趙英英：三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)
上漲市
一重用趨勢指標(biāo)
二重用震蕩指標(biāo)
月線
周線
日線
60分鐘線
15分鐘線
上漲勢
上漲勢
上漲勢
上漲勢
上漲勢
周線
下跌
支撐位
長線買入
日線
下跌
支撐位
中線買入
60分鐘線
下跌
支撐位
短線買入
15分鐘線
下跌
支撐位
超短買入
3分鐘線
下跌
支撐位
日內(nèi)超短買入
上漲市
一重用趨勢指標(biāo)
二重用震蕩指標(biāo)
月線
周線
日線
60分鐘線
15分鐘線
上漲
上漲
上漲
上漲
上漲
周線
上漲
持多單不動(dòng)或觀望
日線
上漲
持多單不動(dòng)或觀望
60分鐘線
上漲
持多單不動(dòng)或觀望
15分鐘線
上漲
持多單不動(dòng)或觀望
3分鐘線
上漲
持多單不動(dòng)或觀望
下跌市
一重用趨勢指標(biāo)
二重用震蕩指標(biāo)
月線
周線
日線
60分鐘線
15分鐘線
下跌勢
下跌勢
下跌勢
下跌勢
下跌勢
周線
上漲
壓力位
長線賣出
日線
上漲
壓力位
中線賣出
60分鐘線
上漲
壓力位
短線賣出
15分鐘線
上漲
壓力位
超短賣出
3分鐘線
上漲
壓力位
日內(nèi)超短賣出
下跌市
一重用趨勢指標(biāo)
二重用震蕩指標(biāo)
月線
周線
日線
60分鐘線
15分鐘線
下跌勢
下跌勢
下跌勢
下跌勢
下跌勢
周線
下跌
持空單不動(dòng)或觀望
日線
下跌
持空單不動(dòng)或觀望
60分鐘線
下跌
持空單不動(dòng)或觀望
15分鐘線
下跌
持空單不動(dòng)或觀望
3分鐘線
下跌
持空單不動(dòng)或觀望
震蕩市
一重用趨勢指標(biāo)
二重用震蕩指標(biāo)
月線
周線
日線
60分鐘線
15分鐘線
震蕩
震蕩
震蕩
震蕩
震蕩
周線
上漲
壓力位
中線賣出
日線
上漲
壓力位
短線賣出
60分鐘線
上漲
壓力位
超短賣出
15分鐘線
上漲
壓力位
日內(nèi)超短賣出
3分鐘線
上漲
觀望
震蕩市
一重用趨勢指標(biāo)
二重用震蕩指標(biāo)
月線
周線
日線
60分鐘線
15分鐘線
震蕩
震蕩
震蕩
震蕩
震蕩
周線
下跌
支撐位
中線買入
日線
下跌
支撐位
短線買入
60分鐘線
下跌
支撐位
超短買入
15分鐘線
下跌
支撐位
日內(nèi)超短買入
3分鐘線
下跌
觀望
時(shí)間判定：
長線：持倉時(shí)間1個(gè)月以上
中線：持倉時(shí)間1-3周
短線：持倉時(shí)間1-5日
超短：持倉時(shí)間0.5-6小時(shí)
日內(nèi)超短：持倉時(shí)間3-60分鐘
如何觀察和判斷市場：
趨勢市------技術(shù)工具：趨勢指標(biāo)（均線系統(tǒng)、MACD、MACD柱等）、k線形態(tài)、大勢線、趨勢線
基本面：供需情況（產(chǎn)量變化、需求變化）、貨幣流波浪理論、動(dòng)性、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、相關(guān)金融市場表現(xiàn)
震蕩市-----技術(shù)工具：振蕩指標(biāo)（KDJ、RSI等）、指標(biāo)背離出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)信號(hào)、黃金分割線
基本面：供需情況（產(chǎn)量變化、需求變化）、貨幣流動(dòng)性、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、相關(guān)金融市場表現(xiàn)
三重濾網(wǎng)的原則（來自亞歷山大.埃爾德，《以交易為生》的作者）
