K線能把一些分時圖體現不出的東西體現出來，所以現在我主要看1分鐘K線和分時圖。
盤中操作更多的通過這幾個指標，通過這幾年交易的經驗去找一個自己認為比較好的開倉的點位，然后進行操作。盤感這個東西很難去量化它，很難將它寫出來究竟什么是盤感。我這人還是比較專一的，從我做交易到現在，錯過的行情非常少。比如今天身體不舒服，生病了，這都屬于被動性。主動性的就是我最近操作非常不好，好像每天都找不到盈利的感覺，我會主動選擇退出一兩天或者幾天去看這個市場，等心態慢慢平穩下來了再去操作。我最近就做的不夠好，之前我也嘗試過退出幾天再回去看盤。
市場在不斷的變化，它不是完全重復過去的行情，它是在重復，但又不是完全重復，要體會它的變化。比如今天漲了或者漲了一個怎么樣的形態，明天又漲，這兩天漲的肯定是不一樣的，就要去分析，為什么今天漲、明天漲是不一樣的，后天還漲的話，可能會出現哪種情況。很多人認為做交易“是數學”，對很多做程序化的人而言都是數學的東西。國外很喜歡用一些數學的模型做一些模式，在里面找到一些規律，在我看來這些都是程序化的角度來說的。在我的交易理念上，很多時候，交易是一個心理層面的東西。統一把它們定性了，到哪個點位就說明什么問題。這更傾向于類似心理學，為什么到這個位置它會停留，比如這次停留了5分鐘，下次可能停留10分鐘，再下次可能停留15分鐘，突然到某一天停留1分鐘，這可能就是市場整體對未來后市預期變化造成的。這也就解釋了市場為什么不能完全重復，總是有變化的。之前的行情大家是看的到的，后市的行情是根據之前的行情變化的，總會有一些想法上的改變。我做日內交易，前提是市場可以容納我的資金量時，一般會把倉位放的比較重，接近于滿倉。這個僅限于做日內交易，如果做周期比較長，還是不推薦的。
至于交易方法，主要還是順勢。市場的勢在哪里，要順勢。有時候行情很極端，連續幾天暴跌5%、6%，以前從來沒有遇到過，所以骨子里面還是有去搶反彈的思維，第一天還好，第二天去搶反彈，真的到了反彈的時候又不敢去搶了。市場處于一個恐慌、極端的行情，操作就會做的不是很好。我一般下單喜歡做突破，比如平臺突破或者重要點位的突破。一般在這種突破的點位上，如果方向是正確的，價格的變化是非常快的。
真突破盤口：持續的推動力量，突破瞬間幅度大
所謂真突破，是不會給你第二次機會入場比較低的價位，真正好的點位，是不會給大家太多時間思考的，就那么一下，進了就好，沒有進也不會再有第二次機會。
假突破盤口：缺少持續力量推動，突破失敗后價格回落迅速
所謂假突破，例如突破了3000點，當你沖進去以后，它又回到2900多點，然后在附近震蕩。而且，假突破的概率是非常大的。在假突破的點盤整一段時間后，跌不下，再上漲，就是另一種行情了。假突破后價格不出現迅速回落，在突破邊界反復震蕩企穩后突破則為真突破。
一般在趨勢行情中，一波上漲后它要調整，我的感覺是回調幅度最好不要超過1/3，回調超過1/2則需警惕。
對股指期貨而言，比如要突破2000點，一下子就能單邊漲跌五六個點，可以在很短的時間里，甚至幾秒鐘就可以取得比較大的收益，這也是我比較喜歡的方法。在期貨里要想追求長期穩健，還是要控制住風險，不要求每天一定要賺多少。我08年賺了900%。我有一個理念，在權證市場里面，波動來波動去，每天賺1%其實很簡單，但是如果每天都能夠賺到1%，一年大概有12倍。我當時的目標就是奔著每天賺1%去做的，如果沒機會就不做，等出來1%或者百分之零點幾的時候就做一下，然后平掉，再出現類似的機會再做一下，一天做幾次就夠了。這只是一個理想的狀態。