在近兩年持續20%-30%的業績高增長后，今年一季度開始，銀行業績出現一些陰影。一季度上市銀行存款較年初增長約5%，存款同時面臨著成本上升以及穩定性較差的雙重挑戰。
此外，受到銀行信貸議價能力減弱，非信貸資產收益率收窄等因素影響，大多數上市銀行一季度凈息差盡管同比增長，但環比下降約8個百分點。
“我們基本判斷凈息差已經見頂了?！币患夜煞菪杏嬝敳控撠熑吮硎?。
結構性存款拉高成本
從去年存款市場出現激烈競爭，部分銀行甚至出現存款負增長局面開始，負債已成為各家銀行業務的重心。
一季度業績顯示，銀行業存款季末余額同比增速有所改善。一季度，上市銀行存款較年初增長5%左右，貸款總額較年初增長4.55%，存款增速略好于去年同期的約4.7%。
其中，國有大行和城商行存款增速較快，優于股份行。例如建行和中行的總存款環比增速均為7.9%，南京銀行達到12.1%。股份制銀行增速相對較緩，中信、民生、興業環比增速分別為3.8%、2.8%和2.0%。
不過，銀行普遍面臨著負債成本不斷上升的挑戰。
一方面是存款定期化，中金報告顯示，披露相關數據的上市銀行，活期存款占比平均下降2.5個百分點。例如，交通銀行、興業銀行、建設銀行活期存款占比分別環比下降2.5、3.2和4.5個百分點。
另一方面是為了增加存款，銀行結構性存款發行量大幅增加。光大銀行一季報顯示，該行客戶存款就包含指定公允價值計量的結構性存款和保證收益理財存款。
央行統計數據顯示，結構性存款一季度增加了5830.4億元，占人民幣存款增量的15.6%。根據中金公司報告，結構性存款占比有上升趨勢。據其統計，結構性存款在上市銀行人民幣存款中的占比一季度上升1.3個百分點，其中結構性存款占比上升較快的包括深發展和建行。這一方面有助于緩解貸存比壓力，但是另一方面則推高了銀行的負債成本。
“現在市場上結構性存款理財產品比較熱門，我們最近也在研究是否要做一些相關產品，目前我們保本理財產品占比不到10%。不過結構性存款理財產品對資本的占用較大，成本相對來說較高，我們需要審慎考慮?！鄙鲜龉煞菪杏嬝敳咳耸空J為。
凈息差承壓
負債成本的加大，直接侵蝕了銀行的凈息差收入。
按照齊魯證券的研究，按照期初期末口徑計算的上市銀行2012年一季度單季/累計凈息差簡單平均水平為2.71%，較2011年第四季度的2.79%下降約8個基點(BP)，但較2011年全年水平2.65%提升約5個BP，較2011年一季度同比提升了19個BP。
“從去年下半年開始，銀行凈息差大幅拉升，不過到了今年一季度已經開始掉頭向下，主要是因為負債成本上升。另外，今年流動性放松一些，同業資產收益率開始下降了?！鄙鲜龉煞菪腥耸勘硎荆瑑粝⒉罱酉聛響撨€會繼續收窄。
影響息差的幾大因素正如中金報告所分析的：貸款重定價在一季度結束，而存款在二季度仍將繼續重定價;降息之前，存款將持續定期化，加上結構性存款占比上升，存款成本仍面臨壓力;伴隨著實體經濟盈利能力下滑，信貸需求回落，貸款議價能力下降將逐步從大中型企業客戶蔓延到中小企業客戶;以及部分銀行在去年四季度持有的高收益貼現和同業資產將在今年二季度逐步到期。
交行副行長于亞利表示，該行一季度凈息差為2.6%，同比擴大，但環比有所下降。目前該行息差已經保持在較高水平，未來大幅增加的可能性較低，交行的目標是保持息差穩定。為此，該行將特別重視貸款定價，加大資產業務結構調整，提高中小企業信貸占比，提高非信貸資產收益率水平，控制同業存款成本，盡量增加活期存款。
負債成本上升、非信貸資產率收益率下降以及不良資產“溫和”暴露，這些因素可能導致近兩年高速增長的銀行業績出現拐點。
不過另一家股份行高管認為，盡管今年下半年息差可能繼續下行，但生息資產的日均規模仍將持續擴大。他預計該行今年凈利潤增長至少還能達到20%以上。
