$松德股份(SZ300173)$ 關(guān)于
松德股份的估值問題，很多人問坊間傳不用藍(lán)寶石，是否影響
松德股份的估值，首先應(yīng)該明確的是，大宇精雕目前成熟的業(yè)務(wù)是雕琢大猩猩這類已經(jīng)普及的蓋板玻璃設(shè)備，藍(lán)寶石只是預(yù)期增量，如果確定，構(gòu)成直接利好，不確定，則形成未來預(yù)期。
關(guān)于藍(lán)寶石，撇開蘋果收購
$GT Advanced(GTAT)$ 的布局，從諸如華為已經(jīng)推出藍(lán)寶石蓋板手機(jī)的情況來看，這應(yīng)該是未來趨勢，但難在工藝和良率，按照目前的工藝和成本而言，可能依舊無法批量供貨。但貌似不用藍(lán)寶石的傳聞今天已經(jīng)被消化了，至于是否改變藍(lán)寶石板塊的走勢，這個還無法預(yù)知。
大屏蘋果的熱銷基本成為大概率事件，對于相關(guān)廠商新增投資設(shè)備的需求也是可預(yù)期的利好。
同時之前從承諾凈利潤估值看，我們樂觀給予
松德股份估值應(yīng)該高于京山輕機(jī)或者華昌達(dá)，至少應(yīng)該是50~60億區(qū)間的估值，26~30元的區(qū)間，對應(yīng)15年預(yù)期PE也只是45~50左右。
市場目前集中的熱點(diǎn)依舊是小市值，反復(fù)走強(qiáng)的都是二三十億，三四十億的品種，而就重組風(fēng)險而言，
松德股份目前未包含重組市值也就二十多億，也基本處于整個市場低市值段的個股，也就是說，不包含重組并購預(yù)期，估計(jì)現(xiàn)在也差不多要炒20億左右這個市值了，而再去看整個創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)在五六十億市值的個股，大部分利潤又不如重組完成后的松德股，再切合符合蘋果概念的市場喜好，那這個比價就出來了，市場交易機(jī)會就是這么來的。
于此，這個股我認(rèn)為還是能參與的。當(dāng)然，估值只是一種安慰劑，市場走勢又取決于很多因素，前兩日由于小非的拋售才被消化，是否繼續(xù)拔高則看資金合力的效果。
而智能設(shè)備個股的輪番表演其實(shí)市場一直在繼續(xù)，科大智能早上最然沖高回落，但諸如智云股份已經(jīng)有資金拉漲停。新時達(dá)碎步小陽，也有網(wǎng)友問，新時達(dá)和
松德股份兩者我選哪個？其實(shí)我沒有選，因?yàn)槲覂蓚€都會配，因?yàn)槎际俏铱吹玫筋A(yù)期的估值。
市場一直持續(xù)的你方唱罷我登場，這些還是業(yè)績無法做確定預(yù)期的市場都愿意炒，還有什么理由對有預(yù)期的個股不守候呢？
另外：
關(guān)于前期提到的
$萬力達(dá)(SZ002180)$ ，基本實(shí)現(xiàn)預(yù)判的市值高度，重組成功后的股本是4.24億，對應(yīng)今天收盤25元的市值是106億，預(yù)期15年凈利潤是2.3億，對應(yīng)PE為46倍，今年不足2億，PE已經(jīng)超50，符合之前對于小市值個股區(qū)間波動的邏輯。
類似的包括上半年分析的千方科技，凈利潤2億左右的市值，100億是一個比較可預(yù)的高度，到了這個位置就是看市場情緒和熱度了。