那年之所以有一個好的收益，心態也是比較好的。比如下跌，雖然跌的幅度很大，沒有到底，我就不去抄底，當我覺得有可能出現1%的機會的時候，抄一下，就賺那個1%，我覺得今天的目的就達到了。長期積累下來，收益是非常可觀的。做日內短線最大的一個瓶頸是資金越來越大的時候，交易的時候就會出現類似于單子不夠，想平平不掉。最近的行情比較極端，上下波動比較快。有一個朋友問我這個問題，止損止不掉怎么辦？止損止不掉就沒辦法了，追著止。我平時下單都不超價，最多超兩個價位，而且超兩個價位也不多，超一個價位已經足夠了。現在這種行情，有時候超兩個或者五個價位都平不掉，或者想追單就追不掉，它的幅度是很快，很大的。作為我們個人投資者，改變不了市場，只能去順應市場，出現了變化，如果你認為你的交易模式無法順應市場的變化時，只能去改，和人家多交流，然后改正自己交易系統中一些不足的地方。
當你做的不好的時候，因為人總有狀態起伏時，不管是一天的狀態起伏還是一段時間的狀態起伏。我經常會出現這種情況，連續下單，下了幾單都不對，很不順，感覺市場就和你對著干，你認為要突破了偏偏是假突破，等你認為是假突破又來了真突破，當你認為有支撐的時候偏偏沒有支撐，當你認為沒支撐偏偏支撐住了。這種情況經常發生，我一般選擇的方法是如果我連續幾單都不對，有很不好的感覺出現，我就選擇暫時離開一下，站起來倒杯水喝，上個廁所，把窗簾拉開往窗外看幾眼，大概等三五分鐘，即使三五分鐘之后沒行情，跟我沒關系我就不做了，如果狀態非常不好就再等一會，或者在床上休息一下。這就可以調整自己比較急躁的感覺。
做的不好連續虧損的時候，你的狀態是非常不好的，你又很焦急想把這個虧損扳回來，實際上你會更加急躁，很多不屬于你的機會也非要去抓。市場的機會很多，期貨市場里面每天都有機會，你一定要選擇適合你的機會。有些機會在你看來是個機會，等它走出來的時候你認為這波行情錯過了，很可惜。但你真正坐在電腦前敲這筆單子的時候，你未必能賺到錢。在期貨市場里所謂的機會其實是雙刃劍。如果能抓住對你而言是好的，對其他人來說是一個虧錢的機會。我覺得你最好還是在這個市場里抓住成功率比較高的機會，不要老想著把每一個機會都抓住。它明天低開20個點，錯過了你就覺得很可惜。如果你做了多單那你就跌了20個點。所以心態要平靜，當你狀態不好的時候，在判斷上出問題的概率就比較大，盡量少操作，在一些不確定的機會上就先不做。如果一段時間都做的不好，那就真的該停一下或者和大家交流一下改一下自己做交易的方法。我最多就是停下來錯過一天或者兩天的行情，甚至都不看，或者只看不交易，賬戶里也不打錢。人都是有毛病的，賬戶里有錢肯定是要交易的，賬戶里有錢又不交易，這很少有人能控制住。端午節那段時間有兩天的交易日，我連轉賬的U頓都不帶，直接出去找朋友聊天喝酒。那兩天干脆沒交易，而那兩天的行情非常大，端午節放完假第一天跌了四五個點。看了當時也會想，以前最擅長的行情錯過了，挺可惜的，后來轉念一想，現在這個狀態弄不好就去抄底，最后想想還是挺好的。所以心態是要自己調節的，有些機會在你看來是錯過了，但實際上你不做并不代表是壞事，可能你真正做的時候反而虧了很多錢。
