經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 段海濤
日前，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳下發(fā)通知，將開展銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)侵害消費(fèi)者權(quán)益亂象整治工作。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，“結(jié)構(gòu)性存款假結(jié)構(gòu)，替代保本理財(cái)，或按保本產(chǎn)品宣傳銷售”，作為銀行業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面侵害消費(fèi)者權(quán)益亂象之一被列入其中，這或許預(yù)示著，假結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品即將迎來全面整治。
據(jù)了解，去年以來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模大幅增長(zhǎng)，一系列合規(guī)問題和亂象隨之凸顯。分析人士指出，在假結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品面臨整治之際，為應(yīng)對(duì)攬儲(chǔ)壓力，未來中小銀行將會(huì)在利率、期限、流動(dòng)性、渠道等多方面進(jìn)行產(chǎn)品調(diào)整，以增強(qiáng)吸引儲(chǔ)蓄存款的能力。
“假結(jié)構(gòu)”列入整治重點(diǎn)
10月10日，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳下發(fā)《關(guān)于開展銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)侵害消費(fèi)者權(quán)益亂象整治工作的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕194號(hào)），稱為營(yíng)造公平公正的市場(chǎng)秩序，切實(shí)維護(hù)銀行保險(xiǎn)消費(fèi)者合法權(quán)益，決定組織銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)開展侵害消費(fèi)者權(quán)益亂象整治工作。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，在通知中列示的銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)侵害消費(fèi)者權(quán)益亂象的表現(xiàn)形式中，銀行業(yè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面第二項(xiàng)，即為假結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品表述，“結(jié)構(gòu)性存款假結(jié)構(gòu)，替代保本理財(cái)，或按保本產(chǎn)品宣傳銷售”。
按照《通知》要求，2019年10月-11月是各銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的自查整改階段，10月-12月為監(jiān)管抽查階段，12月15日前，各銀保監(jiān)局應(yīng)向銀保監(jiān)會(huì)消保局報(bào)送侵害消費(fèi)者權(quán)益亂象整治工作報(bào)告，包括行政處罰情況和工作建議等內(nèi)容。
據(jù)了解，《通知》中提到的“設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)性存款假結(jié)構(gòu)”也就是假結(jié)構(gòu)性存款，此前是不少中小銀行廣為采用的攬儲(chǔ)產(chǎn)品。
據(jù)介紹，假結(jié)構(gòu)性存款主要有兩種形式，一種為衍生品工具設(shè)置不可能執(zhí)行的條件，導(dǎo)致衍生品交易不可能被觸發(fā)，另一種是將觀察區(qū)間條件設(shè)置得較為寬松，縮小最低與最高收益的差距，表現(xiàn)出類似固定收益的“剛性兌付”情況。
比如記者此前在某股份制銀行了解到的一款掛鉤黃金價(jià)格的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，1萬元起售、投資期限為194天。這款產(chǎn)品掛鉤黃金價(jià)格，若觀察日的掛鉤標(biāo)的期末價(jià)格大于等于700元/克，則客戶獲得利率為3.65%，若觀察日的掛鉤標(biāo)的期末價(jià)格大于等于50元/克且小于700元/克，則客戶獲得利率為3.58%，若觀察日的掛鉤標(biāo)的期末價(jià)格小于50元/克，則客戶獲得利率為1.5%。
但由于6個(gè)月內(nèi)黃金價(jià)格升破700元/克和跌破50元/克概率幾乎為零，這款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品相當(dāng)于是固定利率。
融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平表示，銀行通過假結(jié)構(gòu)性存款高息攬儲(chǔ)，并且在宣傳的過程中對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分，給儲(chǔ)戶傳遞“低風(fēng)險(xiǎn)高收益”的錯(cuò)覺，提升了銀行負(fù)債端成本，存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。
大額存單或成替代品
自資管新規(guī)出臺(tái)以來，我國(guó)結(jié)構(gòu)性存款呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2019年8月末，中資銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為10.46萬億元。此前，中資銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模一度突破11萬億元大關(guān)。
而針對(duì)“假結(jié)構(gòu)”等行業(yè)亂象，不少地方監(jiān)管部門已經(jīng)提前發(fā)力。9月6日，北京銀保監(jiān)局印發(fā)《關(guān)于規(guī)范開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)控制和銷售管理四方面入手，對(duì)當(dāng)前業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的突出問題和亂象進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。
浙江銀保監(jiān)局則在回應(yīng)媒體時(shí)稱，該局認(rèn)真貫徹落實(shí)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求，通過窗口指導(dǎo)、治理亂象等方式，督促轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)。
導(dǎo)報(bào)記者了解到，在監(jiān)管規(guī)范之下，包括廣東、浙江等地區(qū)的多家城商行、農(nóng)商行已經(jīng)停售了結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，不少銀行開始發(fā)力大額存單或類似大額存單的替代類產(chǎn)品。
據(jù)了解，目前各家銀行主推的3年期的大額存單，利率最高較央行基準(zhǔn)利率上浮比例為55%，由于銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率一直在下降，使得大額存單的利率越來越有吸引力。一些銀行銷售的起購(gòu)點(diǎn)為20萬元和30萬元的大額存單，經(jīng)常一開放三五分鐘就會(huì)被搶光，需要提前排隊(duì)搶購(gòu)。
從短期來看，結(jié)構(gòu)性存款監(jiān)管趨嚴(yán)使得中小銀行承壓明顯，而這些銀行的大額存單利率往往也是最高的。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院此前統(tǒng)計(jì)，大額存單的利率變化和普通定期存款的利率變化并不完全一致。尤其在季末時(shí)點(diǎn)，銀行更偏向于上調(diào)大額存單利率進(jìn)行攬儲(chǔ)。分銀行類型來看，農(nóng)商行的大額存單利率各期限均值最高，6月份各期限利率均上浮53%以上。
而對(duì)于正在進(jìn)行的整治工作，也有分析師表示，結(jié)構(gòu)性存款不僅能增加銀行的一般性存款，緩解銀行體系的流動(dòng)性壓力，也為居民和企業(yè)提供了收益相對(duì)更高的現(xiàn)金增值渠道。基于結(jié)構(gòu)性存款的現(xiàn)實(shí)意義，監(jiān)管部門不宜對(duì)結(jié)構(gòu)性存款一刀切，而是應(yīng)著重解決結(jié)構(gòu)性存款在迅速擴(kuò)張中出現(xiàn)的無序競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)品不合規(guī)問題，監(jiān)管重點(diǎn)在于引導(dǎo)結(jié)構(gòu)性存款有序發(fā)展、回歸本源。
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