三重濾網(wǎng)解決了指標(biāo)和交易周期存在的相互沖突的矛盾。
首先在長期圖表上采用趨勢指標(biāo)做出戰(zhàn)略決策。——這是第一重濾網(wǎng)。然后在中間圖表上運(yùn)用振蕩指標(biāo)來確定入場點(diǎn)和出場點(diǎn)。——這是第二重濾網(wǎng)。三重濾網(wǎng)理論提供了數(shù)種方法來設(shè)置多空交易單。——這是第三重濾網(wǎng)，我們可以采用中間圖表或短期圖表來安排交易單。
首先選取你最喜歡的交易周期，把這個(gè)合乎心意的周期定義為中間周期。然后把這個(gè)周期的長度乘以五倍，得到長周期。在這個(gè)長周期上采用趨勢指標(biāo)，制定戰(zhàn)略決策，確定做多，做空或是觀望。觀望也是合理的做法。如果長期圖表看多或看空，則返回到中期圖表，用振蕩指標(biāo)來尋找順應(yīng)著長期趨勢方向的入場點(diǎn)和出場點(diǎn)。在切換至短期圖表之前，設(shè)置好停損和獲利目標(biāo)位，如果可能，精確地調(diào)整好入場點(diǎn)和出場點(diǎn)。
第一重濾網(wǎng)
選擇你最喜歡的交易周期，并將它定義為中間周期。再把它的長度乘以五倍，得出長周期。如果你選擇日線作為中間周期，則立刻將注意力移至周線，即在你的長期圖表上進(jìn)行分析。在這個(gè)決策過程里，不允許再看日?qǐng)D，因?yàn)檫@會(huì)影響你對(duì)周圖的分析。
如果日內(nèi)交易者把十分鐘圖做為中間周期，則須將注意力立即移至小時(shí)圖。小時(shí)圖與十分鐘圖的五倍，即五十分鐘圖略有差異，不過無礙大局，畢竟交易只是一門技藝而不是精確的科學(xué)。
如果你是長線交易者，你可以選擇周線作為中間圖表，并把月線作為長周期。在月線上采用趨勢指標(biāo)進(jìn)行分析，并制定出戰(zhàn)略決策以確定做多，做空或是觀望。
最早的三重濾網(wǎng)理論采用周圖的MACD柱線的坡度作為趨勢指標(biāo)。它非常敏感并發(fā)出許多買賣信號(hào)。而現(xiàn)在我更喜歡采用周線上的指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均線作為我長期圖表上的主要趨勢指標(biāo)。
當(dāng)周圖上的指數(shù)加權(quán)均線上升時(shí)，則表明是上升趨勢，應(yīng)當(dāng)做多或觀望。當(dāng)它下降時(shí)，則表明是下降趨勢，應(yīng)當(dāng)做空或觀望。我采用26周均線，原因是它代表了半年來市場大眾的交易活動(dòng)。交易者可以測試均線的參數(shù)并尋找到適應(yīng)特定市場的優(yōu)化均線。其他指標(biāo)亦如此。
我在周圖上繼續(xù)運(yùn)用MACD柱線，當(dāng)指數(shù)加權(quán)均線與MACD柱線協(xié)調(diào)一致，彼此呼應(yīng)時(shí)，則表明確立了動(dòng)力十足的趨勢，鼓勵(lì)交易者投入較重倉位。而周圖上MACD柱線與價(jià)格發(fā)生的背離，則是技術(shù)分析中最強(qiáng)烈的信號(hào)，甚至超過了指數(shù)加權(quán)均線的提示。
第二重濾網(wǎng)
返回到中間圖表，并且采用振蕩指標(biāo)來尋找順應(yīng)長期趨勢方向的交易機(jī)會(huì)。當(dāng)周線趨勢看漲時(shí)，等待日線振蕩指標(biāo)回落并發(fā)出買入信號(hào)。在回調(diào)時(shí)買進(jìn)，比在浪頂買入要安全。周線看漲，而日線振蕩指標(biāo)看跌時(shí)，也可以把先前的多單平倉，獲利出局，不過，交易者不能在此位置建立空頭倉位。
