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導(dǎo)讀：隨著國(guó)內(nèi)高凈值客戶不斷增長(zhǎng)，可投資資產(chǎn)超過100萬美元的越來越多，按中國(guó)國(guó)情，如果把投資資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)定位為100萬人民幣，至少是2000萬戶以上。私募股權(quán)基金作為一種新的投資方式，越來越多受到中國(guó)富人的青睞。那么如何選擇合適的私募股權(quán)基金呢？

首先要自我評(píng)測(cè)下是否適合購(gòu)買PE基金，因PE基金投資期限長(zhǎng)，投資門檻高，所以只有符合一定條件的特定投資者才可以，第一要對(duì)實(shí)業(yè)投資有一定認(rèn)識(shí)，第二動(dòng)輒數(shù)百萬的項(xiàng)目投資金額控制在自己資產(chǎn)總和的10%以下，第三能夠接受5-8年的收回期限，或進(jìn)行PE二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓。

具備的話，可以從一下幾個(gè)方面考慮：

1.了解自身需求：您可以在理財(cái)顧問的幫助下，厘清您的投資目標(biāo)、投資周期、風(fēng)險(xiǎn)承受程度等。

2.了解私募股權(quán)投資四項(xiàng)要素：

（1）私募：向特定合格投資者募集資金；

（2）股權(quán)投資：對(duì)企業(yè)（一般是非上市公司）進(jìn)行股權(quán)權(quán)益性投資；

（3）退出方式：通過上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式出售持股份；

（4）收益來源：通過被投資企業(yè)估值提高獲取資本利得。

其中，退出是靈魂環(huán)節(jié)。畢竟私募股權(quán)基金投資的根本目的并不是掌握目標(biāo)投資企業(yè)的控制權(quán)或者長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)權(quán)，而是在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)退出目標(biāo)投資企業(yè)來獲取高額收益。一般來講，國(guó)際上比較普遍的退出方式有三種，分別是IPO上市、出售和清算，其中，出售又分為企業(yè)并購(gòu)、股權(quán)回購(gòu)。 

3.機(jī)構(gòu)實(shí)力：考察公司綜合平臺(tái)資質(zhì)，有過幾次成功退出，股東及人力素質(zhì)，以及公司的發(fā)展目標(biāo)、理念等。

4.投資經(jīng)理：從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、過往業(yè)績(jī)、考察基金經(jīng)理素質(zhì)和風(fēng)格、投研團(tuán)隊(duì)整體水平、穩(wěn)定性及敬業(yè)程度投資風(fēng)格和職業(yè)道德水平等。

5.決策流程：考察公司投資決策流程及流程

6.投資風(fēng)格：創(chuàng)業(yè)型（風(fēng)險(xiǎn)投資）、成長(zhǎng)型（上市前成長(zhǎng)資本）和Pro-Ipo。

7.投資理念：投資領(lǐng)域、管理風(fēng)格、進(jìn)入原則和風(fēng)險(xiǎn)控制。

8.監(jiān)管機(jī)制：銀行監(jiān)管、財(cái)務(wù)監(jiān)管、LP（有限合伙人）監(jiān)管。

具體落實(shí)到選擇企業(yè)項(xiàng)目上：

1.該項(xiàng)目企業(yè)是否成熟。經(jīng)營(yíng)情況，業(yè)績(jī)表現(xiàn)，實(shí)體企業(yè)還是虛擬經(jīng)濟(jì)。是否有具體的項(xiàng)目的上市計(jì)劃以及時(shí)間表，準(zhǔn)備在哪里上市，如果沒有成功那么是否握有備選方案（例如殼公司）。

2.明確企業(yè)開放私募股權(quán)的目的。沒有哪個(gè)成熟穩(wěn)定盈利的企業(yè)會(huì)主動(dòng)撥讓自己的股份而換取一點(diǎn)點(diǎn)資金，從邏輯上來說，沒有哪個(gè)企業(yè)開放私募股權(quán)投資的動(dòng)機(jī)會(huì)是主動(dòng)讓一群無關(guān)人等來獲利。開放私募股權(quán)投資對(duì)于企業(yè)未來的發(fā)展有怎樣的積極意義？獲得更多的合作伙伴，打通渠道還是刺激銷售業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)這都是需要研究的

3.回購(gòu)方案是否具體？面對(duì)IPO以后常規(guī)盈積率可能發(fā)生20倍甚至50倍的回報(bào)，在上市前，股權(quán)投資是否有回購(gòu)渠道？如何變現(xiàn)？

了解PE基金的發(fā)行情況：

由于私募股權(quán)基金只向特定合格投資者募集，有以下特點(diǎn)：

（1）私密性：私募股權(quán)基金的募集具有很強(qiáng)的私密性，非專業(yè)人士難以獲得公開信息。

（2）發(fā)行頻率低：好的管理公司2-3年才發(fā)一個(gè)產(chǎn)品，好產(chǎn)品很容易錯(cuò)過。

（3）優(yōu)秀基金一票難求：頂尖私募股權(quán)基金少有和個(gè)人投資者直接接觸，需要通過專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)約。

可以從以下渠道獲得私募股權(quán)基金的發(fā)行信息：

（1）基金銷售方，通常為獨(dú)立的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，如格上理財(cái)。通過第三方可以了解大多數(shù)的私募股權(quán)基金，做出有對(duì)比的選擇。

（2）基金發(fā)行方，也就是私募股權(quán)基金公司。

最后注意的是，要根據(jù)自己對(duì)流動(dòng)性的要求來進(jìn)行選擇基金，不要想著賺快錢，因?yàn)镻E是一項(xiàng)長(zhǎng)期投資。 在選擇專業(yè)化程度高的團(tuán)隊(duì)來合作后， LP也就不要想著去參與基金的決策管理，要用人不疑、疑人不用。