我交易上的一些進場點，首先在大趨勢、大方向上要看準。比如現在的上證指數，6月初的時候我在一個朋友那里交易，也是在和學生交流，當時我就說這里有一個平臺，之前連續上漲，漲了幾波之后出現一個頂和一個底，第三波起來以后，我就感覺到力度不是很強，雖然力度不強，但還是在一個上漲的趨勢里面。我就說它如果是一個好的上漲趨勢，持續下去的話有一些點位是不能破的，我就畫了一條線，畫在第二波起來回調之后再起第三波，起來之后就把平臺放在第二波回調的最低點。如果第三波起來是一個良性的上漲，之前這個低點是不應該破的。我當時還說應該不會破，上漲趨勢應該還會持續，結果就破了。破了之后在那個平臺橫了兩天又跌下來了。從一個大的方向去判斷趨勢之后，頭腦很清醒，知道自己在一個怎么樣的趨勢里。在這個趨勢里就應該順著這個方向去做，沒有破這個平臺就是一個上漲趨勢，盡量以做多為主，如果你認為漲的急了要回調了，日內可以去做空，但至少頭腦要清醒，知道現在是在上漲趨勢。當上漲趨勢被破壞的時候，可能就是下跌趨勢的開始。因為股市只有兩種趨勢，或者加一個震蕩，只有這幾種形態。既然已經把上漲趨勢破壞，從概率上看它更傾向于變到下跌的趨勢或者震蕩趨勢。這時候就要更改思維，當上漲趨勢結束到下跌趨勢，盡量以做空為主。
大的周期上判斷了趨勢，但是小的周期上還會有變化，比如今天上漲，在一個小的周期里面可能又是下跌的趨勢。這個時候我會選擇大方向頭腦清醒，小的趨勢我也會去做。這就是由周期不同決定的，有時候我會選擇做1分鐘，幅度出來以后會選擇做5分鐘。期貨交易的精髓就是以小博大。從勝率和盈虧比例上開一些比較有利于自己的單子。比如向上我認為不能超過5個點了，向下的空間一旦被打開可能有10個點或者20個點，而且這個向上和向下至少是50%的概率，我用上面5個點去博下面10個點或者20個點。如果我對了，做10次，有5次對，5次錯，總體還是盈利的。這是我認為的期貨交易中的精髓，這也是為什么要止損的原因。
止損就是當你判斷錯了，會有很小的一個虧損，當你判斷對的時候，利潤一下子就出來了。有10次交易，可能7次是止損的，但是有3次是賺錢的，盈利肯定要比你的止損多的多，整體來看還是有利于自己的。當你確定什么時候該下單，剩下的就很簡單，就是執行力。想做好期貨，執行比交易方法要重要的多。我也沒覺得我的交易方法有什么過人的地方，更重要的還是心態。當你做的不好的時候，往往不是你的交易方法出問題，很多時候是你的心態亂掉了。這也是很多人去選擇做程序化的原因。做程序化完全交給電腦處理，這就和你的心態沒有任何關系，你只要方法正確，它會幫你堅決執行，不需要你去擔心，不會出現該平不平或者平不掉的事情，當你交給電腦的時候，這些都是很簡單的事情。做程序化最難的還是如何把自己的理念真正量化到讓電腦。我以前學計算機，也寫過程序，在這里最難的還是如何把你的想法告訴電腦，讓電腦知道。你認為電腦的計算量很大，速度很快，存儲量很大，但它其實很傻的，你一定要它懂的語言去告訴它，這其實是很難的，需要很專業的人才能做的好。
日內短線中自律性、執行力很重要。該止損的時候就止損，成功率要高，不該下單的時候就要多看少動，要耐得住寂寞。這兩個案例，一個是2011年的8月8號，一個是2012年的9月27號。
（圖1 2011年的8月8號）
我先講第一個，這個行情也是我之前找出來的。是我從做股指到現在，給我印象最深刻的兩天。印象深刻不是因為我這兩天賺的多，而是這兩天的操作很失敗。我更愿意把我一些失敗的經歷和大家一起分享或者時刻提醒自己。我出去基本上都會交流這兩天的行情，尤其是8月8號的行情。那天在K線級別上破位，連續下跌，跌了之后連短期一兩年之內最低的平臺也突破了，突破之后第二天低開，很多人不死心，認為是假突破，就在抄底。從9點15分到10點30之前，它是一個平臺震蕩。震蕩之后我認為它向下的概率是比較大的，因為已經確定突破了，我就要選擇一個比較好的開倉點位，我記得當時上邊有一個缺口，它回補了這個缺口，我就把空單開進去了，我認為要向下的概率大。