當(dāng)周線看跌時(shí)，等待日線震蕩指標(biāo)上漲并發(fā)出做空信號(hào)。在反彈時(shí)做空，要比創(chuàng)新低時(shí)跟進(jìn)做空安全。當(dāng)日線上的振蕩指標(biāo)發(fā)出買入信號(hào)時(shí)，可以把空單平掉，獲利出局，不過不應(yīng)當(dāng)在此建立多頭頭寸。振蕩指標(biāo)的選擇，取決于你的交易風(fēng)格。
保守的交易者會(huì)選擇一個(gè)相對(duì)慢速的振蕩指標(biāo)，例如日線上的MACD柱線或KD，以用于第二重濾網(wǎng)的分析。當(dāng)周圖看漲時(shí)，等待MACD柱線回落至零軸之下，并再度彎頭向上時(shí)，或者等KD回落至超賣區(qū)發(fā)出買入信號(hào)時(shí)尋找作多機(jī)會(huì)。
熊市則反之。當(dāng)周圖的趨勢指標(biāo)表明趨勢向下，則日?qǐng)D的零軸之上MACD柱線掉頭向下，或者KD上漲至超賣線并且發(fā)出作空信號(hào)時(shí)尋找做空機(jī)會(huì)。
在主要趨勢的早期階段，慢速振蕩指標(biāo)效果頗佳，此階段價(jià)格運(yùn)行較為遲緩。而在趨勢的加速期，價(jià)格拉回修正的幅度較淺，要想跳上快速運(yùn)動(dòng)的趨勢，交易者需采用快速的振蕩指標(biāo)。
積極的交易者可采用強(qiáng)力指數(shù)（Force Index）的雙日加權(quán)指數(shù)均線（參數(shù)可長一些，依據(jù)對(duì)市場的研究，得出最優(yōu)化的均線參數(shù)）。周圖趨勢向上，日?qǐng)D上的強(qiáng)力指數(shù)回落至零軸之下，則出現(xiàn)買入機(jī)會(huì)。熊市則反之。周圖趨勢向下，強(qiáng)力指數(shù)的兩日加權(quán)指數(shù)均線回升至零軸之上，則出現(xiàn)賣出機(jī)會(huì)。
其他指標(biāo)也可應(yīng)用于三重濾網(wǎng)，第一重濾網(wǎng)可采用趨向系統(tǒng)（Directional System）或趨勢線。第二重濾網(wǎng)可采用MTM，RSI，艾達(dá)透視指標(biāo)（Elder-ray Index）等。在第二重濾網(wǎng)階段，設(shè)立盈利和止損目標(biāo)，并在衡量風(fēng)險(xiǎn)與潛在的收益之后，作出是否交易的決定。
設(shè)立止損。止損是安全網(wǎng)，它會(huì)截?cái)嘣愀獾慕灰渍兄碌膿p失。交易必須設(shè)止損，以防止一筆或一連串的不利交易帶來的損失毀掉帳戶。要想成為贏家，這是必經(jīng)的步驟，然而許多人卻不設(shè)止損，認(rèn)為那樣做會(huì)兩面挨打。如果不設(shè)止損，原來的虧損單最終會(huì)獲利。設(shè)止損會(huì)讓他們很快遇到麻煩，因?yàn)闊o論如何設(shè)止損，市場一定會(huì)打掉他們的止損單。
首先要在市場不易打掉的位置設(shè)損，將停損指令放在市場噪音區(qū)間的外圍（參見安全區(qū)域，第173頁）。
其次，偶爾發(fā)生的兩面挨打，是為保證長期安全應(yīng)當(dāng)付出的代價(jià)。即使你的分析能力卓然出眾，也應(yīng)設(shè)止損操作。只用一種方式移動(dòng)止損，那就是順著交易盈利的方向。當(dāng)市場朝你有利的方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，將先前的停損單調(diào)整成持平止損。在有利趨勢前進(jìn)的時(shí)候，一路調(diào)整止損以保護(hù)你的賬面利潤。專業(yè)交易者永不讓盈利變成止損。
