FX168訊 歐洲央行周四(12月3日)的利率決議令歐元空頭“大跌眼鏡”。盡管歐洲央行(ECB)日內宣布下調隔夜存款利率10個基點至-0.3%，延長QE購債計劃至2017年3月或更長，QE將一直持續到通脹的調整與目標一致，但因歐洲央行未能如預期般擴大購債規模，歐元/美元受到空頭回補提振而逆向飆升約370點至1.09165，匯價開啟報復性反彈，回升至10月非農發布前的水平并創下2009年以來的最大日漲幅。美元指數自100.47暴跌至98.19，創11月6日以來最低水平。歐美股市亦受到拖累。
德拉基不及預期鴿派令歐元空頭“大跌眼鏡” 預言帝一語成讖
周四歐洲央行如期下調存款利率，德拉基(Mario Draghi)宣布延長QE至2017年3月，擴大資產購買的范圍，但是沒有增加每個月的購債規模。歐元/美元多頭“肆意放縱”，匯價日內飆漲逾350點，最高觸及1.0890，刷新四周高位。
歐洲央行降低存款利率決議公布前，英國《金融時報》發布烏龍消息稱歐洲央行維持利率不變，受此影響，歐元瞬間暴漲約100點、美元指數短線暴跌。
但隨后歐洲央行宣布降低存款利率10個基點至-0.30%，《金融時報》也發表更正聲明稱此前消息為“錯誤”，歐元應聲回落，美元跌幅縮小。短短數分鐘內，歐元兌美元來回巨震200點。
歐洲央行隨后宣布，維持主要再融資利率于0.05%不變，符合市場預期，前值0.05%。同時，歐洲央行宣布宣布下調隔夜存款利率10個基點至-0.30%，符合市場預期，前值-0.20%。此外,央行維持隔夜貸款工具利率在0.30%不變，亦符合市場預期，前值0.30%。歐洲央行行長德拉基稱沒有擴大月度購債規模，因計劃延期和本金支付再投資已足夠。
歐洲央行行長德拉基在隨后的新聞發布會上表示，歐洲央行將延長其量化寬松（QE）項目至少到2017年3月，并擴大資產購買的范圍，但該行并未擴大月度購債額度。
德拉基表示，維持每月購買額在600億歐元（650億美元）不變，購債對象范圍將擴大到包括歐元區的地區和地方政府發行的債券。市場此前預期，每月購債規模將由600億歐元上調至750億歐元。
德拉基表示，“QE在規模、構成和期限方面足夠靈活，希望資產購買計劃一直持續到通脹上行調整之時。如有必要，歐洲央行將能夠且愿意動用所有工作。”
“今天的決定是為了確保通貨膨脹率能向略低于2%的目標回升，因此錨定中期通脹預期，”德拉基表示，“我們的新措施將確保寬松的貨幣狀況。”
德拉基還公布了最新的GDP預期，央行將2015年GDP預期由1.4%上調至1.5%；維持2016年GDP預期于1.7%；將2017年GDP預期由1.8%上調至1.9%。
德拉基表示，“歐元區GDP增長的前景大致未變，但地緣政治風險范圍加大。”
對于通脹方面，德拉基表示，通脹將在2016和2017年回升，中期內通脹率應該接近但低于2%。他預計今年通脹率在1%，符合預期；明年將升至1.6%。
談及降息和擴大QE政策，他表示，“我們繼續擴大寬松政策，是因為寬松政策已經有效，而非無效。降息決定并不是一致做出，但大部分委員表示支持。”
此外，歐洲央行維持2015年歐元/美元匯率預期在1.11不變；將2016年歐元/美元匯率預期從1.10下調至1.09；將2017年歐元/美元匯率預期從1.10下調至1.09。歐洲央行還將2015年油價預期從55.3美元/桶下調至53.8美元/桶；將2016年油價預期從56.1美元/桶下調至52.2美元/桶；將2017年油價預期從60.9美元/桶下調至57.5美元/桶。
因歐州央行延長QE到2017年3月或之后，并未擴大每月購債規模，寬松力度不及市場預期。歐元兌美元大漲約370點至1.09165。歐元/美元回升至10月非農報告發布之前時的水平。
