大部分交易者需要花很多時(shí)間才認(rèn)輸或找到成功的真正方法。同時(shí)，一些交易者盡力得到更多的時(shí)間以加入所謂的“暴發(fā)與虧損的循環(huán)”。
和舉例子的新手相反，并不是每個(gè)人都有天生的消極態(tài)度而注定無(wú)法實(shí)現(xiàn)持續(xù)一致性。沒(méi)錯(cuò)，這是事實(shí)，一些交易者會(huì)持續(xù)虧損，他們經(jīng)常虧光了或退出交易，因?yàn)樗麄儫o(wú)法忍受精神上的痛苦。然而，也有很多交易者是市場(chǎng)堅(jiān)強(qiáng)的學(xué)生，他們有有效的贏家態(tài)度，所以不管有多少苦難，他們最終都能學(xué)會(huì)賺錢。但是，我想強(qiáng)調(diào)，他們?cè)谟邢薜幕A(chǔ)上學(xué)習(xí)如何賺錢，他們還沒(méi)有學(xué)會(huì)如何應(yīng)對(duì)過(guò)度興奮的消極影響或如何彌補(bǔ)自毀傾向。
過(guò)度興奮和自毀是兩種有力的心理力量，對(duì)你有極大的消極影響。但是，只有你開始賺錢或持續(xù)一致性地賺錢時(shí)，這兩種力量才出現(xiàn)，這是大問(wèn)題。當(dāng)你賺錢的時(shí)候，你很少去想可能的問(wèn)題，尤其是過(guò)度興奮這樣的事還感覺(jué)不錯(cuò)。過(guò)度興奮的一個(gè)原始特點(diǎn)就是它制造了超級(jí)自信，任何犯錯(cuò)的可能都變得不可思議。相反，自毀來(lái)自于交易者認(rèn)為應(yīng)該賺錢或應(yīng)該贏的很多沖突中。
當(dāng)你賺錢的時(shí)候，你更容易受犯錯(cuò)、過(guò)度交易、倉(cāng)位過(guò)大、違反原則或像沒(méi)有任何謹(jǐn)慎的限制必要那樣交易的影響。你甚至?xí)O端地以為自己就是市場(chǎng)。然而，市場(chǎng)很少會(huì)同意，當(dāng)它不同意時(shí)，你就受傷了。虧損和精神痛苦一般都是嚴(yán)重的。你體驗(yàn)了輝煌，然后就是無(wú)法避免的破壞。
如果根據(jù)交易者的結(jié)果來(lái)區(qū)分他們，我愿意把他們分為三組。最小的一組，恐怕還不到交易者的10%，是持續(xù)一致的贏家。他們的資金曲線穩(wěn)步上漲，而虧損則相對(duì)很小。他們體驗(yàn)的虧損是正常的虧損，任何交易方法或系統(tǒng)都會(huì)產(chǎn)生的。他們不但知道如何賺錢，他們永遠(yuǎn)不受導(dǎo)致“暴發(fā)和虧損”循環(huán)的心理力量的影響。
第二組人占活躍交易者的30%——40%，他們是持續(xù)的輸家。他們的資金曲線就是持續(xù)一致性贏家資金曲線的對(duì)照，不過(guò)是反的——很多虧損的交易，偶爾會(huì)有賺錢的交易。不管他們交易生涯有多久，他們要學(xué)的東西太多了。他們要么是對(duì)交易的本性有幻想，要么是對(duì)一種不可能賺錢的方法上癮了。
最大的一組，剩下來(lái)的40%——50%的活躍交易者，他們是“先暴發(fā)后虧損者”。他們學(xué)會(huì)了如何賺錢，但他們不知道整體交易還包括如何保住利潤(rùn)。結(jié)果他們的資金曲線看起來(lái)像典型的過(guò)山車，漂亮穩(wěn)步的上漲突然變成了陡峭的下跌，然后又是一個(gè)漂亮穩(wěn)步的上漲突然變成了又一個(gè)陡峭的下跌。這樣的過(guò)山車一直在循環(huán)。
