財務成本管理公式大全 1)~ |{X+~
kX L0
1、 利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風險附加率 /`m* PgJ
;pm/nu
2、流動比率=流動資產/流動負債 B 2NIV7
g%J\YRo
3、速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債 GbLHzw
GJdL1ptc
4、保守速動比率＝（現金＋短期證券+應收票據＋應收賬款凈額）/流動負債 mx) !]?B"
%f C kR`:
5、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數 bGwOh d<.
sSh." H
6、存貨周轉率（次數）=銷售成本/平均存貨 其中：平均存貨=（存貨年初數+存貨年末數）/2 %KVmpWku
存貨周轉天數=360/存貨周轉率=（平均存貨*360）/銷售成本 <cZ/_+H%C
xq.kH|?bH
7、應收賬款周轉率（次）=銷售收入/平均應收賬款 i%!<9D~n
其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額 #a&eW
應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率=（平均應收賬款*360）/主營業務收入凈額 lV:feX
8、流動資產周轉率（次數）=銷售收入/平均流動資產 ;1yF[<a
MtwlZg`c3
9、總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額 2!LDrvPP
rRe^7xGe7
10、資產負債率=負債總額/資產總額 ">!pos`<C
x0)= jp '
11、產權比率=負債總額/所有者權益 |I sn<|_
G:1QXwq\j
12、有形凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產凈值) _\yR/W~
c2Z !Vtd
13、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用 .fqy[qrM
r [^.\&-
14、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100% byE0Z vDM
Y|b,pC|,
15、銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入*100% K_ymA,&()
BI%~0 Gj8
16、資產凈利率=凈利潤/平均資產總額 $Bnc df
|xZu? )M4
17、凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產(或年末凈資產)*100% 或銷售凈利率*資產周轉率*權益乘數或資產凈利率*權益乘數 S'$m3,l(k
p{_*<"cfYn
18、權益乘數=平均資產總額/平均所有者權益總額=1/（1-資產負債率）WY>$.e
jyF*JQjK4
19、平均發行在外普通股股數=∑(發行在外的普通股數*發行在在外的月份數)/12 XNx$^I=
w?(`g)`
20、每股收益=凈利潤/年末普通股份總數=(凈利潤-優先股利)/(年末股份總數-年末優先股數) a%HN z_ro
C[%&;\3S@
21、市盈率=普通股每市價/每股收益 w+j\Py_G"
,0AS&xs$
22、每股股利=股利總額/年末普通股總數 "]p&7
Z-ci[Zv
23、股票獲利率=普通股每股股利/每股市價 t19f%d
8r[TM
24、市凈率=每股市價/每股凈資產 `%#_y67v
|zfFB7}v
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股凈收益*100% yyu?-y0_
&Q"vXs6Gt
26、股利保障倍數=股利支付率的倒數=普通股每股凈收益/普通股每股股利 'ZTRl+
_a"|:kX
27、留存盈利比率=(凈利潤-全部股利)/凈利潤*100% t'W6Fmwkx
U{l f$
28、每股凈資產=年末股東權益(扣除優先股)/年末普通股數 xZ2 1i QeN
:&z!o"K
29、現金到期債務比=經營現金凈流入/本期到期的債務=經營現金凈流入/（到期長期債務+應付票據） '#j6ZC/?