一筆損失不能讓你的總資產(chǎn)損失超過2%（參見第7章，資金管理公式），如果三重濾網(wǎng)發(fā)出交易信號(hào)，經(jīng)過權(quán)衡，認(rèn)為這筆交易采用合理的止損，可能損失2%資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，那么就放棄這筆交易。
設(shè)立盈利目標(biāo)。設(shè)立盈利目標(biāo)時(shí)要靈活，這取決于你的目的和資金情況。如果你的資金充裕，并且是長線交易者，則在牛市的開始階段建立一個(gè)較大的頭寸，在周線趨勢看漲的前提下，在日?qǐng)D出現(xiàn)買入機(jī)會(huì)時(shí)連續(xù)建倉。在周圖指數(shù)加權(quán)平均線走平時(shí)獲利出局。熊市反之。
另一種做法就是當(dāng)價(jià)格觸及通道的軌道時(shí)獲利平倉，做多，則在價(jià)格抵達(dá)通道上軌時(shí)獲利平倉，并在價(jià)格再度拉回至日均線時(shí)做多。做空，則在價(jià)格回落至通道下軌平倉，并在價(jià)格再度反彈至均線時(shí)做空。
短線交易者會(huì)采用強(qiáng)力指數(shù)（Force Index）的兩日指數(shù)加權(quán)均線作為出場依據(jù)。上升趨勢中，在強(qiáng)力指標(biāo)均線呈負(fù)值時(shí)做多，在轉(zhuǎn)為正值時(shí)平倉。如果在下降趨勢里做空，那么在強(qiáng)力指數(shù)的兩日均線呈正值時(shí)做空，并在轉(zhuǎn)為負(fù)值時(shí)平倉。
新手做交易的方式就象買彩票一樣——買完彩票后，就呆坐在電視前看他是否中彩。而專業(yè)水準(zhǔn)的交易者不僅考慮進(jìn)場，也會(huì)認(rèn)真地考慮出場問題，其中花費(fèi)的精力，與進(jìn)場相比毫不遜色。
第三重濾網(wǎng)
第三重濾網(wǎng)用于制定精確的入場點(diǎn)，實(shí)時(shí)傳導(dǎo)的數(shù)據(jù)對(duì)機(jī)智的交易者有益，不過有可能傷害那些做日內(nèi)交易的缺乏經(jīng)驗(yàn)的新手。若不能獲取實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，交易者可采用日間突破和拉回修正的方法入市。
當(dāng)前兩重濾網(wǎng)發(fā)出買入信號(hào)時(shí)（周線看漲，日線回調(diào)），在前日高點(diǎn)或比高點(diǎn)高一個(gè)Tick值的位置放一張買單。Tick是市場中采用的最小的波動(dòng)單位。我們期待主要趨勢再度延續(xù)并且在價(jià)格發(fā)生順勢突破時(shí)跟進(jìn)。這種掛單方法，只適用于當(dāng)天的交易。如果價(jià)格突破前一日的高點(diǎn)，你的多單會(huì)自動(dòng)成交進(jìn)場。交易者甚至不須觀察日間的波動(dòng)，將它交給經(jīng)紀(jì)人打理即可。
在前兩重濾網(wǎng)提示做空時(shí)（周線看跌，日線反彈），在前一日的低點(diǎn)或者距低點(diǎn)低一個(gè)Tick值的地方掛一張空單。我們期待跌勢再現(xiàn)，并在發(fā)生向下的突破時(shí)跟進(jìn)，如果價(jià)格突破了前日的低點(diǎn)，那么空單成交。
日?qǐng)D波幅可能很大，因此在頂部掛單做多，成本較高。另一種做法就是回調(diào)買入。如果打算在價(jià)格回調(diào)至指數(shù)加權(quán)平均線時(shí)買進(jìn)，計(jì)算出第二天均線將要到達(dá)的位置，在相應(yīng)的價(jià)位入場。亦可采用安全區(qū)域指標(biāo)（SafteZone indicator，參見173頁）來觀察市場跌破前日低點(diǎn)的距離，并在相應(yīng)價(jià)位入市。熊市做空則反之。