我和很多有經(jīng)驗(yàn)的交易者溝通過(guò)，他們有驚人的連續(xù)交易，有時(shí)候一個(gè)月都沒(méi)有一天虧損，對(duì)他們來(lái)說(shuō)連續(xù)15或20筆賺錢的交易很正常。但是對(duì)于先暴發(fā)后虧損者來(lái)說(shuō)，這些連續(xù)賺錢的結(jié)果也是一樣——因?yàn)檫^(guò)度興奮或自毀而導(dǎo)致巨大虧損。
如果是過(guò)分興奮導(dǎo)致了虧損，那么一連串賺錢的形式真的不重要——一連串賺錢，穩(wěn)定上漲的資金曲線，或即使是一次賺錢的交易。似乎每個(gè)人都不能跨過(guò)過(guò)度自信或過(guò)度興奮這道門檻。一旦過(guò)度興奮占上風(fēng)，交易者的麻煩就大了。
在過(guò)度自信或過(guò)度興奮狀態(tài)下，因?yàn)檫^(guò)度興奮讓你相信絕對(duì)不會(huì)出錯(cuò)，所以你不能看見風(fēng)險(xiǎn)。如果不會(huì)出錯(cuò)，那么就沒(méi)有必要用原則或限制來(lái)規(guī)范你的行為。所以建立一個(gè)超大倉(cāng)位不但有吸引力，而且還有趣。
然而，一旦你建立了超大倉(cāng)位，你就有危險(xiǎn)了。倉(cāng)位越大，價(jià)格的波動(dòng)對(duì)資金的沖擊也就越大。如果你堅(jiān)信市場(chǎng)如你所愿，同時(shí)又建立了超大倉(cāng)位，那么當(dāng)市場(chǎng)往不利的方向跳動(dòng)一個(gè)基點(diǎn)，就會(huì)讓你“驚呆”，不知所措。
當(dāng)你最終逃了出來(lái)，你會(huì)茫然、醒悟、感覺(jué)背叛，你會(huì)奇怪怎么會(huì)發(fā)生這樣的事。實(shí)際上，你被自己的情緒背叛了。然而，如果你沒(méi)意識(shí)到或不明白我剛才說(shuō)的潛在動(dòng)力，你有其它選擇，但不要責(zé)怪市場(chǎng)。如果你認(rèn)為是市場(chǎng)在陷害你，那么你就會(huì)迫使自己去學(xué)習(xí)市場(chǎng)以保護(hù)自己。你學(xué)的越多，你越有贏的信心。當(dāng)你的信心增長(zhǎng)時(shí)，你有時(shí)又會(huì)跨過(guò)過(guò)度興奮的門檻，這個(gè)循環(huán)又開始了。
自毀導(dǎo)致的虧損是有傷害的，但很微妙。犯錯(cuò)就像是賣是為了買，買是為了賣，或在不恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間沉迷于玩樂(lè)，這是典型的交易者知道自己不會(huì)贏。
為什么有人不想贏？這不是想要什么的問(wèn)題，因?yàn)槲蚁嘈潘械慕灰渍叨枷脍A。然而，贏經(jīng)常是有沖突的。有時(shí)候這些沖突太厲害了，我們發(fā)現(xiàn)我們的行為和我們想要的直接沖突。這些沖突來(lái)自宗教信仰、工作倫理或童年時(shí)的特定創(chuàng)傷。
如果這些沖突存在，這意味著你的精神狀態(tài)和你的目標(biāo)不一致。換句話說(shuō)，并不是所有的你在追求同樣的結(jié)果。因此，你不能因?yàn)槟銓W(xué)習(xí)了如何交易，你就以為所有的錢在那里等你，你就能得到無(wú)限的錢。
在一個(gè)大經(jīng)紀(jì)公司一個(gè)期貨經(jīng)紀(jì)人說(shuō)，談到顧客，他以“所有的商品交易者都快完蛋了”為座右銘，他的工作就是在他們完蛋前讓他們快樂(lè)。他是開玩笑說(shuō)的，但他的話里面有很多真理。顯然，如果你虧的錢比你賺的錢多，你無(wú)法生存。不太明顯的是，如果你贏了，你還有可能完蛋，也就是說(shuō)，如果你贏了，你沒(méi)有學(xué)到如何在自信和自控之間找到健康的平衡，或你還不知道你有自毀的可能，也不知道如何面對(duì)這個(gè)可能，那么你遲早要輸。