c; .y
30、現金流動負債比=經營現金流量/流動負債 r?0w5I
{nA+-=T
31、現金債務總額比=經營現金流入/債務總額 F [-D+Nka
{t0! N]'
32、銷售現金比率=經營現金流量/銷售額 Te)%L*X
Ug gg!zA
33、每股營業現金凈流量=經營現金凈流量/普通股數 bccf4EyQY
M bTmdRf
34、全部資產現金回收率=經營現金凈流量/全部資產*100% 1 Nv qtVC
Dg~k"Ice
35、現金滿足投資比=近5年經營活動現金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現金股利之和 vHPsHy7y
?pnv)D}"
36、現金股利保障倍數=每股營業現金凈流量/每股現金股利 6k37RpgH
{FN4BC`3+
37、凈收益營運指數=經營凈收益/凈收益=(凈收益-非經營收益)/凈收益 %Pi#%P
'J0Ea\,if0
38、現金營運指數=經營現金凈收益/經營所得現金(=凈收益-非經營收益+非付現費用) e&<=+\ul
R++w>5 5A
39、外部融資額=(資產銷售百分比-負債銷售百分比)*新增銷售額-銷售凈利率x(1-股利支付率)x預測期銷售額 或=外部融資銷售百分比*新增銷售額 -BrJ5]T>*
4%jQHOZ
40、銷售增長率=新增額/基期額 或=計劃額/基期額-1 BDi+ *8
3HndE~_C&
41、新增銷售額=銷售增長率*基期銷售額 Gkdxw uRw
]rO/IuB
42、外部融資增長比=資產銷售百分比-負債銷售百分比-銷售凈利*[(1+增長率)/增長率]*(1-股利支付率) 如為負數說明有剩余資金 "!o|^ nN,
jXyK[q&O&
43、可持續增長率=銷售凈利率*總資產周轉率*收益留存率*期初權益期末總資產乘數 7}Jn`^!
或=銷售凈利率*總資產周轉率*收益留存率*期末權益乘數/(1-銷售凈利率*總資產周轉率*收益留存率*期末權益乘數) JZ"XrS0 ?
>td\PW~ X
P－現值 i－利率 I－利息 S－終值 n─時間 r─名義利率 M－每年復利次數 w `>g^_xsg
']>/$[!
44、復利終值S=P(S/P,i,n) 復利現值P=S(P/S,i,n) )s8{|)?-
XCE<].w
45、普通年金終值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i 或=A（S/A，i，n） W& 9X <c*
* >?7Zc
46、年償債基金：A=S*i/[（1+i）^n-1] 或=S（A/S，i，n） qf B!)Y
jH]?vpP
47、普通年金現值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A（P/A，i，n） b:6e2|xf?
7! #34ue
48、投資回收額：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P（A/P，i，n） jR mo9Bb2
{~~'
49、預付年金的終值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i 或=A[（S/A，i，n+1）-1] 89 _2W
OW1\@CC-69
50、預付年金的現值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1] 9i/VvW
5vqh09-FB
51、遞延年金現值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）] 二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）] m－遞延期數 s_Gf7uC
Vh5Z'4 N
52、永續年金現值：P=A/i 年金=年金現值/復利現值 \TTt!"aK
G}p* oz~
53、名義利率與實際利率的換算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r為名義利率；m為年復利次數 qr_:zXsob_
/;a b"b
54、債券價值：分期付息，到期還本=利息年金現值+本金復利現值 :x /L.Bz
':LV"c4 t
純貼現=面值/(1+必要報酬率)^n (面值到期一次還本付息的按本利和支付) f<v:Tg.[
c 6Z\ecH9
平息債券=年付利息/年付息次數(P/A,必要報酬率/次數,次數*年數)+(P/S,必要報酬率/次數,次數*年數) 永久債券=利息額/必要報酬率 _vgFcE~E@
> lIQM3
55、債券購進價格=每年利息*年金現值系數+面值*復利現值系數 +1Ua`3dWN_
q]>m#yk
56、債券到期收益率=利息+(本金-買價)/年數/[(本金+買價)/2] H| i39XV
#Kd^t =k
V－股票價值 P－市價 g－增長率 D－股利 R－預期報酬率 Rs－必要報酬率t－第幾年股利 c[ QXc9
GN%|'eU
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成長股票：P=D/Rs P&0o~@`cL
Q7vTTn \
固定成長：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g )lsR8 Hi8
~$\9T.tre2
58、總報酬率=股利收益率+資本利得收益率=D1/P+資本利得/P s v}o%
7eyVm;LQD
59、預期報酬率=(D1/P)+g Xb p~cn
|{a`,%mw
60、期望值： 、方差： 標準方差： L~u@n 24
|\W9$V
61、證券組合的預期報酬率=Σ(某種證券預期報酬率*該種證券在全部金額中的比重) c\\'x\J7
m－證券種類 A－某證券在投資總額中的比例 －j種與種證券報酬率的協方差 X ',0vK
－j種與種報酬率之間的預期相關系數 Q－某種證券的標準差 證券組合的標準差： ZHWxU
b8? :
62、總期望報酬率=投資于風險組合的比例*風險組合期望報酬率+投資于無風險資產的比例*無風險利率 總標準差=Q*風險組合標準差 .a0]1IkatV
R iPxz =kr
63、資本資產定價模型： rEF0A &5
}^@Q9<P^E
64、證券市場線：個股要求收益率Ki=無風險收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) UBm L:Qv
8nj^x?bn
65、貼現指標：凈現值=現金流入現值-現金流出現值 現值指數=現金流入現值/現金流出現值 %wDE+&M
>]!8 f?,
內含報酬率：每年流入量相等 原始投資/每年相等現金流入量=(P/A,i,n) 不等時用試誤法 RnaxRnXVR
O)jpnNz
66、非貼現指標：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現金流出量相等時同內含 6${=N}3Kw
)-s9CWJv
會計收益率=年均凈收益/原始投資額 \`:nmFO(9
v H?rln
67、投資人要求的收益率(資本成本)=債務比重*利率*(1-所得稅)+所有者權益比重*權益成本 m}$7 d5
l"rX'g?