向上突破時(shí)買進(jìn)的優(yōu)點(diǎn)是跟隨了運(yùn)行的趨勢。缺點(diǎn)是買進(jìn)的點(diǎn)位相對(duì)較高，并且止損設(shè)得較寬。回調(diào)買進(jìn)的好處是買的點(diǎn)位較低，并且止損設(shè)得較窄。壞處是容易遭遇掉頭向下的反轉(zhuǎn)趨勢。“突破跟進(jìn)”比較可靠，只是利潤較少。“回調(diào)進(jìn)場”風(fēng)險(xiǎn)較大，不過利潤也較多。
盡量用實(shí)時(shí)圖表入場，當(dāng)前面的二重濾網(wǎng)提示做多時(shí)（周線升勢，日線回調(diào)），觀察實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，并確定做多。開盤后一段時(shí)間內(nèi)(Opening Range)，若價(jià)格超過前15分鐘至30分鐘的高點(diǎn)，發(fā)生突破時(shí)則及時(shí)跟進(jìn)，或者采用技術(shù)分析，分析日內(nèi)圖表以確定合適的入場點(diǎn)。做空，則觀察開盤后一段時(shí)間的行情，發(fā)生向下突破時(shí)跟進(jìn)。或者通過分析日內(nèi)圖表尋找機(jī)會(huì)，并采用實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)入場。
在實(shí)時(shí)圖表上尋找買賣點(diǎn)的方法與日?qǐng)D相同，只是前者提示出入場的頻率要加快許多。交易者若采用周圖或月圖入場，那么也必須用同樣的周期出場。若采用實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)場，則應(yīng)抵制日內(nèi)圖表信號(hào)的誘惑。周線和日線框架的交易，往往需要持倉數(shù)日，交易者不應(yīng)受日內(nèi)圖表價(jià)格波動(dòng)的困擾。
第二套：用于日內(nèi)交易
第一重濾網(wǎng)
運(yùn)用趨勢指標(biāo)，分析長期圖表，制定戰(zhàn)略決策，確定做多，做空或觀望。選擇你最喜歡的周期，并把它定義為中間周期。
在此，我們選擇五分鐘圖表作為中間周期，每根柱線都代表五分鐘的交易活動(dòng)。當(dāng)然交易者也可以選擇稍長周期的圖表來滿足需要。不過，不應(yīng)選擇太短的周期，否則是與搶短差的機(jī)構(gòu)交易商較勁。
你也可以與大眾的作法完全脫離，選擇一個(gè)非正統(tǒng)的周期長度，比如七分鐘或九分鐘圖。一些日內(nèi)交易者，沉迷于技術(shù)分析，采用一分鐘圖甚至閃電圖進(jìn)行分析，并認(rèn)為與場內(nèi)數(shù)據(jù)同步。這是一種錯(cuò)覺。交易場內(nèi)的數(shù)據(jù)，需要半分鐘或更長的時(shí)間來錄入上傳至衛(wèi)星并傳到交易者電腦屏幕前。所以，普通交易者獲取的數(shù)據(jù)要比場內(nèi)落后。當(dāng)市場開始飛奔時(shí)，獲取數(shù)據(jù)的時(shí)間延遲會(huì)讓交易者殆誤先機(jī)。
將中間周期乘以五倍，得到長周期。若中間周期是五分鐘圖。則長周期是25分鐘圖。若交易軟件不能查看25分鐘圖，就用半小時(shí)圖來替代。一個(gè)成功的交易者需要與大眾保持距離，所以需采用不同的周期和指標(biāo)參數(shù)。成千上萬的人使用半小時(shí)圖，只有一小撮人采用25分鐘圖，并得到較快的信號(hào)。