如果向上確定，突破了這個缺口，我就止損，當時看的時候就三五個點，因為當時空單的位置開的非常好。最高點2896，離最高點還有幾個點，我把空單開進去了。空單進去稍微震蕩了一下就慢慢下來了。就是在這之前我把空單拿進去，到這里（圖1第2個紅圈）我還拿住，我認為它確實出現了一個比較大的方向，然后一路拿，我大概平在這個位置（圖1第3個紅圈）。現在看幅度不大，其實在當時也有幾十個點的利潤。股指之前沒有經歷過很極端的行情，20分鐘賺三四十個點已經非常好了。后面的行情沒有出來的時候，這里也是很急的，這一波就十幾個點，很快。當時我想利潤出來了就平掉了，平掉之后賺了30萬左右，我覺得還是挺理想的，資金也不是特別大。結果我一平掉它又馬上下來了，整個心態就和剛才不一樣了，剛持倉你的成本在這里，這里下來，我一猶豫就沒追，結果下來的速度比之前還快，一下子跌了很多，整個心態就不好了。本來想著一路拿下來，平掉之后20個點的利潤就沒有了。沒有了怎么辦呢，抄底把它抄回來。然后就去抄底，抄底確實反彈了。因為我做日內，進進出出有很多，這里一路就做多或者做個空，但是整個心態還是不一樣了。雖然這里也做空了，憑感覺這里又要反彈，然后去做個空，下來一點點感覺又要反彈了。如果是在這里持了單，完全就不用動了。從宏觀的角度根本就沒有什么力度的反彈，就只是一個大級別下跌之后的橫盤。如果在這里追了空，稍微勾一個頭就怕了，極端行情出來的時候就在這里抄底。這一下就虧了好多，沒有經歷過這種特別極端的行情，這一波七八十個點，十分鐘的事情。到這里的時候，整個人已經要崩潰了，這種做法非常不好。跌到這里的時候也知道肯定見底了。寧波銀行瞬間從三五個點一直打到跌停板。在沒有對后市非常不好的預期之下，銀行股、權證股跌停是非常不正常的。我一看寧波銀行已經跌停了也不用怕了，所以就先拿一下，結果慢慢反彈起來，在這個位置平掉（圖1第4個紅圈）。這一天總體來說虧點也不多，但我還是覺得這是操作股指期貨以來最失敗的一次。判斷的非常正確了，下的單子也很對，只是因為中間自己想急于套現或者沒有執行，沒有出現一個反轉的信號就把盈利的單子平掉，沒有擴大自己利潤的霸氣的思維。很多人做的好就是在自己盈利的時候根本不急著去平，他會一路拿。這種行情相信那些很成功的人一定會把單子拿下來。雖然他可能不會平到最低點，但總體來看他今天會有一個很大的盈利。這就是我印象中最深刻的一天。總結出一點，還是要心態、執行力好一點。在自己有利潤的時候不要著急把它平掉。
（圖2 2012年的9月27號）
第二次2012年的9月27號，其實也是同樣的道理。當時這里（圖2第一個紅圈）做空，做空之后這里明顯一個震蕩，后來震蕩有一個向上的過程，我就平掉了。向上之后，明顯感覺到這里有阻力，結果就上不去，上不去之后就往下走。從我交易的一個經驗上看，首先它是在一個下跌的趨勢里面，如果出現反彈，到某一個重要的位置無力、失敗的時候，往往向下要創新低了。已經確定反彈失敗了，也已經跌到新低附近了，從這個點到這個點半個多小時，死活跌不下來。在我看來至少要有一個假突破，破一下新低再反彈再起來，但半個小時都沒下來。我中午的時候就想要跌的話早就跌了，等了半個小時還是不跌感覺有點不對勁。雖然骨子里也相信它不會漲多少，但至少現在跌不動。我想著下午去做多，下午一開盤就漲，我還沒有做好準備，想著再跌一下買個好的點位。漲了也不回調一路漲，我在這里（圖2第三個紅圈）追了一單，覺得實在不對還是要追一下，也很好，市場馬上給了我利潤，一下子30個點又到手了。