68、固定平均年成本=(原值+運行成本-殘值)/使用年限 或=(原值+運行成本現值之和-殘值現值)/年金現值系數 dHsI<:T#
o}p^q:T*
69、營業現金流量=營業收入-付現成本-所得稅=稅后凈利潤+折舊=收入(1-所得稅)-付現成本(1-所得稅)+折舊*稅率 *yZ `aKfH
AbIn\,x
70、調整現金流量法：調后凈現值=∑][a*現金流量期望值/(1+無風險報酬率)^t] a－肯定當量 t } YT+S
F;L8FL-
71、風險調整折現率法：調后凈現值=∑[預期現金流量/(1+風險調整折現率)^t] c[>xM3=e^q
投資者要求的收益率=無風險報酬率+B *(市場平均報酬率-無風險報酬率) ^~;"$=Wf
項目要求的收益率=無風險報酬率+項目的B *(市場平均報酬率-無風險報酬率) ]5r@`%9
0Lf4 ^9N
72、凈現值=實體現金流量/實體加權平均成本-原始投資 =股東現金流量/股東要求的平均率-股東投資 Y$5uoq%p3A
hXh nJ
73、B權益=B資產*(1+負債/權益) B資產=B權益/(1+負債/權益) P~M[i9 V
Ms#rvn!J
74、現金返回線R= 上限=3*現金返回線-2*下限 DNr*|A2<
%Gl1Qi+Po_
75、收益增加=銷量增加*單位邊際貢獻 r)HZaq
>=4('
76、應收賬款應計利息=日銷售額*平均收現期*變動成本率*資本成本 2qot(Zs1i
"BVp37 m;?
平均余額=日銷售額*平均收現期 占用資金=平均余額*變動成本率 (g*j +i
bZ_TW9mq
77、折扣成本增加=新銷售水平*新折扣率*享受折扣比例-舊銷售水平*舊折扣率*享受折扣的顧客比例 q^:VF()d_z
Vm[F~2+HX
78、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量*每次訂貨變動成本 +TyN;e
}h=PW'M{
取得成本=訂貨成本+購置成本=訂貨固定成本+訂貨變動成本+購置成本 <=V{tl
*FktI\tS
儲存成本=儲存固定成本+儲存單位變動成本*每次進貨量/2 }W'4(V;:
BM/o7%]n
存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本 |1 "&[ .
ccrWk*tr
K－每次訂貨成本 D－總需量 Kc－單位儲存成本 N－訂貨次數 u－單價 p－日送貨量 d－日耗用量 ZM b+sUK
3i7EF.