如果你在暴發(fā)和虧損的循環(huán)中，記住：如果你因?yàn)榉稿e(cuò)或輕率而虧損的交易，現(xiàn)在重新交易，你會(huì)有多少錢？根據(jù)這個(gè)結(jié)果重新計(jì)算你的資金曲線，現(xiàn)在資金曲線會(huì)是什么樣子？我相信很多人都能成為持續(xù)一致的贏家。現(xiàn)在再想想，如果虧損，你會(huì)怎么反應(yīng)。你會(huì)承擔(dān)所有責(zé)任嗎？你會(huì)盡量去改變自己的觀點(diǎn)、態(tài)度或行為嗎？你會(huì)觀察市場(chǎng)并思考如何防止同樣的事再次發(fā)生嗎？顯然，市場(chǎng)和你的輕率無(wú)關(guān)，和你內(nèi)部沖突而犯錯(cuò)也無(wú)關(guān)。
恐怕交易者最難有效理解消化的概念是，你的態(tài)度和思想不是市場(chǎng)創(chuàng)造的，市場(chǎng)只是反射你的內(nèi)心。如果你自信，不是市場(chǎng)讓你自信的，是因?yàn)槟愕男拍詈蛻B(tài)度合拍，讓你去體驗(yàn)，為結(jié)果負(fù)責(zé)，深入理解。你能保持自信狀態(tài)是因?yàn)槟阋恢痹趯W(xué)習(xí)。相反，如果你憤怒，害怕，因?yàn)槟阆嘈攀鞘袌?chǎng)制造的結(jié)果，不是其它原因。
最終，不承擔(dān)責(zé)任的最壞結(jié)果就是你在痛苦和不滿中循環(huán)。想想吧。如果你不為自己的結(jié)果負(fù)責(zé)，那么你可以認(rèn)為沒(méi)有什么好學(xué)的，你可以保持原樣。你不會(huì)成長(zhǎng)，不會(huì)改變。結(jié)果就是你看待事物的觀點(diǎn)沒(méi)變，因此反應(yīng)也沒(méi)變，不滿的結(jié)果也沒(méi)變。
或者，你以為解決問(wèn)題的方式就是獲取更多的市場(chǎng)信息。學(xué)習(xí)總是好事，但是在本例中，如果你不為自己的態(tài)度和觀點(diǎn)負(fù)責(zé)，那么你是在為錯(cuò)誤的原因而學(xué)習(xí)（張軼注：因英文影印件模糊不清，此處意譯），會(huì)讓你不當(dāng)?shù)厥褂媚銓W(xué)到的東西。如果你沒(méi)意識(shí)到這點(diǎn)，你會(huì)用知識(shí)去避免承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。在這個(gè)過(guò)程中，你會(huì)制造你一直避免的東西，讓你在痛苦和不滿中循環(huán)。
然而，責(zé)怪市場(chǎng)沒(méi)有給你你想要的東西，也有實(shí)在的好處。你可以暫時(shí)避免嚴(yán)厲的自責(zé)。我說(shuō)“暫時(shí)”是因?yàn)楫?dāng)你推卸責(zé)任時(shí)，你拒絕了從經(jīng)驗(yàn)中學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)。記住我們對(duì)贏家態(tài)度的定義：對(duì)自己的努力有積極的期望，同時(shí)接受不管結(jié)果是什么，那都是自己水平的完美反映，也是為了自己學(xué)的更好。