(圖片來源：Zerohedge、FX168財經網)
此外，歐元/美元創下2009年以來的最大日漲幅。
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美元指數跌破99整數關口至98.19。
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歐洲股市由此前的普遍上漲全部轉為暴跌。泛歐績優300指數周四收跌3.08%，報1466.16點；英國FTSE 100指數周四收跌2.0%；法國CAC 40指數周四收跌3.2%；德國DAX 30指數周四收跌3.3%。美國股市亦由升轉跌。
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現貨黃金和白銀自低位反彈。
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加拿大蒙特利爾銀行(BMO)外匯策略師Stephen Gallo在周三的報告中曾表示，歐洲央行需要宣布一系列大規模的寬松措施，才能令歐元/美元跌至1.0500以下，并再度測試年內低點1.0458。
Gallo指出，大規模寬松的假設情景包括下調存款利率20個基點，量化寬松(QE)計劃下的主權債購買規模擴大100億歐元或以上，并且延長該計劃。
他表示，“如果出現這一情況，歐元/美元可能會快速測試1.0450，年底前跌至1.0300的可能性將會增加。”
Gallo表示，“如果存款利率下調10個基點，且并未立即上調QE中的主權債購買規模，投資者可能會感到失望。在這樣一種不太可能發生的情況下，歐元/美元可能漲至1.0900。”
美銀美林(BofAML)的策略師Athanasios Vamvakidis周三在最新的技術分析中指出，歐銀或將祭出超市場預期的寬松舉措，但是歐元/美元走勢或許早已反映了這一因素。
Vamvakidis表示，“鑒于歐銀和美國非農公布之前，歐元/美元跌勢已經反映了市場的預期，匯價或不會繼續持續的走低。”
他指出，“市場中看空歐元的情緒空前一致，從歷史規律來看，這時反而可能會出現空頭回補推高歐元的情況。”
Vamvakidis建議，在明年年初，可以適當的介入歐元/美元的多頭交易。
談及美聯儲加息對歐元的沖擊，他認為，美聯儲一旦開啟加息，潛在的風險厭惡情緒或將引發歐元空頭回補，從而推高歐元/美元走高。
不過，Vamvakidis仍維持對歐元明年總體看空的預期，他仍認為歐元/美元將會在明年一季度跌至平價，并在明年年末跌至0.9500水平。
就業前瞻指標利好 非農報告料支持12月加息預期
據日內公布的一份政府報告稱，美國上周初請失業金人數增加，維持在四十年低點附近波動的走勢，表明勞動力市場繼續呈現出強勢。
美國勞工部公布的數據顯示，在截至11月28日當周，首次申領失業救濟人數增加9000人，至26.9萬人，符合彭博調查得出的預測中值。該數據略高于7月份創下1970年代以來最低點25.5萬人。
(美國初請失業金人數走勢圖 來源：FX168財經網)
隨著勞動力市場收緊，企業不愿解雇員工。在美聯儲考慮加息之際，勞動力市場表現是美聯儲決策者重點關注的一個指標。就業安全感的提升或許有助于美國公眾更放心地進行消費，而這將給經濟增長帶來迫切需要的動力。
“申領失業救濟人數保持在低水平，人們對就業市場的預期改善，”AllianceBernstein LP駐紐約的全球經濟研究負責人Joe Carson在數據公布前表示。“所有這些都表明勞動力市場在收緊。”