用趨勢指標(biāo)分析長期圖表，作出戰(zhàn)略決策，確定多空方向，決定做多，做空或是觀望。
采用20或30單位的指數(shù)加權(quán)均線，調(diào)整均線參數(shù)直至適應(yīng)特定的市場，盡可能減少兩面受損的場面。當(dāng)25分鐘均線向上時(shí)，表明是上升市道，應(yīng)當(dāng)做多或觀望。25分鐘均線向下的時(shí)候，則是下降市場，應(yīng)做空或觀望。
分析長周期圖表并做出戰(zhàn)略決定，然后才能返回中間周期分析圖表。成功的日內(nèi)交易者更重視圖表形態(tài)，而較少地依賴指標(biāo)。因?yàn)槿站€產(chǎn)生的缺口會(huì)讓日內(nèi)圖表的技術(shù)指標(biāo)發(fā)生變形。不過，依然有一些指標(biāo)在日內(nèi)圖表上也是有效的，例如均線和包絡(luò)線（Envelope），后者也被稱為通道。
第二重濾網(wǎng)
返回至中間圖表（五分鐘圖）尋找順應(yīng)趨勢方向的入場點(diǎn)。觀察五分鐘圖上的22單位指數(shù)加權(quán)均線，并畫出相應(yīng)的通道，通道應(yīng)包括大約95%的價(jià)格波動(dòng)。
均線反映了平均的價(jià)值共識(shí)，而通道則表明了牛熊狀態(tài)下的正常波動(dòng)范圍。在上升趨勢里做多，那么應(yīng)在五分鐘圖表價(jià)格回落至均線之下買入，在下降趨勢里做空，則在價(jià)格反彈至均線之上賣出。注意不要在通道上軌上方做多，因?yàn)樵谀抢铮袌鰞r(jià)值已被高估，也不要在通道下軌做空，在那里市場價(jià)值被低估。
采用振蕩指標(biāo)，比如MACD柱線和強(qiáng)力指數(shù)（Force Index），來確定超買超賣區(qū)域。
順著浪潮的方向交易，在出現(xiàn)與浪潮反向的波浪時(shí)，入市（注：就是順應(yīng)著主要趨勢的方向交易，在拉回修正時(shí)入場）。
當(dāng)25分鐘圖表趨勢向上的時(shí)候，五分鐘圖回落的價(jià)格和振蕩指標(biāo)都反映了市場處在臨時(shí)的熊市不平衡狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)做多；當(dāng)25分鐘圖表趨勢向下的時(shí)候，5分鐘圖表上升的價(jià)格和震蕩指標(biāo)都反映了市場處在臨時(shí)的牛市不平衡狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)做空。
有時(shí)，日內(nèi)交易者會(huì)詢問，是否應(yīng)當(dāng)分析周圖和日?qǐng)D。對(duì)日內(nèi)交易來講，周線基本沒有意義，而日線的價(jià)值也是有限的。分析過多的周期會(huì)導(dǎo)致“分析癱瘓癥”，以致無法交易。
設(shè)置安全區(qū)域止損
入市后，運(yùn)用安全區(qū)域（參見173頁）方法，設(shè)立一個(gè)保護(hù)性的止損。采用“以收盤價(jià)為準(zhǔn)”的方法，觀察價(jià)格的波動(dòng)。只有當(dāng)五分鐘棒圖的收盤價(jià)收在你的停損水平之外時(shí)，才執(zhí)行止損。由市場噪聲引起的短暫的穿越我們將不予理會(huì)。當(dāng)然，也不應(yīng)當(dāng)在執(zhí)行止損時(shí)，心懷僥幸地有所拖延。作為日內(nèi)交易者，你必須有鋼鐵紀(jì)律！
第三重濾網(wǎng)
第三重濾網(wǎng)處理進(jìn)場點(diǎn)與出場點(diǎn)的問題。在五分鐘圖的指數(shù)加權(quán)均線附近入市。