這里震蕩了5分鐘，當時看了一個股票，漲停了，之后又打開了。我想打開了就有點不對，就在這個位置（圖2第四個紅圈）上跑了。如果再漲停再追，結果我一跑股指就漲，確實也放量漲停了，當時股指已經在這個位置（圖2第五個紅圈），我就不敢追了。剛才拿的好好的，結果一平掉又漲了，這不利于我的單子，一漲起來就五六個點，我也沒追。結果瞬間拉了40個點，這時候的心態又和剛講的那天一樣了。本來40個點應該賺的，結果沒賺到，就想空一下，賺個回調，就空進去了，結果它在一兩分鐘之內又漲了40個點，這天之前從來沒有出現過這種事情。一天里面四五十個點的波動已經算大了，它在一分鐘之內漲了40個點，我認為肯定要回調一下。就放了個空，又往上拉了四五十個點，最高到220，我成本攤到了九幾還是八幾，我是逐步建倉，可能從七幾開始建，一路成本攤到八幾，瞬間拉到220，這里又虧了好多。220也只是閃了一下，馬上就下來了，就平調了，這單也沒虧錢，最后上去的三四十個點在幾十秒鐘就下來，這天總體也是賺的。這兩天其實虧的都不多，之所以把這兩天拿出來，就是因為判斷非常正確，也在很好的位置開到了單子，但為什么總是不能夠吃掉這一段的盈利。所以為什么心態、執行力遠遠比你的技術重要的多。我已經預判到了這一天的上漲，中午的時候我就認為它今天可能要漲，很多人其實沒有這種感覺，這基于我這么多年的盤感。雖然很多人沒有這種感覺，但是真正漲的時候他能執行，賺的可能比我還多。你也有這么好的感覺出來之后，而且你的單子也開進去了，還是不能吃掉這段盈利，這就是心態以及執行力方面的問題。所以我一直用類似的這種行情時刻提醒自己，目光不要太短淺。當一個方向出來以后，它不會只給你10個點或者20個點，100或者200個點都可能有。就像我們最近的這波行情，從高點下來將近1000個點了，至少有六七百個點了。我之前都是做日內，一分鐘，非常短，這樣有好也有不好，缺乏的是一種大局觀，把日K線當做一分鐘看的話，整個就是下跌的趨勢，中間根本沒有任何給你想平倉的地方。當你用1分鐘或者5分鐘做的時候，很多東西可能是看不到的。這也是我以后自己的交易中需要提高的地方。
最后對我的交易系統做一個總結，在我的交易系統中，有一半的顯示屏是在看股票，所以一些比較大的股票一有風吹草動，基本上我第一時間就能發現，然后再根據整個市場的感覺，判斷一個大概的方向。資金管理，你是想要加倉還是想要滿倉，而且資金管理也可以分為場內資金管理和場外資金管理，而我的做法是場外資金管理，因為我在場內的錢只有一部分，所以即使我是滿倉也無所謂，如果沒有場外資金管理的話，我建議場內資金倉位上最高不要超過50%。在強勢市場中，之前都是陽線，當天又是高開，沒有必要去做空，很多人都是這么死的，這時候應該做多或者大不了不做，反之，天天跌停板，每天都是大陰線就沒有必要抄底，很多人也死在抄底上。我比較喜歡做震蕩行情，任何行情我都會先看震蕩，而不是先看趨勢，當行情把震蕩走出來以后我才會去看趨勢，所以在震蕩里我就會高拋低吸，高點附近至少我不會追多，反過來，在低點附近，我有空單就會先平掉，不著急追空，根據以上內容我總結了三句話：
強勢市場，支撐位處做多，打穿支撐也不輕易做空
弱勢市場，阻力位處做空，向上突破阻力不要輕易追多
橫向震蕩，阻力位做空，支撐位做多，謹慎追突破
在日內牛市里順勢，大小周期都突破，就在突破點進，在牛皮市熊皮市時，在相對安全的點進，不要追單，因為牛皮市熊皮市追單是非常危險的，往往追進去的點都會是很被動的點。這次就暫且分享到這里，希望對大家有所幫助。