79、經濟訂貨量(Q^*)= 總成本= 最佳訂貨次數(N^*)=D/Q^* 經濟訂貨量占用資金=Q^*/2*u 最佳訂貨周期=1/N^* GTM0Qv f?
o0]YDX@T
陸續進貨的Q^*= 總成本= k9f|R*LM
E<Zf!!3
80、再訂貨點=交貨時間*平均日需求量+保險儲備 缺貨量=交貨時間*平均日需求量 s`_EkFw>Gl
保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本*缺貨量*N+保險儲備*Kc *: @KpYWx"
v*?8?:>:}
81、放棄現金折扣的成本=CD/（1-CD）x( 360/N x 100%) 式中：CD為現金折扣的百分比；N為失去現金折扣延期付款天數，等于信用期與折扣期之差 46}U +>
<Z:FY|'s
82、實際利率=名義利率/1-補償性余額或=利息/本金 ]]P NYa
9?H$0xZV
83、債券發行價格=面值/(1+市場利率)^n+Σ(利息/(1+市場利率)^n)=面值現值+利息年金現值 VGc*aQYa
F<,pAxl~@
84、可轉換債券轉換比率=債券面值/轉換價格 C8|V?bL
JB~^J5#[Oh
85、發放股票股利后的每股收益(市價)=發放前每股收益(市價)/（1+股票股利發放率） 9fEe={ B+
L;RE5YrH%6
jw:z2:0~
86、銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) （當f忽略不計時） ']1n?K=A
式中：Ki-銀行借款成本；I-年利息；L-籌資總額；T-所得稅稅率；i－利率；f-籌資費率 @:}c(j
.yj@hpJM
考慮時間價值的稅前成本(K)： L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] SY +0~5E
<gF]9 %2E
稅后成本=稅前成本*(1-T) msmW2Zc
PR@6=[|d
87、債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-債券成本；I-每利息； sUG!dwqqd
T-所得稅稅率；B-面值；i-票面利率；B0-籌資額(按發行價格)；f-籌資費率 v&d1ACctJ
TF8#I28AD
88、留存收益成本：股利增長模型=本年股利(1+g)/市價+g 風險溢價法=債務成本+風險溢價 bXs=<`>
\l59/ZFan
資本資產定價模型=無風險報酬率+B(平均風險必要報酬率-無風險報酬率) P 2WAnm
% >m.Z#R(
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中：D1-第1年股利；V0-市價；g-年增長率 "/'3 I/ }
c]^P $F8U
90、籌資突破點=可用某特定成本籌集到的某種資金額/該種資金在資本結構中所占的比重 /JR+WmO
\|,| )
91、加權平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj ]X6<yzu&+l
L8`v
式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本 (ghI$oH
?! 6(3Y
92、籌資總額分界點=TFi/Wi uPfz'|,
'zYS:W
式中：TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所占比例 KfiSQ!{
0 6gu1z/
p-單價 V-單位變動成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動成本 Q-銷售量 N-普通股數 bLg!LZ|S0s
UVw^t+n
93、經營杠桿DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) %tVU R j
b=EI?XwJ
財務杠桿DFL=EBIT/（EBIT-I） 總杠桿DCL=DOL*DFL SF－償債基金 0T`Qoo>u
NMkP#s7.y
94、每股收益無差別點：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 $ +WXM$N
當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利；當EBIT小于無差別點時，普通股集籌資有利 |m-N5$\IC
Ar>B _*dr
95、總價值(V)=股票價值(S)+債券價值(B) WXx nOLJr
JzEg`Sn^
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-權益資本成本(按資本資產模型計算) o+|>D&CW%
r^Ra`:ca
加權平均資本成本=稅前債務資本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) z YaFbNi
&W>\Vl1