當(dāng)二十五分鐘圖表趨勢向上的時(shí)候，則在價(jià)格拉回至5分鐘圖表的均線時(shí)買進(jìn)。若此時(shí)振蕩指標(biāo)超賣，則更是做多良機(jī)。下降趨勢則反之。這種入場方式，勝于突破后追單，追漲殺跌的做法。
在通道的上軌和下軌附近獲利出局。在靠近均線處買進(jìn)，并計(jì)劃在價(jià)格到達(dá)通道上軌時(shí)平倉。如果五分鐘振蕩指標(biāo)，比如MACD柱線，創(chuàng)出新高并且相關(guān)市場也在上漲，你可以等待通道被觸發(fā)或突破，如果指標(biāo)走弱，則快速獲利出局，不須等待價(jià)格觸發(fā)通道。
測試不同的通道寬度與你的交易績效的關(guān)系。
你必須成為一流的交易者，才能證明日內(nèi)交易是有價(jià)值的。不唯如此，你還必須用更出色的成績來證實(shí)日間短線交易勝過中長線交易。
在一天里交易數(shù)次，力爭抓取日波幅的三分之一以上的利潤。謹(jǐn)慎入市，迅捷離場。不要在交易后時(shí)段(after-hours trading)入場，此時(shí)價(jià)格波動(dòng)很小，沒有獲利良機(jī)。
什么是交易系統(tǒng)？一種方法，一個(gè)交易系統(tǒng)，一種技術(shù)，這幾個(gè)概念間到底有何區(qū)別？
一種方法是指一個(gè)大概的交易哲學(xué)，舉個(gè)例子：順勢交易，當(dāng)趨勢向上就買，趨勢向下就賣，或者在價(jià)值低估市場買入，價(jià)格高估市場賣出。在歷史支撐區(qū)域順勢買入，在壓力區(qū)賣出。
一個(gè)交易系統(tǒng)是指方法應(yīng)用的一個(gè)規(guī)則組。例如：如果你的方法是隨市操作，那么系統(tǒng)可能在周平均線向上，日平均線向上時(shí)買入（MACD柱狀體也可代替平均線）。
一種技術(shù)是指買與賣的特殊技巧，舉個(gè)例子，當(dāng)一個(gè)交易系統(tǒng)給了一個(gè)買入的信號(hào)，而技巧告訴我們當(dāng)價(jià)格超過前一天的最高價(jià)或價(jià)格收了一根小陽線（小陰線）時(shí)交易。
三重過濾網(wǎng)的方法通過數(shù)個(gè)時(shí)間結(jié)構(gòu)并附以震蕩指標(biāo)與趨勢指標(biāo)來分析整個(gè)市場。我們使用趨勢指標(biāo)在大的時(shí)間結(jié)構(gòu)圖表中戰(zhàn)略的做多或做空，使用震蕩指標(biāo)在小的時(shí)間結(jié)構(gòu)買進(jìn)或者賣出（介入點(diǎn)）。總的方法沒有改變，但是系統(tǒng)——特殊指標(biāo)的選擇在近段時(shí)間有了一定的發(fā)展，技術(shù)也一樣。
三重過濾網(wǎng)測試每一個(gè)潛在的交易，用三層過濾或測試，每層過濾用了不同的時(shí)間結(jié)構(gòu)和指標(biāo)，這些過濾層過濾了許多的交易，而且那些交易一開始看起來還十分吸引人，三層過濾系統(tǒng)促進(jìn)了一種謹(jǐn)慎小心的交易方式。
指標(biāo)的沖突
技術(shù)指標(biāo)幫助確定趨勢或者反轉(zhuǎn)比圖表上的價(jià)格更加直觀，在你修改指標(biāo)參數(shù)時(shí)要保持你自己的思路，注意不要為讓指標(biāo)告訴你想看到的而將指標(biāo)盲目亂改（改正指標(biāo)參數(shù)要有依據(jù)）。
我們可以將所有的指標(biāo)分成三類：