美國就業顧問公司Challenger, Gray & Christmas周四公布的數據顯示，作為就業報告的前瞻指標之一，美國11月挑戰者企業裁員人數較上月大幅減少，創下逾一年以來最低水平。
值得注意的是，昨天公布的小非農--美國ADP就業增長21.7萬人，表明就業市場依然強勁。作為非農前瞻指標，小非農，以及挑戰者企業裁員的雙重利好已然為周五公布的非農就業數據打下漂亮的一戰。
數據顯示，美國11月挑戰者企業裁員月率下跌38.7%，前值下跌14.2%。美國11月挑戰者企業裁員人數減少至3.0953萬，為2014年9月以來新低，前值為5.0504萬。
周四公布的另一份行業報告顯示，美國11月服務業活動增長速度放緩，至5月以來最低。
美國供應管理協會(ISM)公布，11月非制造業采購經理人指數(PMI)指數降至55.9，10月為59.1。路透訪查的分析師預期10月指數為58.0。
(美國非制造業采購經理人指數，來源：FX168財經網)
不過，金融數據公司Markit公布的一份行業報告顯示，美國11月服務業活動擴張速度依然良好，因內需抵消了制造業受到的出口拖累。
數據顯示，11月美國服務業采購經理人指數(PMI)終值為56.1，前值為56.5。調查顯示分析師預期為56.7。
(美國Markit服務業采購經理人指數，來源：Tradingeconomics、FX168)
Markit首席經濟學家威廉姆森點評稱，PMI數據表明美國11月經濟增速創下6個月高位。11月為止第四季度GDP年化增速將為2.0%。增速受內需增長提振，內需抵消了制造業受出口拖累的消極影響。
此外，美國商務部周四公布的數據顯示，美國10月工廠訂單經季調后環比增加1.5%，略好于預期的增加1.4%，結束了此前兩個月的跌勢。今年8月和9月，美國工廠訂單分別環比下滑2.1%和0.8%。
美國10月工廠訂單雖然環比增加1.5%，略高于預期，但已連續第12個月同比下滑。
（圖片來源：美國商務部、Zerohedge、FX168財經網）
美國勞工部(DOL)將于北京時間周五(12月4日)21時30分市場最為關注的美國11月就業報告，目前市場預期增加20.0萬人，失業率保持在5%。
西太平洋銀行指出，連續兩個月數據走軟之后，10月份非農數據強勁拉升，就業崗位增長達到27.1萬；而更讓人可喜的是，失業率降至5%，為2008年來的最低水平。該行預期，11月就業崗位增長可能如不上個月，但增長勢頭不會減弱；基于各方面消息的匯總，
該行也仍然預計美國11月失業率仍將維持在5%的低位不變。
巴克萊的首席美國經濟學家Michael Gapen指出，除非就業數據差得驚人，否則美聯儲就會加息，他表示，“也許我們不會看到像上個月一樣亮眼的數據，但就業數據要差到5萬、7.5萬，美聯儲才會暫緩12月加息。”
美聯儲主席耶倫日內在國會聯合經濟委員會作證時重申美國就業市場仍在不斷增強，增強了通脹將攀升的信心；重申在下次會議上做出升息決定前，美聯儲將評估一些列經濟數據的表現；重申油價和進口對通脹的拖累將在2016年消退，通脹將在未來幾年向2%回升；重申推遲加息可能會導致通脹超出目標和擾亂緊縮周期。
耶倫指出，盡管全球經濟對美國造成拖累，國內支出依然表現穩固，美國經濟將繼續以高于趨勢線的速度增長
耶倫表示，不希望看到通脹持續低于2%目標，導致通脹位于低位的多為暫時性因素；就業市場仍存在閑置，將密切關注周五發布的非農就業報告，但不能過分解讀一個月的就業報告。
耶倫還表示，距離加息的節點可能不遠。耶倫周三曾表示“期待”加息那一天的到來以證明美國經濟復蘇的力度。
德銀在耶倫講話之后表示，耶倫的證詞沒有提出新觀點，FOMC依然會在12月加息。
校對：浚濱