或=Σ(個別資本成本*個別資本占全部資本的比重) UwW@}cy,L
7 6T7<.S
96、材料分配率=材料實際總消耗量或實際成本/產品材料定額銷量或定額成本之和 \Hb!<m rp
{eU>E /SQ
人工(制造費用)分配率=生產工人工資(制造費用)總額/各產品實用(定額、機器)工時之和輔助生產單位成本=輔助費用總額/產品或勞務總量(不含對輔助各車間提供的產品或勞務) Y9mhDznS
n_{&dVE
各受益車間、產品、部門應分配的費用=輔助生產的單位成本*耗用量 lfBCzxifC
D vhF CA}z
97、在產品約當產量=在產品數量*完工程度 產成品成本=單位成本*產成品產量 ->qRGUW
<nJGJ5JJ
單位成本=月初在產品成本+本月生產費用/(產成品產量+月末在產品約當產量) :&5u)
8]&Fu 3M^
月末在產品成本=單位成本*約當產量 G l/3*J
3K(/ =
98、月末在產品成本=在產品數量*在產品定額單位成本 @/aJi6d"^E
n<EIu
產成品總成本=(月初在產品成本+本月費用)-月末在產品成本 產成品單位成本=產成品總成本/產成品產量 1$))@K-I
4WlB Q<5
99、材料分配率=(月初在產品實際成本+本月投入的實際成本)/(完工產品定額材料成本+月末在產品定額成本) Lniz>gSc
X$%[%q8qg
工資分配率=(月初在產品實際工資+本月投入的實際工資)/(完工產品定額工時+月末在產品定額工時) E0i!|H
r'ioH"=
在產品應分配的材料(工資)成本=在產品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率 |I]G=.*E
6?X2w )cO
完工產品應分配的材料(工資)成本=完工產品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率 "2!5g?)iO
Zz|et206
100、聯產品成本售價法：某產品成本=某產品銷售價格/銷售價格總額 o|KmKC n>
Z V/g_i #
實物數量法：單位數量(重量)成本=聯合成本/各聯產品的總數量(總重量) fn //j7 j
_Pw5nmH c
101、利潤=單價*銷量-單位變動成本*銷量-固定成本或=安全邊際率*邊際貢獻率 2a k*a I
Y0Rk:Njc
102、邊際貢獻=銷售收入-變動成本 單位邊際貢獻=單價-單位變動成本 I&&[ ':
@vi;P ^1!
邊際貢獻率=邊際貢獻/銷售收入=單位邊際貢獻/單價 變動成本率=變動成本/銷售收入=單位變動成本/單價 $.Qq:(O:6
' '|R$9\@
變動成本率+邊際貢獻率=1 盈虧點作業率+安全邊際率=1 | /RZGC4
YLNJ4nE
103、加權平均邊際貢獻率=各產品邊際貢獻之和/各產品銷售收入之和*100% -H](2}
\ci[<CP
或=Σ(各產品邊際貢獻率*各產品占總銷售額的比重) >~ * w
Cq%1j[
104、保本量=固定成本/單位邊際貢獻 保本額=固定成本/邊際貢獻率 s#C~HK
l 1Ns~
盈虧點作業率=保本量/正常銷售量(或銷售額) 正常銷售額=保本額+安全邊際 ,mvU`>Ry
+FlO_=Bu
105、安全邊際=正常銷售額-保本額 安全邊際率=安全邊際*正常銷售額(實際訂貨額) 銷售利潤率=安全邊際第*邊際貢獻率 ]w9\q*S]
H6%%nX
106、敏感系數=目標值(利潤)變動率/參數變動率 -|3feYb'
+OX:T) 4h6
107、材料價差=實際數量*(實際價格-標準價格) 材料數差=(實際數量-標準數量)*標準價格 Tn 3<cO7v
V /,F6
108、工資率差=實際工時*(實際工資率-標準工資率) 人工效率差=(實際工時-標準工時)*標準工資率 NE2P "mY
l5esx#([*R
109、制造費用標準分配率=制造費用預算總額/直接人工標準總工時 費用標準成本=直接人工標準工時*標準分配率 "YePd * W
QO(P_az3mg
變動制造費用耗費差=實際工時*(實際分配率-標準分配率) 效率差=(實際工時-標準工時)*標準分配率 l#k&&rI5x.
Rt2<F-gY
110、固定制造費用耗費差=固定制造費用實際數-預算數 TkfJC|6
XpU%09K
能量差=預算數-標準成本=(生產能量-實際產量標準工時)*標準分配率 0s'H(qE, _
o+I'nFtnI
閑置能量差=(生產能量-實際工時)*標準分配率 率差=(實際工時-實際產量標準工時)*標準分配率 Qy_! +q
111、部門邊際貢獻=收入-變動成本-可控固定成本-不可控固定成本 部門稅前利潤=部門邊際貢獻-管理費用 ;;? Zd
I`+%ab
112、投資報酬率=部門邊際貢獻/資產額 剩余收益=部門邊際貢獻-部門資產*資本成本 %6eQ;Rp*?
eUeOyC
113、營業現金流量=年現金收入-支出 現金回收率=營業現金流量/平均總資產 剩余現金流量=經營現金流入-部門資產*資本成本
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