1、趨勢指標(biāo)幫助確定趨勢。移動(dòng)平均線，MACD線，方向性系統(tǒng)，和其他市場上升便上升，市場下降就下降的指標(biāo)，并且當(dāng)市場進(jìn)入交易范圍內(nèi)便可發(fā)出執(zhí)行命令的指標(biāo)。
2、震蕩指標(biāo)通過超買超賣來捕捉反轉(zhuǎn)點(diǎn)，例如……
3、混合類指標(biāo)幫助估計(jì)（測量）市場中人們的情緒，……反映人們的瘋狂程度
不同類別的指標(biāo)常常給出相沖突的信號(hào)，趨勢指標(biāo)可能開始向上，告訴我們買入，但同時(shí)震蕩指標(biāo)變成超買告訴我們賣出，這很容易陷入交易的情緒化思考，并開始遵循一些發(fā)出你自己喜歡的信號(hào)的指標(biāo)進(jìn)行交易。一個(gè)交易者必須設(shè)立一個(gè)將所有指標(biāo)分類運(yùn)用，并對(duì)其充分了解的系統(tǒng)。
時(shí)間結(jié)構(gòu)的沖突
一個(gè)指標(biāo)可以告訴我們同一天同一只股票是向上趨勢，也可能是向下趨勢，為什么會(huì)這樣？一條移動(dòng)平均線可能在周線上上升，給出了一個(gè)買入的信號(hào)，但是在日線上下降，給出了一個(gè)賣出的信號(hào)。這可能重新出現(xiàn)在一小時(shí)的走勢圖上，告訴我們應(yīng)該做上升趨勢，但是在10分鐘圖表上，又告訴我們應(yīng)該賣出。
到底哪一個(gè)信號(hào)才是我們應(yīng)該遵循的信號(hào)？業(yè)余從事者運(yùn)用這個(gè)便顯得十分平靜，他們只抓住一種時(shí)間結(jié)構(gòu)。大多數(shù)人都是日線圖使用者，運(yùn)用他們的指標(biāo)而不理會(huì)其他的時(shí)間結(jié)構(gòu)。這樣的行為，只有到一個(gè)主要趨勢從周線上產(chǎn)生，或者一輪強(qiáng)大的上漲爆發(fā)，在小時(shí)圖表上并且反轉(zhuǎn)他們?cè)鹊慕灰追较颉Ｈ魏稳苏f不理解時(shí)間結(jié)構(gòu)，那他們便不是一個(gè)真正的交易者。
人們?cè)谌站€圖交易虧損但常想象他們可以在速度更快的小趨勢做的更好，或者用LIVE DATE，如果你不能每月保持贏利，使用不斷變化的時(shí)間結(jié)構(gòu)只會(huì)使你的錢少的更快。
開始先選擇自己喜歡的大的時(shí)間結(jié)構(gòu)，這個(gè)時(shí)間結(jié)構(gòu)是你平常所常用的，并且稱之為中間結(jié)構(gòu)。將其乘以5倍得到的時(shí)間結(jié)構(gòu)稱為長周期時(shí)間結(jié)構(gòu)，應(yīng)用趨勢跟隨指標(biāo)作出戰(zhàn)略決策。到底是做多做空還是不做？現(xiàn)在是否是一個(gè)作多的合理價(jià)位？
如果長周期圖表是熊市或牛市，回到小一級(jí)周期（中間結(jié)構(gòu)圖表），并且用震蕩指標(biāo)尋找買入或賣出的位置（在長周期趨勢方向下）。在換到小周期圖表之前設(shè)立止贏點(diǎn)和止損點(diǎn)。如果可以利用的話，在更小的周期調(diào)整進(jìn)出點(diǎn)。
三重過濾系統(tǒng)的原理
三重過濾系統(tǒng)解決了指標(biāo)與時(shí)間結(jié)構(gòu)的沖突，它在長周期時(shí)間結(jié)構(gòu)內(nèi)運(yùn)用趨勢指標(biāo)做出戰(zhàn)略的決定，這是第一層！它用震蕩指標(biāo)繼續(xù)作出戰(zhàn)術(shù)決定（在中間時(shí)間結(jié)構(gòu)圖中的買點(diǎn)和賣點(diǎn)），這是第二層！第三層提供了許多方法（改變買賣的次序或其他），我們可能用指標(biāo)執(zhí)行或者使用短周期圖形都有可能。