如果你為了避免懲罰自己的痛苦感覺(jué)，你就責(zé)怪其它事物，你的做法相當(dāng)于用感染過(guò)的邦迪去貼傷口。你也許以為自己解決了問(wèn)題，但問(wèn)題只是推遲出現(xiàn)，會(huì)變得更壞。結(jié)果必須是這樣，因?yàn)槟銓W(xué)的東西不夠多，你不知道如何解讀才能得到更滿意的結(jié)果。
你是否奇怪為什么預(yù)期沒(méi)實(shí)現(xiàn)比虧損還痛苦？當(dāng)我們虧損時(shí)，我們有很多方法來(lái)責(zé)怪市場(chǎng)，不承擔(dān)責(zé)任。但是當(dāng)我們進(jìn)行不占優(yōu)勢(shì)的交易時(shí)，我們無(wú)法責(zé)怪市場(chǎng)。市場(chǎng)沒(méi)有給予我們想要的東西，但不管原因是什么，我們不能合適地利用機(jī)會(huì)。換句話說(shuō)，沒(méi)有辦法為痛苦找理由。
你無(wú)法為市場(chǎng)做的或沒(méi)做的事負(fù)責(zé)，但你要為自己交易行為的任何結(jié)果負(fù)責(zé)。你要為自己學(xué)到的東西負(fù)責(zé)，還要為你沒(méi)有學(xué)到，但即將學(xué)到的任何東西負(fù)責(zé)。發(fā)現(xiàn)成功最有效的方法是形成贏家的態(tài)度，因?yàn)檫@是天生的創(chuàng)造性觀點(diǎn)。不但贏家態(tài)度為了展開了你要學(xué)的東西，而且它會(huì)產(chǎn)生一種思想，這種思想可以發(fā)現(xiàn)別人沒(méi)有體驗(yàn)的東西。
形成贏家態(tài)度是成功的關(guān)鍵。很多交易者的問(wèn)題是，他們要么不知道，卻以為自己有了贏家態(tài)度，要么希望市場(chǎng)幫他們形成贏家態(tài)度。市場(chǎng)是不會(huì)為你做的，我想盡量強(qiáng)調(diào)，如果你沒(méi)有贏家態(tài)度，那么沒(méi)有任何市場(chǎng)分析會(huì)彌補(bǔ)你沒(méi)有贏家態(tài)度。市場(chǎng)可以給你一些贏利的交易優(yōu)勢(shì)，但如果你沒(méi)有贏家態(tài)度，優(yōu)勢(shì)不會(huì)讓你成為持續(xù)一致的贏家。
當(dāng)然有人可以這樣爭(zhēng)論說(shuō)，一些交易者虧損是因?yàn)樗麄儾涣私馐袌?chǎng)，因此他們選擇了錯(cuò)誤的交易。這聽起來(lái)很有道理，但根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)是，無(wú)論他們多么了解市場(chǎng)，虧損的態(tài)度會(huì)選擇錯(cuò)誤的交易。無(wú)論在哪個(gè)場(chǎng)合，結(jié)果都是一樣——他們會(huì)虧損。另一方面，有贏家態(tài)度的交易者，即使不了解市場(chǎng)，也會(huì)選到賺錢的交易，如果他們對(duì)市場(chǎng)的了解更多，他們選到的賺錢的交易也更多。
如果你想把你的市場(chǎng)體驗(yàn)從痛苦變成自信，如果你想把你的資金曲線從反復(fù)無(wú)常變成穩(wěn)步上漲，第一步就是承擔(dān)責(zé)任，不要期待市場(chǎng)會(huì)給你什么或做什么。如果你從這點(diǎn)開始努力，市場(chǎng)再也不會(huì)是你的敵人。如果你停止和市場(chǎng)斗，這意味著不再和市場(chǎng)斗，你會(huì)吃驚地發(fā)現(xiàn)你很快就知道自己要學(xué)什么，你學(xué)的是多么快。承擔(dān)責(zé)任是贏家態(tài)度的基石。
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